Анализ финансовой устойчивости открытого акционерного общества "Смоленскнеруд"

Дипломная работа - Разное

Другие дипломы по предмету Разное



Противоположное отклонение от параметров равновесия свидетельствует о потере финансовой устойчивости.

В соответствии с данными параметрами различают 5 вариантов финансовой устойчивости предприятия таблица 2.13.

Используя описанную методику, определим, к какому варианту устойчивости относится финансовое положение исследуемого предприятия (таблица П. 16.14).

Таблица 2.13 Варианты финансово-экономического состояния предприятия

Признак вариантаНаименование вариантаМобильные финансовые активы больше всех обязательствСуперустойчивость (абсолютная платёжеспособность)Мобильные финансовые активы меньше всех обязательств, но сумма всех финан-совых активов больше ихДостаточная устойчивость (гаранти-рованная платёжеспособность)Собственны капитал равен нефинансовым активам, а финансовые активы равны всем обязательствамФинансовое равновесие (гарантированная платёжеспособ-ность)Собственны капитал больше всех долго-срочных нефинансовых активов, но мень-ше общей суммы нефинансовых активовДопустимая финансовая напряжён-ность (потенциальная платёжеспо-собность)Собственны капитал меньше долгосроч-ных нефинансовых активовЗона риска (потеря платёжеспособ-ности)

Раiётные данные таблицы П. 16.14 показывают, что на протяжении 2003 2005 гг. собственный капитал ОАО Смоленскнеруд меньше долго-срочных нефинансовых активов, а финансовые активы меньше заёмного капитала.

Собственный капитал > нефинансовых активов2003126798 заёмного капитала20036584 < 3842820048273 < 3360220058886 < 35835

Поскольку граница между допустимым и рискованным вариантом заимствования средств проходит по критической черте, финансовое состояние исследуемого предприятия находится в зоне риска. Разность между собственным капиталом и долгосрочными нефинансовыми активами, которая служит индикатором платежеспособности хозяйствующего субъекта, для ОАО Смоленскнеруд является отрицательной, что свидетельствует о потере его платежеспособности.

Это подтвердилось и при оценке его платежеспособности на основе показателей ликвидности.

Таким образом, раiёты финансовой устойчивости по финансовым и нефинансовым активам подтвердили, что ОАО Смоленскнеруд не имеет возможности своевременно погашать свои платёжные обязательства. Одним словом, организация находится в зоне риска ОАО Смоленскнеруд не имеет возможности своевременно погашать свои платежные обязательства.

2.2.6 Определение финансовой устойчивости организации с помощью трёхкомпонентного показателя

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно, применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы Внеоборотные активы

или СОС (стр. 490 стр. 190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ);

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы] Внеоборотные активы

или КФ = ( (стр. 490 + стр. 590 ) стр. 190)

3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы Внеоборотные активы):

ВИ = [ Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы] Внеоборотные активы

или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) стр. 190

Трём показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток () собственных оборотных средств:

ФС = СОС Зп

или ФС = стр. 490 стр. 190 стр. 210

2. Излишек (+) или недостаток () собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

ФТ = КФ Зп

или ФТ = стр. 490 +стр. 590 стр. 190 стр. 210

3. Излишек (+) или недостаток () общей величины основных источников для формирования запасов:

ФО = ВИ Зп

или ФО = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 стр. 190 стр. 210

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций (табл. 2.15):

Таблица 2.15 Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

ПоказателиТип финансовой ситуацииАбсолютная независимостьНормальная независимостьНеустойчивое состояниеКризисное состояниеФС = СОС ЗпФС ? 0ФС < 0ФС < 0ФС < 0ФТ = КФ ЗпФТ ? 0ФТ ? 0ФТ < 0ФТ < 0ФО = ВИ ЗпФО ? 0ФО ? 0ФО ? 0ФО < 0

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платёжеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платёжеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнен источников собственных средств за iет сокращения дебиторской задолженности, ускорения