Антикризисное управление организацией (на примере ООО "Строймаш")
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
p>Логика такого прогноза следующая:
- по сложившейся динамике балансовых статей актива и пассива во взаимосвязи с доходами и затратами предприятия или на основе экспертных оценок необходимо оценить ожидаемую эффективность активов;
- сравнение ожидаемой эффективности активов с ожидаемой стоимостью пассивов покажет потенциал развития предприятия, динамику рыночной цены его акций;
- при обнаружении неблагоприятных тенденций необходимо обратить внимание на использование резервов, не учтенных в балансах и отчетах наличие нереализованных научно-технических разработок, рационализаторских предложений, особых прав и привилегий.
При невозможности оздоровления путем гладкого реформирования и с учетом представленных вариантов стратегии предприятия ставится вопрос о возможных проектах финансового оздоровления, включающих частичное или полное перепрофилирование его производств.
Прогнозирование может осуществляться по нескольким iенариям, один из которых впоследствии может быть выбран как базисный при проведении оздоровления строительного предприятия. Ниже проиллюстрированы прогнозные варианты по выводу из кризиса ООО "Строймаш".
Рассмотрим различные варианты развития событий, используя простую линейную модель в качестве статистической основы прогнозирования. Для определения аргумента и функции разрабатываемой модели рассмотрим несколько взаимозависимых переменных, наиболее корректно отражающих финансовое положение строительного предприятия. В качестве результирующего показателя целесообразно использовать либо чистую прибыль строительного предприятия, либо величину просроченной кредиторской задолженности. На наш взгляд, эти показатели связаны между собой, так как наличие чистой прибыли свидетельствует об отсутствии просроченной кредиторской задолженности, и наоборот, если имеет место просроченная кредиторская задолженность, то ни о какой чистой прибыли не может быть и речи. То есть один из этих показателей может быть выбран в качестве функции при прогнозе.
В качестве аргумента целесообразно использовать один из следующих показателей: ликвидность или платежеспособность. Тогда появляется возможность построения зависимости между этими показателями и анализ возможных iенариев.
На основе данных за предшествующие периоды построим таблицу исходных данных (табл. 7), в которой сопоставим выбранные выше показатели.
Таблица 7
Показатели финансового состояния ООО "Строймаш"
01.01.199601.01.199701.01.199801.01.199901.01.2000Коэффициент общей ликвидности1,6211,0570,8780,9180,912Коэффициент общей платежеспособности0,8460,7470,6690,5650,540Чистая прибыль6353-6309-16261-21738-14575Просроченная кредиторская задолженность1304331453456905928940207
Для выбора наилучшей связки показателей расiитаем коэффициенты парной корреляции между аргументами и функциями. Раiет проведем на основе формулы парной корреляции признаков:
.
Значения коэффициентов приведены в табл. 8. Как видно из этой таблицы, наилучшей парой показателей является пара: аргумент ликвидность, функция чистая прибыль.
Таблица 8
Коэффициенты парной корреляции
Коэффициент общей ликвидности / Чистая прибыльКоэффициент общей ликвидности / Просроченная кредиторская задолженностьКоэффициент общей платежеспособности / Чистая прибыльКоэффициент общей платежеспособности / Просроченная кредиторская задолженность0,931598-0,873540,900476-0,84929
Для построения линейной модели воспользуемся методом наименьших квадратов, по которой получаем зависимость чистой прибыли от ликвидности (то есть, соотношения текущих активов и краткосрочных обязательств):
,
где
y значение функции;
x значение аргумента;
a1 и a0 параметры зависимости.
Параметры зависимости можно найти, решив систему уравнений:
.
Искомая система уравнений для ООО "Строймаш" будет выглядеть следующим образом:
.
Решая данную систему уравнений получаем:
а0 = -45696,72, а1 = 32668,64.
На основе полученных коэффициентов можно заключить, что минимальное значение ликвидности, необходимое строительной фирме для достижения безубыточности равно 1,4. Именно при этом значении строительное предприятие получает нулевую прибыль. График изменения чистой прибыли в зависимости от изменения ликвидности представлена на рис.20.
Рис. 20. Взаимосвязь ликвидности и чистой прибыли
Рассмотрим различные iенарии развития событий на ООО "Строймаш". Для этого составим трендовую модель ликвидности и чистой прибыли по временной шкале на несколько лет вперед. По пессимистическому iенарию (в раiет принимаются значения ликвидности за пять предшествующих лет) ликвидность будет убывать (рис. 21). Это повлечет снижение чистой прибыли и, соответственно, увеличение убытков ООО "Строймаш".
Рис. 21. Пессимистический прогноз ликвидности
Сдержанный iенарий (в раiет принимаются значения ликвидности за последние три года) позволяет надеяться, что при наметившейся динамике (рис.22) ликвидность будет расти и ООО "Строймаш" сможет выйти на приемлемый уровень ликвидности, то есть достичь финансового оздоровления. Однако сроки такого оздоровления слишком велики (более 30 лет).
Рис. 22. Сдержанный прогноз ликвидности
Оптимистический прогноз ликвидности результат экспертных оценок, основанных не только на сопоставлении ликвидности и чистой прибыли, но и на анализе других составляющих финансового состояния, позволяет надеяться на благоприятное разрешение кр
Copyright © 2008-2014 studsell.com рубрикатор по предметам рубрикатор по типам работ пользовательское соглашение