Проблемы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
?ставил соответственно 26,4 и 12,1% соответственно.
Еврооблигации Российской Федерации представляют собой ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов Российской Федерации и свободно обращающиеся на международном рынке. По состоянию на 31 декабря 2001 года доходность к погашению в зависимости от выпуска облигаций составила от 6,89% до 12,52%. Годовой купонный доход по этим облигациям составляет от 5,00% до 12,75% с выплатой процентов раз в полгода по еврооблигациям, номинированным в долларах США, и один раз в год - по еврооблигациям, номинированным в евро. Их общая сумма в 2001 г увеличилась в 5,9 раза.
ОВГВЗ являются ценными бумагами на предъявителя, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации и часто именуемыми облигациями Минфина. Облигации приобретаются с дисконтом к номиналу и имеют 3% годовой купонный доход. Погашение облигаций - в 2003 - 2011 гг., доходность к погашению по состоянию на 31 декабря 2001 года - от 10,58% до 14,02% в зависимости от выпуска.
В раздел Ценные бумаги с номиналом в долларах США входят еврооблигации Российской Федерации и ОВГВЗ, предоставленные в качестве обеспечения по договорам репо и отраженные по справедливой рыночной стоимости на деккабря 2001 года. Соответствующие обязательства по обратному выкупу данных ценных бумаг отражены в средствах банков (см. Примечание 13).
По состоянию на 1 января 2001 года Банк перешел на ведение учета в соответствии с МСФО 39 и классифицировал инвестиционные ценные бумаги, приобретенные непосредственно у эмитента, за исключением тех, которые были приобретены с целью продажи в течение краткосрочного периода, как ценные бумаги, приобретенные при первичном размещении. Такие ценные бумаги подпадают под определение предоставленных кредитов согласно МСФО 39 и учитываются по амортизированной стоимости. До применения МСФО 39 ценные бумаги, приобретенные при первичном размещении, были классифицированы Банком как часть портфеля инвестиционных ценных бумаг и учитывались по амортизированной стоимости за вычетом резерва под обесценение.
Структуру ценных бумаг, приобретенных при первичном размещении, можно рассмотреть в таблице 10.
Таблица 9 - Ценные бумаги, приобретенные при первичном размещении (в тысячах российских рублей)
2001г.2000г.Еврооблигации Российской Федерации85 178 20291 805 846Облигации федерального займа (ОФЗ)8 652 9447 236 064Облигации правительства Украины-1 096 140За вычетом резерва под обесценение--3 012 128Итого ценных бумаг, приобретенных при первичном размещении93 831 14697 125 922
Из данных таблицы 9 видно, что основную долю в ценных бумагах, приобретенных при первичном размещении, занимают еврооблигации РФ - 90,8% в 2001 году и 94,5% в 2000 году.
Ниже приведена информация об изменениях балансовой стоимости ценных бумаг, приобретенных при первичном размещении (таблица 11.):
Таблица 11- Балансовая стоимость ценных бумаг, приобретенных при первичном размещении (в тысячах российских рублей)
2001г.Балансовая стоимость на 1 января97 125 922Корректировка резерва под обесценение при переходе на учет в соответствии с МСФО 39-2 107 602Корректировка амортизированной стоимости при переходе на учет в соответствии с МСФО 39 (проведена через iета собственных средств акционеров за вычетом отложенного налогообложения в сумме 417 590 тыс. рублей)971 140Скорректированный остаток на начало периода95 989 460Приобретение ценных бумаг, приобретенных при первичном размещении948 070Процентные доходы, наращенные в течение года2 449 890Восстановление резерва под обесценение в течение года4 308 812Влияние переоценки иностранной валюты5 568 405Влияние инфляции-15 433 491Балансовая стоимость на 31 декабря 93 831 146
Из данных таблицы 11 видно, что за 2001 год были приобретены ценные бумаги на сумму 948.070 тыс. руб., были начислены проценты, восстановлен резерв под обесценение и т.д., но уровень инфляции съел доходы и балансовая стоимость ценных бумаг снизилась на 2,25%.
Ценные бумаги, приобретенные при первичном размещении, включают ценные бумаги, приобретенные непосредственно у эмитента - Министерства финансов Российской Федерации, и не предназначенные для немедленной или краткосрочной перепродажи.
Еврооблигации Российской Федерации в данном в портфеле Банка представлены 2 траншами, которые имеют сроки погашения 24 июля 2005 года и 24 июля 2018 года и доходность к погашению - 15,45% и 15,76% соответственно. Годовой купонный доход по этим облигациям составляет 8,75% и 11% с выплатой процентов раз в полгода. Рыночная стоимость этих ценных бумаг составила 100 099 998 тыс. рублей по состоянию на 31 декабря 2001 года. Данные Еврооблигации были получены Банком от Министерства финансов Российской Федерации в июле 1998 года в обмен на часть портфеля рублевых государственных ценных бумаг.
ОФЗ включают в себя ценные бумаги, полученные по новации ГКО - ОФЗ в 1999 году, а также приобретенные на первичных аукционах, и не классифицируемые Банком как ценные бумаги для перепродажи. ОФЗ представляют собой среднесрочные или долгосрочные облигации с фиксированным купонным доходом, выплачиваемым ежеквартально; при этом ставки купонов изменяются за время обращения в пределах от 30% до 10% по облигациям, полученным по новации, и от 16% до 10% по облигациям, приобретенным на аукционах. Доходность облигаций, расiитанная по эффективной ставке процента, составляет от 16,58% до 42,69% в зависимости от выпуска. Сроки погашения - в 2002 - 2005 годах. Рыночная стоимость ОФЗ по состоянию на 31 декабря 2001 года составила 9 912 611 тыс. рублей.
Банк перешел на учет в соответствии с МСФО 39 и классифицировал часть п
Copyright © 2008-2014 geum.ru рубрикатор по предметам рубрикатор по типам работ пользовательское соглашение