Причины и последствия финансового кризиса 1998 года
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
Причины и последствия финансового кризиса 1998 года
Содержание
Введение
Россия на пороге кризиса
Причины финансового кризиса
Последствия финансового кризиса
Заключение
Список литературы
Введение
Финансовый кризис в России в 1998 году являлся составной частью мирового финансового кризиса. Кризис начался с краха банковской системы в Чехии весной 1997 г., осенью того же года он охватил Малайзию и Таиланд. В начале 1998 г. кризис распространился на Индонезию, Южную Корею и Японию. В августе 1998 г. кризис достиг России, затем переместился в Бразилию и Аргентину. Особенность глобального финансового кризиса 1997-1998 гг. состоит в том, что это первый кризис, поразивший большинство стран с развивающимися рынками, к числу которых относится Россия. Кризис оказал существенное влияние на мировую финансовую систему в целом, поставив вопрос о необходимости ее реформирования, включая реформу международных финансовых организаций (МФО).
В России кризис принял особенно острую форму из-за отсутствия заметных структурных реформ в основных секторах экономики, значительной зависимости от притока краткосрочного иностранного капитала, падения цен на нефть как основную статью российского экспорта, низкого уровня сбора налогов.
Ход финансового кризиса показал, что было бы неверным считать Россию самостоятельным источником кризисных потрясений в мире. Россия оказалась в общей цепи мирового кризиса, испытав на себе как просчеты в собственной политике, так и поведение международных инвесторов. Правительство и Центральный банк РФ в первой половине года недооценили возможные последствия кризиса для российской экономики и финансовых рынков. Однако нельзя отрицать, что события 17 августа оказали влияние на углубление кризиса в Латинской Америке, главным образом, в Бразилии.
Финансовый крах отражал одновременно слабость реального сектора экономики, несогласованность бюджетной, кредитно-денежной и банковской политики, хотя негативная роль постоянно ухудшающейся внешней обстановки на финансовых рынках сыграла важную роль. [7]
Российская Федерация относится к типу стран с развивающимся рынком, что явилось причиной ее высокой уязвимости в ходе мирового кризиса. Исследование причин и последствий кризиса 1998 года является актуальным для сложившейся в России, а также во всем мире, обстановки кризиса 2008-2009 годов ввиду зависимости социально-политических явлений от курса экономических реформ и преобразований.
Россия на пороге кризиса
Страна живет не по средствам: при неэффективной экономике очень велики расходы. Началось это еще в советское время. И, в конечном счете, стало причиной развала Советского Союза. Продолжилось и в России. О грозящем финансовом кризисе предупреждали ведущие российские ученые-экономисты. Но, как известно, нет пророка в своем отечестве.
Внешний долг России в 1991 году составил 80 млрд. долларов. К началу 1998 г. он достиг 140 млрд. долларов. Пока Россия платила только проценты по основному долгу, т.к. достигнута договоренность с Лондонским клубом о реструктуризации долгов. Но даже в этом случае на обслуживание внешнего долга требовалось направлять около 30 процентов расходной части бюджета.
Но кроме внешнего долга нарастает и внутренний долг. В середине девяностых годов российское правительство начало крупномасштабную игру в финансовую пирамиду. Для покрытия бюджетного дефицита и снижения инфляции выпускались государственные обязательства под высокие проценты, которые в основном скупались российскими коммерческими банками. За счет выпуска государственных обязательств удалось в 1994-1997 годах привлечь в бюджет 87,2 млрд. рублей (18,6 млрд. долларов). Соответственно увеличился и внутренний государственный долг. Но если в 1993 году из 100 рублей прироста госдолга в бюджет шли 74 рубля, то в 1997 году - только 15 рублей. За пять месяцев 1998 года с рынка ГКО (государственные краткосрочные обязательства) в бюджет не было получено ни рубля. Все идет на погашение процентов. И если суммировать к внутреннему государственному долгу внешний, то, по данным российской Счетной палаты, в 1998 г. 45,4 процента от доходов федерального бюджета должно пойти на обслуживание госдолга.
Для России в 90-х годах ситуация на мировом рынке энергоресурсов и сырья складывалась относительно благоприятно. Цены на сырую нефть держались где-то на уровне 18-20 долларов за баррель, а во время войны с Ираком в 1992 году поднялись даже до 25-28 долларов за баррель. К 1997 году она снизилась, но все же была на уровне 17 долларов за баррель. Были также сняты ограничения с экспорта энергоресурсов и других видов сырья. Поэтому положительное сальдо внешней торговли России в последние годы было положительным (в 1995 г. - 20,8 млрд. долларов, в 1996 - 23,1 млрд. долларов, в 1997 - 17,3 млрд. долларов), что позволяло в определенной мере пополнять валютные запасы страны.
Положение резко изменилось в начале 1998 года. Мировая цена на сырую нефть упала до 10-11 долларов за баррель. Этому способствовал разразившийся финансовый кризис в Юго-Восточной Азии, сокративший спрос на нефть, а также возросшее предложение в результате увеличения добычи и экспорта нефти во многих странах мира. Для России обвальное падение цен на нефть в ситуации резко возросшего государственного долга являлось непосредственной причиной начала финанс