Оценка рыночной стоимости предприятия на примере ООО "Лидер-Групп"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
¶енности Штрафные санкциинедоимкаКоэффициент текущей стоимостиОценка1.Общая сумма задолженности157434532. в том числе по налогам и сборам17756433.Задолженность к оценке, из нее просроченная15743453
4. Задолженность в пределах установленного срока погашения 15743453115743453Итого15743453
Б) Займы и кредиты организации предприятия составляют 29200480 руб. Общая сумма обязательств предприятия составила 44943933 руб.
7 этап. Стоимость предприятия по затратному методу (на основе чистых активов) - как разность между общей стоимостью активов предприятия и общей суммой обязательств предприятия. Стоимость предприятия по затратному методу составит:
28400686329200480= 254806383 руб.
Таблица 5
Определение стоимости предприятия методом чистых активов
№ п/пНаименование показателя По данным балансаПо оценкеПрирост (сокращение)Код строкисумма1Внеоборотные активы1.1Нематериальные активы110001.2Основные средства
в т.ч. здания и сооружения120231642166
284006863523646971.3Незавершенное строительство130--1.4Доходы в материальные ценности135--1.5Долгосрочные финансовые вложения140--1.6Прочие внеоборотные активы150--Итого по разделу 1231642166
2840068632Оборотные активы2.1Запасы21018834990
18834990
2.2НДС по приобретенным ценностям2203231077
3231077
2.3Дебиторская задолженность230+240713430071343002.4Краткосрочные финансовые вложения250--2.5Денежные средства в тч валютные счета2601131132.6Прочие оборотные активы270--Итого по разделу 229200480292004803Обязательства3.1Займы и кредиты610+59029200480292004803.2Кредиторская задолженность в том числе по налогам и сборам62015743453157434533.3Прочие кредиторы625--Итого по разделу 344943933449439334Стоимость предприятия20244168625480638352364697
3. Сравнительный подход к оценке рыночной стоимости
Сравнительный подход позволяет определить рыночную стоимость предприятия путем прямого сравнения оцениваемого предприятия с сопоставимыми, цена продажи которых известна. Определить наиболее вероятную цену продажи позволяет метод сделок и метод компании-аналога или метод рынка капитала.
Метод компании-аналога основан на рыночных ценах акций предприятия, сходных с оцениваемым предприятием. Для реализации этого метода необходима достоверная и рыночная информация по группе сопоставимых предприятий. При этом учитываются следующие критерии:
- принадлежность к одной отрасли.
- Однородная номенклатура выпускаемой продукции
- Одинаковый размер предприятия, который оценивается по стоимости основных фондов.
- Близость финансовых результатов деятельности
Определение рыночной стоимости предприятия в рамках данной методики основано на использовании ценовых мультипликаторов.
Мультипликатор - это коэффициент, который показывает соотношение между рыночной стоимостью предприятия и каким-либо финансовым показателем. Стоимость оцениваемого предприятия определяется путём умножения выбранного мультипликатора на соответствующий финансовый показатель.
Таблица 6
Расчёт оценочных мультипликаторов по предприятиям- аналогам
№ п/пНазвание мультипликатораООО
Лидер-
ГруппООО ПМК-159ООО Тынд-йООО СтроительСреднее значение1Цена/объем реализации7,651,651,650,29982,812452Цена/себестоимость8,530,0620,060,13042,19563Цена / валовая прибыль91,419,447,322,9927,794Цена/Операционные расходы285,2650,395,1588,19107,24755Цена/ Операционные доходы1195,97-6,99149,93338,22256Цена/балансовая прибыль126,0211,62911,733,09738,1197Цена/чистая прибыль194,8366,5214,6759,9783,99758Цена/денежный поток35,000,691,631,159,61759Цена/балансовая стоимость основных средств1,0020,0620,310,120,3735В силу того, что в качестве аналогов применяются данные трёх предприятий, а каждое предприятие имеет только ему характерные условия развития, то необходимо предать средним мультипликаторам по предприятиям-аналогам веса, характеризующие степень доверия к полученным значениям.
Таблица 7
Значения весов для средних мультипликаторов
№п/п Оценочные мультипликаторыСредние значения мультипликатораВес мультипликатораЗначение мультипликатора1Цена/объем реализации2,812450,20,562492Цена/себестоимость2,19560,20,439123Цена / валовая прибыль27,790,154,16854Цена/Операционные расходы107,24750,077,5073255Цена/ Операционные доходы338,22250,0723,675586Цена/балансовая прибыль38,1190,072,668337Цена/чистая прибыль83,99750,18,399758Цена/денежный поток9,61750,070,6732259Цена/балансовая стоимость основных средств0,37350,070,026145
Таблица 8
Расчёт собственного капитала ОАО Тындатрансстрой по мультипликаторам сопоставимых предприятий
№п/п Отчет о прибылях и убытках в д.е.Оценочные мультипликаторы компаний-аналоговВеличина финансового показателяОценка собственного капитала1Выручка от реализации0,562493036221017078439,52Себестоимость0,439122720659811946961,313Валовая прибыль4,1685253981510587218,834Операционные расходы7,5073258138456109798,9155Операционные доходы23,675581163152753825,0886Балансовая прибыль2,6683318332754891782,6817Чистая прибыль8,399751191628,710009383,178Денежный поток0,67322566329484465466,4179Стоимость основных средств0,0261452316421666056284,4310Итого стоимость по предприятию по методу компании-аналога:48,12047302338800,714548683677
4. Согласование результатов оценки и определение рыночной стоимости предприятия
Завершающим этапом работы по оценке стоимости предприятия является определение рейтинга или степени важности каждого из рассматриваемых методов оценки. Рейтинг подходов будем определять, исходя из двух характеристик: уровень износа основных средств, уровень рентабельности реализованной продукции.
Таблица 9
Значение рейтингов затратного, доходного и сравнительных подходов