Оценка финансового положения международных компаний
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
?еньшению прибыли.
Пропорциональный анализ
Третий этап анализа пропорциональный анализ заключается в расчете показателей и коэффициентов.
Финансовые показатели, используемые для проведения анализа финансового положения зарубежной компании, объединяются в 4 группы.
В первую группу входят показатели платежеспособности и ликвидности компании. Вторая группа объединяет показатели рентабельности. Третью группу представляют показатели положения на рынке ценных бумаг. Четвертая группа группа показателей деловой активности.
Сравним показатели Компании 1 и Компании 6. (Приложение 7). Сравнительный анализ коэффициентов включает сравнение финансовых коэффициентов организации с коэффициентами других компаний отрасли, точнее, со средними значениями по отрасли. В нашем случае это среднеотраслевые показатели по предприятиям, добывающим полезные ископаемые в Республике Коми.
Показатели платежеспособности и ликвидности компании
С помощью показателей ликвидности определяется способность компании отвечать по своим обязательствам. Теоретически чем больше активы покрывают обязательства, тем меньше проблем у компании будет в случае покрытия своих обязательств без приостановки финансирования своей текущей деятельности.
NWC = Аот - Окр (чистый оборотный капитал) показывает в каком размере текущие активы покрывают долгосрочные источники денежных средств, т.е. зависимость активов от источников их формирования. Наличие у компании чистого оборотного капитала характеризует финансовое положение этой компании как устойчивое.
У Компании 1 NWC больше, почти в 4 раза, соответственно ситуация намного лучше. Однако в сравнении с эталоном этого недостаточно. Может возникнуть ситуация, что компании не смогут погасить свои краткосрочные обязательства.
LA = Аот ТМЦ Рб (коэф.ликвидности) определяет количество легко реализованных активов компании, т.е.степень быстроты конверсии активов.
LA Компании 6 больше, чем у Компании 1 и равен 3293. Это значит, что в Компании 6 большая часть капитала состоит из ликвидных средств. Это хорошо для кредиторов, т.к. в любой момент можно обратить капитал в денежные средства.
CR = Ат / Ок (коэф.покрытия) показывает, в какой степени краткосрочные обязательства обеспечены оборотными средствами компании.
QAR = Ал / Ок (Коэффициент срочности) Данный коэффициент отражает способность компании погасить краткосрочные обязательства легкореализуемыми активами (наличными средствами, реализуемыми ценными бумагами, счетами потребителей)
Высокое значение коэффициентов CR и QAR свидетельствуют об устойчивом финансовом положении компании, низкое их значение о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов может говорить о том, что фирма использует финансовые ресурсы нерационально, вкладывая их в излишние товарно-материальные ценности.
Коэффициент покрытия и коэффициент срочности Компании 1 ближе к среднеотраслевому показателю.
DER = Ка / (Ка+О) (Платежеспособность) способность фирмы выполнять все свои внешние обязательства. Кроме того, платежеспособность характеризует меру финансовой независимости компании. DER показывает долю акционерного капитала в общих обязательствах. Высокий удельный вес акционерного капитала свидетельствует о небольшом риске и хороших потенциальных возможностях фирмы использовать внешние займы (как у Компании 6). Однако платежеспособность Компании 1 ближе к среднеотраслевому показателю.
DIM = Защитные активы / Ежеднев.денеж.расходы план.периода (коэффициент защитного интервала). Он выше у Компании 1, т.е. Компания 1 может продержаться в случае остановки бизнеса (при условии, что ежедневные расходы не превысят плановых значений) 495 дней. А Компании 6 всего лишь 100 дней, однако он близок к среднеотраслевому показателю 132 дня.
Показатели рентабельности
Показатели рентабельности демонстрируют, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для получения прибыли. Анализ прибыльности в долгосрочной перспективе важен для определения степени "живучести" компании, а также материальной выгоды, приобретаемой ее акционерами.
ROI = Пч / (Од + Ка) - рентабельность инвестированного капитала с помощью него можно оценить эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств. ROI Компании 6 больше, чем у Компании 1, и значение его практически равно среднеотраслевому показателю.
ROA = Пч / А (Прибыль на общую сумму активов) - показывает, что Компании 6 заработала больше на суммарных капиталовложениях по всем источникам финансирования и показатель этой компании ближе к отраслевому значению. Также показывает, что Компания 6 более эффективно использует свои активы.
ROE = Пч / Ка (Рентабельность собственного капитала) показывает, что Компания 6 более эффективно использует акционерный капитал, и быстрее окупает капиталовложения акционеров. Однако коэффициент Компании 6, а уж тем более Компании 1, сильно не дотягивает да эталона.
ROS = Прибыль от деят-ти / Объм продаж (Рентабельность продаж) - данный показатель дает оценку конечным результатам деятельности фирмы. У Компании 1 рентабельность продаж выше, чем у Комп?/p>