Аналіз фінансового стану підприємства
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ношення позикових та власних коштів. Зростання цього показника в динаміці також свідчить про посилення залежності підприємства від кредиторів, тобто про зниження його фінансової стійкості [21].
Показники рентабельності:
Рентабельність (від німецького rentabel - доходність, прибутковість) - це рівень прибутковості, що виміряється у відсотках. Підприємство вважається рентабельним, якщо доходи від реалізації продукції (робіт, послуг) покривають витрати виробництва і, крім того, забезпечує суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства.
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу характеризують його здатність генерувати необхідний прибуток в процесі його господарського використання та визначають загальну ефективність формування капіталу підприємства, показник характеризує рівень прибутковості власного капіталу, вкладеного в підприємство. Для розрахунку цього показника використовується наступна формула:
, де (2.4)
ЧП - загальна величина чистого прибутку;
ВК - величина власного капіталу.
Вплив різних факторів на структуру пасивів та значення показників рентабельності можна провести за допомогою факторного аналізу.
На рівень рентабельності власного капіталу впливають: зміна чистого прибутку, фондовіддачі та структури авансованого капіталу [14].
Розширити факторну модель рентабельності власного капіталу можна за рахунок розкладу на складові частки показника рентабельності сукупного капіталу:
(2.5)
Перший фактор - рентабельність продажу характеризує ефективність управління витратами і ціновою політикою підприємства.
Другий фактор - структура авансованого капіталу () відображає інтенсивність його використання та ділову активність підприємства (фінансової залежності).
Третій фактор - фондовіддача ().
Тобто рентабельність власного капіталу можна записати у вигляді формули:
(2.6)
де Рр - рентабельність реалізації продукції;
Ф - фондовіддача;
Кфз - коефіцієнт фінансової залежності.
Вплив чинника Рр на РВК можна відобразити у такому вигляді:
?РВК (Рр) = (Рр1-Рр0) *Ф0*Кфз0 (2.7)
де індекс 0 - дані показника за попередній період;
індекс 1 - дані показника за звітний період.
Вплив чинника Ф на РВК буде мати вигляд:
?РВК (Ф) =Рр1* (Ф1-Ф0) *Кфз0 (2.8)
Вплив третього чинника Кфз на РВК аналогічно знаходиться за такою формулою:
?РВК (Кфз) =Рр1*Ф1* (Кфз1-Кфз0) (2.9)
Вплив всіх факторів на даний показник (рентабельність власного капіталу) зобразити у такому вигляді:
?РВК=?РВК (Рр) + ?РВК (Ф) + ?РВК (Кфз) =РВК1-РВК0 (2.10)
3. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства (на прикладі ВАТ "Парадіз")
Для комплексного аналізу фінансового стану підприємства необхідно оцінити тенденції найбільш загальних показників, які з різних сторін характеризують фінансовий стан підприємства.
Показниками та факторами доброго фінансового стану підприємства можуть бути: стійка платоспроможність, ефективне використання капіталу, своєчасна організація розрахунків, наявність стабільних фінансових ресурсів.
Показники та фактори незадовільного фінансового стану: неефективне розміщення коштів, брак власних оборотних коштів, наявність стійкої заборгованості за платежами, негативні тенденції у виробництві.
До найзагальніших показників комплексної оцінки фінансового стану належать показники дохідності й рентабельності [2].
Велике значення має аналіз структури доходів підприємства та оцінка взаємозвязку прибутку з показниками рентабельності. Важливо проаналізувати звязок прибутку підприємства з формуючими прибуток факторами, що полегшує практичну орієнтацію в цих питаннях.
Дохідність підприємства характеризується абсолютними й відносними показниками. Абсолютний показник дохідності - це сума прибутку або доходів. Відносний показник - рівень рентабельності. Рівень рентабельності підприємств, повязаних із виробництвом продукції (товарів, послуг), визначається як відсоткове відношення прибутку від реалізації продукції до її собівартості.
Рівень рентабельності підприємств торгівлі та громадського харчування визначається як відсоткове відношення прибутку від реалізації товарів (продукції громадського харчування) до товарообороту.
Аналіз дохідності підприємства проводиться в порівнянні з планом та попереднім періодом. За умов інфляції важливо забезпечити обєктивність показників та запобігти їх викривленню через постійне підвищення цін. Аналіз проводиться за даними роботи за рік. Торішні показники треба привести у відповідність із показниками звітного року за допомогою індексації цін [28].
За ринкових відносин існує персоніфікований інтерес керівництва та колективів підприємств до фактично досягнутого рівня рентабельності, що суттєво впливає на результативність господарської діяльності.
На підприємствах недержавних форм власності для акціонерів та засновників найважливіше значення має рентабельність їхніх пайових і статутних внесків у складі загальних інвестицій. Тому цьому аспекту оцінки фінансового стану підприємства треба приділити серйозну увагу.
Практика рекомендує для оцінки рентабельності підприємства використовувати систему взаємозвязаних показників рентабельності. З цією метою необхідно використовувати дві основні групи показників рента?/p>