Регулирование денежного обращения на основе денежно-кредитной политики Республики Беларусь
Информация - Банковское дело
Другие материалы по предмету Банковское дело
Регулирование денежного обращения на основе денежно-кредитной политики Республики Беларусь
Денежно-кредитное регулирование в РБ осуществляется преимущественно экономическими методами на уровне банковской системы. Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь, ежегодно разрабатываются и утверждаются правлением Национального банка Республики Беларусь.
Выбор конкретных инструментов денежно-кредитной политики проводимой Национальным банком осуществляется с учетом особенностей национальной финансовой системы, в частности положения в ней банков, степени развитости инструментов денежного рынка, степени включения денежного рынка в процесс интеграции. Основными инструментами и методами для реализации денежно-кредитной политики Банка Беларуси являются: обязательные резервы, операции на открытом рынке, рефинансирование банков, депозитные операции, процентная политика.
Для регулирования ликвидности банковской системы Банк Беларуси активно использует такой инструмент денежно-кредитной политики, как обязательные резервы. В основе действия этого инструмента лежит механизм влияния банковской системы на денежное предложение через банковский мультипликатор. Если Национальный банк увеличивает норму обязательных резервов, то это приводит к сокращению избыточных резервов банков и к мультипликативному уменьшению денежного предложения, при уменьшении нормы обязательных резервов происходит мультипликативное расширение предложения денег. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении. При этом с кредитных организаций, нарушающих установленный порядок формирования обязательных резервов, в том числе допускающих недовзнос в обязательные резервы, взыскиваются штрафы, а также к ним применяются другие меры воздействия, вплоть до отзыва лицензии на осуществление банковских операций.
Вторым инструментом денежно-кредитной политики являются операции на открытом рынке. Путем покупки или продажи на открытом рынке ценных бумаг Национальный банк может осуществлять либо вливание резервов в кредитную систему государства, либо изымать их оттуда. Когда Национальный банк старается умерить рост денежной массы, он прибегает к продаже имеющихся в его распоряжении государственных обязательств (ГКО и ГДО). Последние перемещаются к частным владельцам, а деньги, вырученные в результате такой операции, извлекаются из обращения.
Как правило, при продаже государственных ценных бумаг Национальный банк устанавливает льготные курсы по цене ниже рыночной, пытаясь привлечь как можно больше желающих приобрести эти бумаги. В свою очередь выкуп этих ценных бумаг может осуществляться государством в заранее установленные сроки по заранее определенной цене или по рыночной цене. Или государство обязуется скупать ранее выпущенные ценные бумаги по договорной цене, но с условием индексации.
Третьим инструментом регулирования является операции на открытом рынке, который в отличии от других методов, оказывает быстрое корректирующее воздействие на уровень ликвидности банков и динамику денежной массы. Особенность использования данного инструмента состоит в том, что периодичность и масштабы проведения операций определяются по усмотрению Банка Беларуси исходя из желаемого прогнозируемого эффекта. Это делает данный инструмент удобным, гибким и оперативным в применении. С помощью операций на открытом рынке Национальный банк осуществляет централизованное заимствование государством временно свободных денежных средств у банков, финансовых и инвестиционных компаний, различных предприятий и у населения.
Выпуск государственных ценных бумаг отвлекает огромные средства с денежного рынка на нужды государства, уменьшает возможности использования денежных средств непосредственно в сфере хозяйства, поскольку данные операции имеют спекулятивный характер, и это ведет к повышению стоимости денежных средств, повышению процентных ставок по кредитам и депозитам и т.д. Поэтому выпуск государственных ценных бумаг должен согласовываться с общими принципами денежно-кредитной политики. Необходимы точные расчеты основных параметров выпуска государственных ценных бумаг.
В целях изъятия излишней ликвидности банковской системы Национальный банк активно использует такой инструмент, как депозитные операции. Эти операции позволяют Национальному банку оперативно привлекать в депозиты временно свободные денежные средства банков и тем самым практически мгновенно нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок.
Следующим инструментом, при помощи которого Национальный банк Беларуси регулирует денежно-кредитную политику, является процентная политика по операциям Банка Беларуси, т.е. политика учетной ставки. Под учетной ставкой понимают процент, под который Национальный банк предоставляет кредиты банкам, выступая как кредитор в последней инстанции.
Причем Национальный банк предоставляет этот кредит не всем желающим банкам, а лишь тем, кто имеет прочное финансовое положение, но терпит временные трудности. Учетную ставку устанавливает Национальный банк. Уменьшение ее делает для банков займы резервных фондов дешевыми. Банки стремятся получить кредит. При этом ?/p>