Регулирование денежного обращения на основе денежно-кредитной политики Республики Беларусь
Информация - Банковское дело
Другие материалы по предмету Банковское дело
роцентов годовых.
Одновременно с изменением ставки рефинансирования в январе-ноябре 2011 года уровень процентных ставок по постоянно доступным операциям регулирования ликвидности, формирующий верхнюю границу колебаний процентных ставок на однодневном межбанковском рынке был увеличен на 34 процентных пунктов (по кредиту овернайт и сделкам СВОП овернайт - с 16 до 70 процентов годовых).
Процентные ставки по постоянно доступным операциям изъятия ликвидности, формирующие нижнюю границу колебаний процентных ставок на однодневном межбанковском рынке (по депозитам овернайт) возросли с 7 до 30 процентов годовых.
Процентные ставки по аукционным операциям поддержки ликвидности были приближены к верхней границе процентного коридора: уровень процентных ставок по ломбардным аукционам был увеличен с 11 процентов годовых до 55 процентов годовых.
Процентные ставки по двусторонним сделкам СВОП были установлены на уровне ставок по постоянно доступным операциям поддержки ликвидности, что увеличило их уровень с 11 процентов годовых до 55 процентов годовых.
В результате принимаемых мер среднее значение процентной ставки на однодневном межбанковском рынке в октябре 2011 года составило 43 процента годовых, увеличившись относительно уровня декабря 2010 года на 32,5 процентного пункта, а в ноябре - 56 процентов годовых.
Что касается планов на 2012 год, отмечу из сообщения от 1 ноября заместителя министра экономики Александр Ярошенко, который сказал: "…задачей номер один на 2012 год является сокращение инфляции…".
Так же он обозначил, что цифра годовой инфляции должна составлять 19%. Отсюда можно сделать вывод, что главным показателем социально-экономического развития на 2012 год является снижение темпов инфляции, которую на данный момент можно назвать гиперинфляцией, и укрепление белорусского рубля на рынке иностранных валют.
Из вышесказанного можно отметить следующее: денежно-кредитная политика, проводимая в государстве, неэффективная и не приносит должной пользы, а лишь усугубляет экономическое положение страны. Это отражается в повышениях цен на продукцию и услуги производителей, в дефиците госбюджета, чрезмерном кредитовании в банковской сфере, в недоверии стабильности национальной валюты.
В 2012 году Национальный банк Беларуси с целью удержания инфляции в заданном интервале должен принимать меры по ужесточению денежно-кредитной политики, в том числе:
ограничение внешнего заимствования банковского сектора путем ужесточения резервных требований;
усиление контроля над денежными агрегатами;
увеличение объемов стерилизации денежной эмиссии.
Кроме того, развитие новых инструментов фондового рынка позволит в 2012 году обеспечить связывание временно свободных денежных средств.
Проведение умеренной государственной политики в области государственных расходов должно предусматривать решение следующих основных задач:
обеспечение темпов роста расходов государственного бюджета, не превышающих темпы роста ВВП;
формирование и проведение дальнейшей фискальной политики, направленной на постепенное снижение дефицита бюджета;
поэтапное достижение размера гарантированного трансферта из Национального фонда в бюджет, равного инвестиционному доходу фонда.
Комплексная антиинфляционная политика Правительства Республики Беларусь и Национального банка должна быть направлена на:
стимулирование экономического роста в стране преимущественно за счет повышения производительности труда;
стимулирование опережающего роста производительности труда по сравнению с ростом реальных доходов населения;
соблюдение предприятиями-монополистами утверждаемых предельных значений роста цен на их товары и услуги;
создание условий, обеспечивающих развитие конкуренции на внутренних рынках страны, в частности на рынках нефтепродуктов, зерна, электроэнергии, услуг транспорта и связи;
соблюдение заданного уровня дефицита государственного бюджета; денежный кредитный финансовый стабильность банк
обеспечение уровня денежного предложения, совместимого с заданными параметрами по инфляции и ростом экономики.
В целях преодоления платежного кризиса, оздоровления финансового положения производственных предприятий и государства, создания условий для повышения инвестиционной активности, недопущения рецидивов долгового кризиса должны быть предприняты следующие меры по устранению узких мест и повышению эффективности системы государственного регулирования денежного обращения:
Во-первых, должны быть устранены основные причины демонетизации экономики, платежного кризиса и неудовлетворительного финансового положения большей части производственных предприятий. Это решается путем перехода от жесткой политики количественного регулирования денежной массы к регулированию процентных ставок с их последовательным снижением и поддержанием уровня денежного предложения в соответствии со складывающимся спросом на кредитные ресурсы со стороны производственной сферы.
Для этого наряду с действующими каналами денежной эмиссии необходимо использовать механизм рефинансирования банков под залог векселей платежеспособных производственных предприятий. Это потребует от Национального банка организации мониторинга платежеспособности крупных и средних предприятий и обеспечения прозрачности его эмиссионной политики, приведения ее в соответствие с задачами