Прогнозирование потенциального банкротства предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ак они не учитывают специфику бизнеса (например, структуру капитала в различных отраслях) и экономическую ситуацию в стране. В связи с этим возникает необходимость в разработке отечественных моделей прогнозирования банкротства с учетом специфики отраслей и макроэкономической ситуации.
Вместе с тем в российской практике действующие компьютерные программы оценки финансового состояния, например Альт-Финанс. включают в перечень используемых показателей и модель Альтмана. Некоторые банки также используют модель Альтмана как метод расчета индекса кредитоспособности.
1.3 Анализ вероятности банкротства по российским методикам
В целях реализации законодательства Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве), проведения государственной политики, направленной на предотвращение несостоятельности (банкротства) предприятий и негативных социальных последствий, связанных с реорганизацией или ликвидацией предприятий-банкротов. Правительство РФ приняло постановление от 20 мая 1994г. №498 О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий. В постановлении утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.
На основании системы критериев принимаются решения:
о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным;
- наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;
- наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.
Решения, принимаемые в соответствии с указанной системой критериев, служат основанием для подготовки предложений по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям, их приватизации, а также применения иных установленных действующим законодательством полномочий уполномоченных органов.
Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса включает следующие финансовые показатели, рассчитанные на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия:
коэффициент текущей ликвидности, который характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами, который определяет наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;
- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным служит выполнение одного из условий, представленных в таблице 3.
Таблица 3 Оценка структуры баланса
ПоказательФормула расчета по бухгалтерскому балансу (форма №1)Негативное значение показателя1. Коэффициент текущей ликвидности
Менее 2,02. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Менее 0,13. Коэффициент восстановления платежеспособности
где K1K коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;
K1H коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
KHOPM нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 период восстановления платежеспособно-сти, мес.;
12 (9, 6, 3) отчетный период, мес.Менее 1,04. Коэффициент утраты платежеспособности
где 3 период утраты платежеспособности, мес.Менее 1,0
Основной показатель, характеризующий наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность, коэффициент восстановления Квп (утраты Куп) платежеспособности. На основании рассчитанных значений коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами проводится их сравнение с критериальными значениями по таблице 3. В зависимости от результата сравнения производится расчет либо коэффициента восстановления платежеспособности, либо коэффициента утраты платежеспособности.
В том случае, если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее указанных в таблице 3, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный в шесть месяцев.
Если расчетные значения коэффициентов больше или равны критериальным значениям, то определяется возможность утраты платежеспособности, для этого рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам.
Коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности определяются по данным баланса на начало и конец отчетного периода. В расчет значения коэффициентов закладывается сохранение сложившейся в отчетном периоде динамики (тенденции) показателя текущей ликвидности на период, который отводится для возможного восстановления (утраты) платежеспособности. Если значение рассчитанного коэффициента восстановления платежеспособности больше единицы, то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность в период, равный шести месяцам. Коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный за период, равный трем месяцам, принимающий значение больше единицы, свидете?/p>