Проблемы финансовой несостоятельности и способы их решения
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
признаки банкротства стратегических предприятий и организаций (6 месяцев), субъектов естественных монополий (6 месяцев), кредитных организаций (1 месяц).
.Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику- юридическому лицу составляют не менее 100 тыс. рублей, к должнику-гражданину - не менее 10 тыс. рублей, а также имеются указанные выше признаки банкротства.
Кроме того, банкротство характеризуется невозможностью продолжать производственную и финансово-хозяйственную деятельность предприятия из-за отсутствия средств.
1.3 Неплатежеспособность - путь к банкротству
Рыночная экономика доказала свою жизнеспособность на протяжении длительного времени, поскольку она:
Изначально ориентирована на платежеспособный спрос потребителей;
Основана на частной инициативе предпринимателей, вынужденных в целях максимизации своих доходов ориентироваться на потребителей (рынок) и на снижение собственных издержек (отсюда стимулы технического прогресса, эффективности производства и т.д.);
Предполагает конкурентную борьбу предпринимателей и отсев или банкротство тех, кто отстает от растущих запросов рынка по качеству и ассортименту товаропредложения, а также по уровню собственных издержек.
Если вспомнить плановую экономику, то в сфере производства товаров для населения, для массовых потребителей она всегда предлагала рынку ограниченный ассортимент, как правило, товаров невысокого качества, изготавливаемых по устаревшим технологиям.
Эти специфические характеристики административной системы определили особую предрасположенность многих российских организаций (предприятий) к кризисам и предбанкротным явлениям в условиях реформирования экономики. Фактически подтвердилось положение экономической теории о том, что в условиях монополии при отсутствии рыночного регулирования спроса и предложения и государственного контроля за ценами неизбежны рост цен и одновременно сокращение объемов производства.
Спад российского промышленного производства к середине 90-х годов приобрела структурный характер. Одновременно с сокращением производства одних видов продукции стала наблюдаться стабилизация выпуска продукции других видов. Такая ситуация в промышленности имела место впервые с начала экономических реформ.
Рост цен и спад производства одновременно сопровождались прогрессивным ростом всех видов неплатежей, и прежде всего, между предприятиями.
Существующая в настоящее время официальная процедура определения неплатежеспособности предприятия предусматривает характеристику его финансового состояния с помощью следующих коэффициентов:
Коэффициент текущей ликвидности - Ктл;
Коэффициент обеспеченности собственными средствами - Коос.
Оценка и экономическое обоснование подходов к определению критических значений коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами приведены в таблице 1.
Таблица 1
Подход определения (Ктл)Расчетная формулаПодход определения (Косс)Расчетная формула1. НормативныйКтл = ОА/КЗ1. НормативныйК = (СС-ВА)/ОА2. Отраслевой n Ктл =(? ОАi/КЗi):n i=12. Отраслевой n Косс = ? Косс: n i=13. С учетом зависимости Ктл от других показателейКтл = К1•Hдс + К2•Кт + К3•ЗП + К4•Н/У + К5•ВИ + К6•Кстр.к3. С учетом образованных фондов и ресурсов, долгосрочных кредитов. Косс= (СС+ФП+Д+ +РП+ДК-ВА)/ОА4. ДинамическийКпокр= (ТО+Мр+ДБб)/ТО4. На основе коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей (жесткие условия)КоссКР = (СРзп + УОБ.ДЗ•ОЗ и ЗП) / (СРдз+ СРзп+ СРрп)5. С учетом про- должительности операционного циклаКпокр= (ТО+Зр•Оц:Дб)/ТО5. На основе коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей (нежесткие условия) КоссКР= (СРзп+ СРкз- СРдз)/( СРдз+ СРзп+ СРодпр)
В таблице обозначены:
К1; К2; К 3; К4 ;К5;К 6 - коэффициенты, определяемые с помощью корреляционно-регрессивного анализа;
Ндс - норма добавленной стоимости;
Кт - коэффициент трансформации;
ЗП - запас финансовой прочности;
Н/У - накопление / утрата;
ВИ - внешний износ;
Кстр.к - коэффициент структуры капитала;
Кпокр - коэффициент покрытия;
Оц - продолжительность операционного цикла, дни;
Дн - количество дней в анализируемом периоде.
Рассмотрим наиболее применяемые виды подходов.
Нормативный - при котором задаются конкретные границы значений коэффициентов. Его преимущество заключается в простоте и наглядности при принятии решений о платежеспособности.
Отраслевой - при котором фактический уровень коэффициентов указывает не только на плохое или хорошее финансовое состояние предприятия, но и отражает структуру активов и пассивов , объективно различающуюся в зависимости от сферы деятельности предприятий.
Динамический - когда решение о платежеспособности предприятия принимается на основе сравнения текущих и критических значений коэффициента покрытия, вычисляемых для каждого предприятия отдельно с учетом его особенностей.
С учетом изложенного напрашивается вопрос: каким образом происходит выявление причин неплатежеспособности отдельных хозяйствующих субъектов? Можно рассмотреть один из многочисленных выводов, осуществленных по итогам проведенного исследования на примере нефтедобывающей отрасли.
Предприятия нефтедобычи, нефтепереработки и торговки нефтепродуктами в отличие от других отраслей имеют устойчивый сбыт продукции, внешн