Анализ цены и структура капитала в ООО "РЕД"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
бязательства1802174812409437ИТОГО373404100335451100ИТОГО3734041003354511002. Коэффициент концентрации заемного капитала удельный вес заемных средств в общей валюте баланса, рассчитывается по формуле (10):
,
в 2005 г.
в 2006 г.
в 2007 г.
Значение данного коэффициента показывает, какая часть активов была сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера.
3.Коэффициент финансовой зависимости это показатель обратный коэффициент независимости, рассчитываемый по формуле (11), он показывает, какая сумма активов приходится на 1 рубль собственных средств.
,
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Значение данного показателя говорит о том, что в 2007 г. на каждые 1,59 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственного капитала и 0,59 руб. заемных.
4.Коэффициент текущей задолженности показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера, коэффициент рассчитывается по следующей формуле (12)
, (12)
в 2005 г.
в 2006 г.
в 2007 г.
5. Коэффициент устойчивого финансирования характеризует ту часть активов, сформированную за счет устойчивых источников.
в 2005 г.
в 2006 г.
в 2007 г.
Таким образом, доля долгосрочных источников финансирования увеличилась с 52% до 63%, рост незначителен.
6.Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска отношения заемного капитала к собственному.
2005г.
2006 г.
2007 г.
Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.
7.Коэффициент капитализации, который показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных (15). Норма 0,2 1,0.
,
где ДО долгосрочные обязательства,
КО краткосрочные обязательства
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Значения данного коэффициента еще раз подтверждает то, что, большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств. Данные коэффициенты, рассматриваются обычно в качестве характеристик риска предприятия.
8. Коэффициент привлеченного капитала, характеризует, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственного капитала, коэффициент рассчитывается по формуле (16):
,
2005 г.
2006 г.
2007 г.
Из расчетов видно, что доля привлеченного капитала начинает постепенно снижаться, хотя она в последние годы и так оставалась достаточно на низком уровне.
9. Коэффициент финансирования отношения собственного капитала к заемному.
в 2005 г.
в 2006 г.
в 2007 г.
Предприятию хватает собственных средств, как для текущей деятельности, так и для освоения новых производств, расширения действующих и для инвестиций в дочерние и сторонние предприятия.
Из полученных данных составим таблицу 7.
Таким образом, на предприятии доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению, она увеличилась на 11%. Коэффициент финансового левериджа уменьшился на 34%.
Это свидетельствует о том, что и так достаточно низкая финансовая зависимость предприятия снижается.
Таблица 7 - Структура пассивов (обязательств) предприятия
Показатель Уровень показателяГода2005200620071234Коэффициент концентрации
собственного капитала (независимости)0,730,520,63Коэффициент концентрации
заемного капитала 0,270,480,37Коэффициент финансовой зависимости1,371,931,59Коэффициент текущей задолженности0,180,480,37Коэффициент устойчивости финансирования0,820,520,63Коэффициент финансового левериджа
(плечо финансового рычага)0,270,930,59Коэффициент капитализации0,270,930,59Коэффициент привлеченного капитала0,170,110,12Коэффициент финансирования3,991,071,70
Определим нормативную величину коэффициентов концентрации собственного (ККСК), концентрации заемного капитала (ККЗК) и финансового левериджа (КФЛ):
а) при агрессивной финансовой политике
б) при умеренной финансовой политике
в) при консервативной финансовой политике
Судя по фактическому уровню данных коэффициентов (0,63; 0,37; 0,59), можно сделать заключение, что предприятие проводит умеренную финансовую политику и степень финансового риска значительно ниже нормативного уровня, при сложившейся структуре активов.
Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, является сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса.
Расчет суммы чистых активов приведем в таблице 8.
Таблица - Расчет суммы чистых активов в 2005-2007 годах
Показатель 2005 г.2006 г.20071234АктивыАктивы
Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (-)
Стоимость акций, выкупленных у акционеров (-)210240
-
-373404
-
-335451
-
-Итого активов, принимаемых к расчету210240373404335451ПассивыДолгосрочные финансовые обязательства, включая величину отложенных налоговых обязательств18001--Краткосрочные финансовые обязательства
по кредитам и займам1296615989999000Кредиторская задолженность255782031825094Задолженность участникам (учредителям)
по выплате доходов---Резервы предстоящих расходов---Прочие краткосрочные обязательства---Итого пассивов, принимаемых к расчету56545180217124094Чистые активы153695193187211357Доля чистых активов в валюте баланса, ,151,763,0
Сумма чистых акти