Оценка эффективности формирования и использования финансовых ресурсов НПФ "Благосостояние" и разработка рекомендаций по повышению их эффективности
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?о крупных предприятий. В отличие от крупнейших монокорпоративных НПФ такие региональные фонды, как правило, становились открытыми, т.е. доступ в них был открыт и предприятиям, не являющимся учредителями, и индивидуальным вкладчикам. [41, с. 42]
В это время Инспекция НПФ, с целью наведения порядка, приняла ряд мер:
вначале, с января 1995г., была начата регистрация уставов НПФ в Инспекции, при этом уставы прошедших регистрацию фондов были приведены в соответствие с требованиями Указа № 1077 и первой части Гражданского Кодекса РФ;
затем в Положении о лицензировании деятельности НПФ и компаний по управлению активами НПФ, утвержденном Постановлением Правительства РФ от 07.08.95г. № 792, и в соответствующих нормативных документах Инспекцией были не просто сформулированы технические требования к НПФ и компаниям для получения и сохранения лицензии, а даны определения деятельности НПФ и целый ряд требований к этой деятельности, введены в нормативный оборот и конкретизированы такие ключевые понятия, как правила НПФ, пенсионные схемы, экономические обоснования пенсионных схем, Правила инвестирования активов НПФ, экономические нормативы надежности и платежеспособности фондов и ряд других понятий.
В течение 1995-1996гг. ситуация в секторе негосударственного пенсионного обеспечения кардинально изменилась, что явилось следствием усиления государственного контроля. Были вытеснены псевдоНПФ, а среди лицензированных значительный удельный вес получили фонды, организованные работодателями для пенсионного обеспечения своих работников или заключившие договоры с работодателями на такое обеспечение.
Таким образом, проведенная регистрация учредительных документов и лицензирование НПФ позволили включить в зону государственного регулирования и контроля большинство ранее созданных НПФ. Только за 1996 год количество НПФ, получивших лицензии в установленном порядке, возросло с 26 до 254.
В 1998 году был принят Федеральный закон О негосударственных пенсионных фондах, который определил правовые, экономические и социальные аспекты деятельности НПФ, а также установил основные принципы государственного контроля за их деятельностью. По этому закону сейчас функционирует система НПО. Следует добавить, что положения закона были расширены и несколько изменены в связи с пенсионной реформой 2002 года. Эти изменения произошли в 2003 году. [46, с. 23]
До кризиса 1998 г. пенсионные фонды создавались и крупными банками. Они были им нужны для расширения гаммы банковских услуг, привлечения долговременных ресурсов и дополнительной социальной поддержки своих сотрудников. Пенсия рассматривалась как отложенное вознаграждение за труд, которое формировалось главным образом за счёт банка, а не работника. Такие фонды были закрыты для частных вкладчиков (за немногими исключениями). Иметь банк в качестве учредителя фонду было выгодно, поскольку услуги НПФ распространялись на всю клиентуру банка и его филиальную сеть. Это облегчало распространение пенсионных схем, содействовало инвестированию пенсионных резервов банковскими департаментами. [41, с.44]
Наряду с НПФ, работающими по индивидуальным накопительным, а также профессиональным и корпоративным схемам, существуют ещё и региональные (местные) НПФ.
Особенность деятельности региональных НПФ состоит в том, что наиболее устойчивые отрасли (газовая, нефтяная и электроэнергетическая) обслуживаются не областными, а корпоративными фондами (ЛУКойл, РАО ЕЭС и др.), клиентами же местных НПФ оказываются предприятия из депрессивных отраслей и граждане. Местные власти, заботясь о том, чтобы хоть часть пенсионных резервов оставалась в регионе, по возможности освобождают предприятия от уплаты областной доли налога на прибыль, если они делают пенсионные взносы в местные НПФ. Поэтому последние начали вкладывать пенсионные резервы не только в государственные ценные бумаги, но и в региональные облигации, акции местных предприятий, инвестиционные проекты учредителей и вкладчиков фонда. [38, с. 5]
К августу 1998 г. в России лидировали НПФ, имевшие мощных учредителей, которые с самого начала наделили их немалыми средствами, поставляли участников и вкладчиков, избавляя от необходимости конкурировать за деньги клиентов, тем более мелких, не проявлявших интереса к дополнительному пенсионному обеспечению. Благополучие таких фондов напрямую зависело от положения учредителей и приближенных к ним клиентов, а вовсе не от общей ситуации на рынке пенсионных услуг.
Дефолт 1998 г. больно ударил по НПФ, поскольку значительную часть средств они держали в госбумагах. В дальнейшем им удалось добиться от Министерства финансов РФ улучшенного режима: 30% их вложений в ГКО погашаются живыми деньгами, 20% - инвестиционными бумагами, 50% - доходными бумагами с ежегодно понижающейся доходностью. (от 30 до 15% годовых) [19, с. 62]
В целях реализации основных положений Закона был принят ряд Постановлений Правительства РФ и Приказов Инспекции НПФ, которые определили порядок приведения учредительных документов НПФ, правил фондов и их инвестиционной политики в соответствие с положениями Закона №75-ФЗ О негосударственных пенсионных фондах.
Приказом Инспекции №7 от 7 февраля 2000г. утверждены нормативные размеры пенсионных и страхового резервов, а также порядок формирования и использования страхового резерва.
В целях организации сотрудничества со спецдепозитариями Инспекцией разработано типовое Соглашение о взаимодействии в осущес