Причины и последствия финансового кризиса 1998 года
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
авительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации, разрабатывавшейся при участии Международного валютного фонда, сохранялся приоритет поддержания высокодоходных финансовых спекуляций в ущерб производственным инвестициям в качестве главной цели денежной политики.
Именно эти пробелы законодательства и несовершенство системы разделения полномочий между ветвями и органами государственной власти позволили лицам, действовавшим от имени Президента Российской Федерации, практически частным порядком реализовать ряд принципиальных государственных решений от 17 августа.[1]
Также можно выделить причины кризиса по отраслям:
продовольствие:
снижение продовольственного экспорта из развитых стран;
падение мировых цен на продовольственные товары;
активизация программ государственных закупок продуктов;
снижение стоимости акций ведущих международных продовольственных компаний (Данон, Хайнц) - отечественные импортеры оказались перегружены долларовыми долгами из-за девальвации рубля;
рост спроса на дешевые отечественные товары.
финансовый сектор:
девальвация рубля;
неплатежи (кредиты, полученные под гарантии правительства России);
рост государственного внутреннего и внешнего долга;
повышение реальных ставок налогов;
переход многих предпринимателей в теневой сектор засчет непродуманной фискальной политики;
падение цен на нефть и газ;
неадекватное соотношение цен на экспорт и импорт товаров (цены на импорт занижены, на экспорт - повышены);
снижение объема инвестиций. [6]
Последствия финансового кризиса
Последствиями финансового кризиса 1998 года стали как негативные, так и позитивные изменение. К негативным последствиям кризиса - 1998 можно отнести падение курса рубля за полгода в 3 раза, паралич банковской системы, банкротство многих банков и предприятий, резкое падение уровня доходов и жизни населения, подрыв доверия к банковской системе страны. Рассмотрим их более подробно:
Утрачено доверие инвесторов к платежеспособности и конкурентоспособности экономической системы России, следствием чего стало резкое снижение кредитного рейтинга России и всех российских организаций. Международные рейтинговые агентства изменили рейтинг России по долгосрочным кредитам в иностранной валюте с CCC на SD (selective default - выборочный дефолт) в связи с невыплатой Россией в срок части долга бывшего СССР Лондонскому клубу. Были снижены также рейтинги российских коммерческих банков, что привело к серьезным затруднениям в сфере привлечения иностранных инвестиций и предоставления зарубежных кредитов, их резкому удорожанию, спровоцировало рост требований и претензий к российским банкам. Усилился отток капитала из России.
Произошли серьезные нарушения в работе банковской системы, осуществлении платежно-расчетных отношений. Прямые потери коммерческих банков вследствие отказа Правительства РФ от обслуживания своих долговых обязательств оцениваются в сумме 45 млрд. рублей.
Общая величина потерь российской банковской системы из-за решений от 17 августа оценивается в 100 - 150 млрд. рублей.
В результате многие, в том числе структурообразующие, банки стали неплатежеспособными. Значительная часть (по некоторым оценкам, до половины) коммерческих банков разорилась.
Вследствие отказа многих крупных банков под предлогом форс-мажорных обстоятельств в связи с принятием решений от 17 августа от выполнения своих обязательств перед клиентами, банковская система страны утратила доверие населения, что имеет крайне негативные долгосрочные последствия не только для отечественных банков, но и для экономической системы страны в целом.
Сократился объем ВВП и инвестиций. По сравнению с ожидавшимися итогами года, по состоянию на 1 августа 1998 года, согласно официальным прогнозам:
.объем ВВП снизился на 50 - 77 млрд. рублей в ценах на 1 января 1998 г.;
.объем инвестиций сократился соответственно на 22,9, млрд. рублей.
Существенно сократились доходы федерального и региональных бюджетов. Для бюджетной системы страны последствия 17 августа связаны со спадом производства и ростом неплатежей, утратой части налоговых поступлений в обанкротившихся банках, сокращением доходов от таможенных платежей вследствие сокращения импорта.
Кроме того, резкое снижение кредитного рейтинга России привело к значительному удорожанию привлечения новых (как федеральных, так и субфедеральных) займов. В результате произошло вынужденное значительное сокращение бюджетных расходов, а также отказ ряда субъектов РФ от обслуживания своих долговых обязательств.
Общий недобор доходов федерального бюджета по сравнению с ожидаемым итогом его исполнения за 1998 год, оценивается в 35,9 млрд. рублей. К этому следует добавить потери бюджетов субъектов Российской Федерации, что в совокупности составит не менее 50 млрд. рублей потерь для консолидированного бюджета страны.
Нанесен ущерб субъектам Российской Федерации, развитию федеративных отношений. Среди этих последствий следует выделить:
резкое углубление долгового кризиса региональных бюджетов, возникновение состояния неплатежеспособности многих субъектов РФ, утрату возможностей новых субфедеральных займов и обслуживания ранее произведенных заимствований;
сокращение доходной базы регион?/p>