Анализ финансового состояния и резервов роста компании
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
КУРСОВАЯ РАБОТА
по предмету: Финансовый менеджмент
на тему:
Анализ финансового состояния и резервов роста компании
Москва 2011 г.
Задание
1. По данным вариантам исходной информации (бухгалтерский баланс и отчет о прибыли и убытках) рассчитать и оценить показатели (коэффициенты):
- экономической эффективности хозяйственной деятельности;
- деловой активности;
- ликвидности баланса;
- финансовой устойчивости.
2. По результатам расчетов и оценки показателей дать обоснованное заключение о финансовом состоянии данной компании, её привлекательности для потенциальных инвесторов (С ПОЗИЦИЙ ДОХОДНОСТИ И РИСКА)
3. Принимая статью Себестоимость реализованной продукции (форма № 2) за переменные затраты, оценить уровень предпринимательского риска по операциям компании, максимальный процент падения рыночного спроса на продукцию, при котором сохраняется безубыточность производства.
4. Используя выражение для расчета эффекта финансового рычага и учитывая взаимосвязь дифференциала и плеча, определить:
- возможность повышения доходности акционеров за счет изменения структуры капитала;
- размер заимствования, при котором величина эффекта финансового рычага перекрывает налоговые издержки компании.
5. Рассчитать показатель внутренних темпов роста (ВТР), оценить темпы устойчивого роста компании, спрогнозировав на следующий год статьи:
- бухгалтерского баланса (собственный капитал, сумму заемных средств, активы);
- отчета о прибылях и убытках (выручку, прибыль до вычета процентов и налогов, чистую прибыль).
6. Рассчитать величину чистого оборотного (работающего) капитала, дать оценку краткосрочной финансовой политики компании.
7. Обобщить результаты исследований в заключительной части курсовой работы.
Примечания:
- Количество акций и рыночная цена акции определяется самостоятельно с учетом того, что цена акции должна, как минимум, на порядок превышать величину курсовых выплат по ней (доход на акцию).
- Показатель выплаты дивидендов (PR, HP) принимается равным 0,5 или 50%.
Исходные данные
АКТИВ2007 год2006 годТекущие активыДенежные средства689702Легко реализуемые ценные бумаги702797Счета к получению45224752Товарно-материальные запасы37264022Прочие активы11341175Общая сумма текущих активов1077311448Долгосрочные активыКапитальные вложения22322160Земля72006000Здания и сооружения53163708Оборудование26282364Общая сумма долгосрочных активов1737614232Итого: 2814925680ПАССИВТекущие обязательстваВекселя к оплате472419Часть долгосрочного долга к оплате567580Счета к оплате23362363Задолженность по выплате налогов905864Общая сумма текущих обязательств42804226Долгосрочные обязательстваДолгосрочный долг94807440Отсроченный подоходный налог15971666Общая сумма долгосрочных обязательств110779106Общая сумма заемных средств1535713332Собственный (акционерный) капиталОбычные акции80407320Оплаченный капитал10921020Нераспределенная прибыль36604008Общая сумма собственного капитала1279212348Итого:2814925680
Отчет о доходах
Чистая выручка от реализации6662368901Себестоимость реализованной продукции4124040680Валовая прибыль2538328221Текущие расходыПремиальные49505005Сбытовые и управленческие расходы42024235Другие расходы803825Амортизация935935Доход от основной деятельности1449317221Доход от инвестиций870720Выплаты процентов28652742Подоходный налог37495320Чистый доход87499879
I. Расчет и оценка основных показателей, характеризующих деятельность предприятия
1. Показателями экономической эффективности предприятия является прибыльности и рентабельность
Прибыль и рентабельность отражают конечные финансовые результаты деятельности предприятия:
- коэффициент валовой прибыли;
- коэффициент операционной прибыли;
- рентабельность продаж;
- рентабельность активов;
- рентабельность собственного капитала;
- коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства.
1) Коэффициент валовой прибыли это отношение разности между объемом продаж товаров и услуг и их стоимостью, равной прямым переменным издержкам, к объему продаж:
КВП = (Валовая прибыль / выручка) * 100%
КВП/ 07 = (25383 / 66623) * 100% = 38,10%
КВП/ 06 = (28221 / 68901) * 100% = 40,96%
Коэффициент валовой прибыли показывает ее доли в объеме выручки.
В 2007 году величина валовой прибыли в объеме продаж составляет 38,10 %, а за 2006 год она составила 40,96%. Данные показатели коэффициентов за оба периода свидетельствуют о достаточном запасе валовой прибыли, которая остается после вычета из себестоимости реализованной продукции переменных издержек на покрытие других видов издержек и получение прибыли. Однако, необходимо отметить, что коэффициент валовой прибыли за период с 2006 по 2007 гг. снизился на 2,86%.
2) Коэффициент операционной прибыли (операционной маржи)
Коэффициент операционной прибыли (операционной маржи) это отношение операционной прибыли, т.е. прибыли от основной деятельности, к объему продаж: КОп.П = (Операционная прибыль / выручка) * 100% = (Доход от основной деятельности / выручка) * 100%.
КОпП/ 07 = (14493 / 66623) * 100% = 21,75%
КОпП/ 06 = (17221 / 68901) * 100% = 24,99%
Данный показатель показывает, насколько эффективна собственная производственная деятельность предприятия.
В 2007 г. этот показатель сост