Процесс распределения реализации бизнес-плана по времени
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
1.0801.01.0901.01.1001.01.1101.01.12Основные показатели200720082009200920102011Совокупные активы (пассивы) 7 2249 72921 36633 90846 48159 085Скорректированные внеоборотные активы6090369248127060Оборотные активы7 1648 82720 67433 42746 21159 025Ликвидные Активы3 1934 85616 70329 45642 24055 054Наиболее ликвидные активы2781 94113 78826 54139 32552 139Краткосрочная дебиторская задолженность2 9152 9152 9152 9152 9152 915Потенциальные оборотные активы к возврату000000Собственные средства2443 43915 28728 04040 82453 639Обязательства должника6 9806 2906 0795 8685 6575 446Долгосрочные обязательства должника08446334222110Текущие обязательства должника6 9805 4465 4465 4465 4465 446Выручка нетто (б/НДС) 71 791149 505168 357168 357168 357168 357Выручка валовая84 713176 416198 662198 662198 662198 662Выручка среднемесячнвя7 05914 70116 55516 55516 55516 555Выручка среднемесячная, нетто5 98312 45914 03014 03014 03014 030Чистая прибыль1623 37211 84712 75312 78412 814Сумма доходов71 791149 505168 357168 357168 357168 357
В таблице 3.2 представлены относительные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия с 2008 по 2012 гг.
Таблица 3.2
Относительные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия с 2008 по 2012 гг., %
Коэффициенты финансово - хозяйственной деятельности01.01.0701.01.0801.01.0901.01.1001.01.1101.01.12Коэффициенты платежеспособности Коэффициент абсолютной ликвидности4,0,63,27,32,17,4%Коэффициент текущей ликвидности4671611%Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами4760112%Степень платежеспособности по текущим обязательствам99%Степень платежеспособности по текущим обязательствам, нетто117%Коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициент автономии3%Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами3%Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам40%9%6%5%Коэффициенты деловой активности Рентабельность активов по чистой прибыли2,2,7,5,6,5,7%Рентабельность продаж0,2%2,3%7,0%7,6%7,6%7,6%Рентабельность активов по среднемесячной чистой прибыли0,19%2,89%4,62%3,13%2,29%1,81%Рентабельность доходов 0,2%2,3%7,0%7,6%7,6%7,6%Рентабельность активов по нераспределенной прибыли (Ф1) 0,9,5,7,2,4,5%
Проиллюстрируем полученные показатели абсолютной и текущей ликвидности, рентабельность и собственного капитала, и рентабельности активов по чистой прибыли.
Рентабельность активов по чистой прибыли вначале увеличивается за счет значительного увеличения активов. Затем рентабельность начинает плавно снижаться к 2009 г., что является достаточно высоким показателем.
Произведем расчет показателей финансовой устойчивости предприятия (табл.3.4)
В таблице 3.4 представлены показатели финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 3.4
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Коэффициенты финансово - хозяйственной деятельностиНормативное значениеоды20082009201020112012Коэффициент абсолютной ликвидностибольше 0,150,3562,5324,8737,2219,574Коэффициент текущей ликвидностибольше 1,50,8923,0675,4097,75610,109Коэффициент быстрой ликвидностибольше 1,00,3562,5324,8737,2219,574Коэффициент маневренностибольше 0,070,7370,9550,9830,9930,999Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансированиябольше 0,70,7364,2378,00011,77215,553Рентабельность активов по чистой прибылибольше 0,050,3470,5550,3760,2750,217Норма чистой прибыли (рентабельность продаж) больше 0,10,0230,0700,0760,0760,076
В таблице 3.5 представлены показатели финансовой устойчивости.
Таблица 3.5
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициенты финансово - хозяйственной деятельностиГоды20082009200920102011Собственные оборотные средства2 53714 59527 55940 55453579Функционирующий капитал3 38115 22827 98140 76553579Основные источники формирования запасов и затрат8 8272067433 42746 21159025Запасы и затраты34453445344534453445Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами-90811150241143710950134Обеспеченность запасов собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами-6411783245363732050134Общая обеспеченность запасов заемными и собственными средсвами538217229299824276655580Абсолютная устойчивость-ДАДАДАДАНормальная устойчивость-----Неустойчивое состояниеДА----Кризисное состояние-----
Как видно из данных таблицы 3.5, неустойчивое состояние наблюдается только в предпроектном периоде и в первый год осуществления проекта (2007 и 2008 гг.). Начиная с 2009 г. финансовое состояние предприятие характеризуется как абсолютно устойчивое, что говорит о том, что проект был выбран правильно. Повышение устойчивости предприятие благоприятно влияет на снижение внутренних предпринимательских рисков.
4.2 Анализ рисков ОАО "ДТС"
4.2.1 Анализ чувствительности
Целью анализа чувствительности является выяснение, насколько результаты проекта чувствительны к изменению отдельных переменных состояния среды и проекта.
Рассчитаем прогнозные значения потоков денежных средств при внедрении проекта для ОАО "ДТС" (таблица 3.6).
Таблица 3.6
Исходный прогноз потоков денежных средств проекта по приобретению оборудования НГБ для ОАО "ДТС", тыс. руб.
Денежные потокиГод 0Годы 1-5Инвестиции1183044Доходы9517Переменные издержки141Постоянные издержки3496Амортизация326Проценты по кредиту860Прибыль до уплаты налога4424Налог на прибыль1062Чистая прибыль3362Поток денежных средств от основной деятельности3688Нетто-поток денежных средств-11830442505
Поскольку при цене капитала 26% чистая приведенная стоимость положительна, представляется, что проект следует осуществлять.
Прежде чем принять решение по проекту, необходимо определить основные переменные, от которых зависят его успех или неудача. С этой целью ранее были выявлены все переменные.
Несмотря на то, что, все значимые пере