Оценка финансового состояния коммерческого предприятия на примере ОАО "Снежка"
Дипломная работа - Разное
Другие дипломы по предмету Разное
л. 1, 2, рис. 1)
Расiитав данные показатели можно сделать вывод, что все рассмотренные коэффициенты деловой активности, кроме оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшились в 2005 г. по сравнению с 2003 г., т.е. предприятие получает все меньше выручки с вложенных средств. Это связано с неэффективной финансовой политикой предприятия, так как периоды оборачиваемости на предприятии получаются довольно большие.
Из данных таблицы 1 (приложение 11) видно, что оборачиваемость дебиторской задолженности в 2004г резко увеличилась. Это связано с тем, что на предприятии стали тщательнее отслеживать динамику дебиторской задолженности.
При раiете коэффициента оборачиваемости активов (или, как еще назы-вают, коэффициента трансформации) наблюдается тенденция его снижения: если в 2001г. каждая единица актива приносила 1,87 денежных единиц, то к 2002-2003гг. эта сумма снизилась до 0,84-0,85 единиц. Причем оборот в 2001г. составил 195 дней, в 2002г. - 435 дней и в 2003г. - 440 дней, что может свиде-тельствовать об уменьшении изношенности активов предприятия.
Рассматривая коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов можно отметить, что в 2001г. запасы оборачивались 3,5 раза, а к 2002-2003 скорость реализации снизилась до 2,5 раза. Об этом сви-детельствует оборачиваемость в днях: в 2001г. требовалось 105 дней для про-дажи материально-производственных запасов, а в 2002-2003гг. количество дней возросло в среднем до 150 дней. Что делает структуру оборотных активов менее ликвидной, а финансовое положение предприятия неустойчивым.
Такая же динамика изменения оборачиваемости оборотных активов: с 2,7 раза в 2001г. (т.е. 137 дней) до 2,3 раза в 2002г. (156 дней) и 2,2 (169 дней) в 2003г.
Уменьшение скорости и увеличение дней оборота средств при прочих равных условиях отражает понижение производственно-технического потенциала фирмы.
Коэффициент дебиторской задолженности показывает, что за 2001г. данная задолженность превратилась в денежные средства 16 раз, в 2002г. -27 раз, в 2003г. - 31 раз, т.е. проблем с оплатой отгруженной продукции у предприятия нет. Коэффициенты оборачиваемости так же можно расiитать в днях: для оп-латы данной задолженности в среднем требовалось в 2001г. -23 дня, в 2002г. - 14 дней, в 2003г. - 12 дней.
Коэффициент кредиторской задолженности свидетельствует о том, что для оплаты iетов в 2001г. предприятию необходимо было сделать 3,25 оборо-та, в 2002г. - 3,81 оборота и в 2003г. - 4,58 оборота. Это осложняет отношения с поставщиками (неплатежи).
Коэффициенты оборачиваемости в днях свидетельствует, что для оплаты кредиторской задолженности потребовалось: в 2001г. 112 дней, в 2002г. - 96 дней, в 2003г. - 60 дней.
Оборачиваемость кредиторской задолженности во много раз меньше обо-рачиваемости дебиторской задолженности, причем эта разница постоянно уве-личивается. С этим связана и разница в днях оплаты.
Как следует из раiетов, условия, на которых предприятие получает по-ставки, несколько лучше, чем условия, предоставляемые покупателям своей продукции. В целом это положительно характеризует финансовое управление компанией, поскольку приток денежных средств от дебиторов более интенсивен, чем их отток кредиторам.
Таким образом, имеют место негативные тенденции в деловой активности предприятия, что наглядно видно на рисунке 1 приложения 11. Хотя весь период оборота дебиторской задолженности был меньше период оборота кредиторской задолженности, но к началу 2007 года наметилась тенденция ухудшению этого показателя: к тому, что видимо в будущем период возврата дебиторской задолженности будет в 2007 году больше периода возврата кредиторской задолженности.
2.2.2 Оценка финансовой устойчивости
В рамках анализа финансовой устойчивости была исследована динамика объема собственного капитала исследуемого предприятия (приложение 8, рисунок 1 и 2). Видно, что в разные периоды он имеет разное значение. Видна отрицательная тенденция динамики собственных оборотных средств предприятия (рисунок 2 приложение 8).
Рассмотрим динамику структуры пассивов в таблице 2.3.
Как видно из данных таблицы 2.3 на предприятии заемных средств в 2003г было больше, чем собственных, заемный капитал занимает 59,7% в структуре пассивов предприятия. Но к концу 2005г. ситуация изменилась и на предприятии оказалась больше собственных средств, чем заемных.
Источники средств предприятия в 2001г. составляли 108297 тыс. рублей. Из них доля собственных - 43619 тыс. рублей, а заемных - 64678 тыс. рублей, т.е. на 1 рубль собственных средств приходилось 1,48 рубля заемных.
Таблица 2.3 - Динамика структуры пассивов ООО Птицефабрика Снежка, 2003 2005 гг. (тыс. руб.)
ПоказателиАбсолютная величинаУдельные веса, %Изменение
2005г от 2003г. (+,-)2003г.2004г.2005г.2003г2004г2005г12345678Собственный реальный капитал4361931523629490340,377,972,1+251284Заемные средства, в том числе
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность64678
2261
6238189310
-
89310114034
39612
7442259,7
2,1
57,622,1
-
22,127,9
9,7
18,2+49356
+37351
+12041Всего108297404546408937100100100+300640
Собственные средства предприятия формируются за iет вложенного ка-питала: уставного (в размере 14887 тыс. рублей) и добавочного (20239 тыс. рублей). Так же за предприятием закрепилась нераспределенная прибыль про-шлых лет в сумме 8493 тыс. рублей.
В составе заемных средств весовой статьей является кредиторская задол-женность (623 81 тыс. рублей), а именно задолженность перед поставщиками (52637 тыс. руб?/p>