Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
т изменения:
а) рентабельности продаж 66,4 53,1 = + 13,3 %;
б) оборачиваемости капитала 49,7 66,4 = - 16,7 %;
в) структуры капитала 58 - 49,7 = + 8,3 %;
г) доли реинвестированной прибыли в общей сумме чистой прибыли
66,9 58 = + 8,9 %;
Вывод: Приведенные данные показывают, что правильно выбрана ценовая политика, расширение рынков сбыта привела к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала.
3.2. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
Для оценки платежеспособности в краткосрочном периоде рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности для банков, коэффициент текущей ликвидности для инвесторов.
Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):
Kтл =Оборотные средстваКраткосрочные пассивы.
Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы:
Кбл =Деб. Задолж. + ден. ср-ва + Кр. Фин. Влож.Краткосрочные пассивы
Деб. Задолж- дебиторская задолженность; ден. ср-ва- денежные средства; Кр. Фин. Влож- краткосрочные финансовые вложения.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:
Кал =Ден. ср-ва + Кр. Фин. Влож.Краткосрочные пассивы
Ден. ср-ва- денежные средства; Кр. Фин. Влож- краткосрочные финансовые вложения.
Оценка ликвидности
Таблица 3.8
Наименование показателей2005 2006 Тр 1,07
Тр 2, %
Коэф. текущей ликвидности (>=2)2,486,452,65,350,8Коэф. быстрой ликвидности (>=1)0,261,967,52,51,28Коэф. абсолютной ликвидности(>=0,25)0,111,2311,180,020,02Чистый оборотный капитал(>0)783881329761,71857471,4Маневренность собственных оборотных средств
средств0.080,232,90.010,04Доля оборотных средств в активах0,310,441,420.461,05Доля собственных оборотных средств в оборотных активах0,60,841,40,810,96Доля запасов в оборотных активах0,90,70,80,530,75Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов0,661,211,831,51,23
Так, в 2005 году быстрая ликвидность была ниже критического уровня, однако, уже в 2006 году ситуация существенно улучшилась. Абсолютная ликвидность намного ниже критического уровня, значит, предприятие не сможет ответить по обязательствам немедленно. Доля запасов в оборотных активах превышает долю оборотных средств, а запасы - это наиболее трудно реализуемая часть оборотных средств. Доля собственных оборотных средств в 2006 году составляет 0,83, что означает невысокую зависимость предприятия от внешних краткосрочных источников финансирования.
3.3 Прогнозирование финансовой устойчивости (зоны безубыточности) предприятия
При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить
сумму маржинального дохода и его долю в выручке от реализации продукции. Затем рассчитать безубыточный объем продаж (порог рентабельности), т.е. ту сумму выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.
Запас финансовой устойчивости (зона безопасности) зависит от изменения выручки и безубыточного объема продаж. Выручка в свою очередь может измениться за счет количества реализованной продукции, ее структуры и среднереализационных цен, а безубыточный объем продаж - за счет суммы постоянных издержек, структуры продаж, отпускных цен и удельных переменных издержек.
Расчет порога предприятия рентабельности и запаса финансовой устойчивости
Наименование показателя200520062007
- Выручка от реализации продукции без НДС636284795439888067Прибыль, млн. руб.48718,662173,487177Полная себестоимость реализованной продукции, млн. руб.516332,6555689,1571488Сумма переменных затрат, млн. руб.309475345354357861Сумма постоянных затрат, млн. руб. 206857,6210335,1213627Сумма маржинального дохода, млн. руб.326809450085530206Доля маржинального дохода в выручке, ,3656,5859,70Порог рентабельности, млн. руб.402759,1371748,1357834,1Запас финансовой устойчивости, млн. руб.
Вывод: как показывает расчет в 2007 году нужно было реализовать продукции на сумму 357834,1млн. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 888067 млн. руб., что выше пороговой на 530232,9 млн. руб., или на 59,7 %. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности пред приятия. Из таблицы видно, что запас финансовой устойчивости с каждым последующим годом растет.
Данные для проведения факторног?/p>