Разработка стратегии развития предприятия (на примере ОАО "Симферопольский завод пластмасс")
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
Вµобходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долгосрочных обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соотвествия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособностии и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность это способ поддержания платежеспособности. Но в тоже время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степении срочности их погашения.
Первая группа (Л1) включает в себя абсолютно ликвидные активы (стр.220+230+240), такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (Л2) относятся быстро реализуемые активы (стр.130+140+150+160+170+180+190+200+210): готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотних активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов.
Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства (стр.100+110+120+250+270) в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Потому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (Л3)
Четвертая группа (Л4) это трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное производство (стр.080).
Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства предприятия:
П1 наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
П2 среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);
П3 долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;
Баланс считается абсолютно ликвидным, если: ;;;.
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
Результаты расчета ликвидности баланса представлены в таблице 2.11
Таблица 2.11 - Анализ ликвидности баланса
АКТИВНа 31.12.06На 31.12.07ПАССИВНа 31.12.06На 31.12.07Излишек, недостатокРезультаты расчетаНаиболее ликвидные активы (Л1)1 189,10628,30Наиболее срочные обязат-ва (П1)2 409,802 072,60-1 444,30Л1П4БАЛАНС30 951,7036 485,10БАЛАНС30 943,7036 485,10
Анализируя данные таблицы 2.11 мы видим, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. В 2008 существенно нехватает средств в размере 1444,30 тыс. грн. для погашения наиболее срочных обязательств. Быстро реализуемые активы в еще большей степени не покрывают краткосрочные пассивы (на 8804,00 тыс. грн.).
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности для банков, коэффициент текущей ликвидности для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. В странах с переходной экономикой его оптимальное значение признается на уровне 0,2 0,35. Значение выше 0,35 не всегда требуется, т.к. излишек денежных средств свидетельствует о неэффективном их использовании.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
Это более жесткий тест на ликвидность, т.к. при его расчете не берется во внимание наименее ликвидная часть оборотных активов медленно реализуемые активы. Желательно, чтобы этот коэффициент был около 1,5. Однако