Оценка рыночной стоимости предприятия на примере ООО "Лидер-Групп"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
°нка РФ.
На дату оценки данного предприятия ставка по долгосрочным рублёвым депозитам составляет 6% в год (
Таблица 2
Расчёт поправки на риск инвестирования
Вид рискаВероятное интервальное значениеЗначение для ОАО Тындатрансстрой1. руководящий состав, качество управления0-542. размер компании0-543. финансовая система0-554. товарно- территориальная диверсификация0-515. уровень и прогнозирование прибылей0-51Итого15%
R= 6+15= 21%
- Руководящий состав
Изучив бухгалтерский баланс, мы видим, что у предприятия большой перевес основного капитала перед оборотным, соотношение 50% на 50% не сохраняется, что свидетельствует о не совсем качественной работе руководящего состава.
Принимаемый риск за качество управления = 4%
- Размер компании
Что касается размера предприятия, то в качестве его критериев принимается: 1 величина всего капитала по балансу = 244999848 руб.,
2. уставный капитал =740365 руб. Уставный капитал организации очень низкий.
Принимаем риск за размер компании = 4%
3. Финансовая структура
Финансовая система зависит от показателя текущей ликвидности, который равен 1,85; доли собственного капитала в средствах компании 0,94% и от степени влияния процентных платежей на финансовую устойчивость компании чистая прибыль и амортизация составляют лишь 11% от себестоимости.
Принимаем риск за финансовую структуру = 5%
- Товарно-территориальная диверсификация
Товарно- территориальная диверсификация ОOО Лидер-групп выполняет различные строительные работы, в основном земляные работы при прокладке инженерных сетей, клиентами компании являются крупные компании по всему Татарстану
Принимаем риск за товарно-территориальную диверсификацию = 1%
- Уровень и прогнозируемость прибыли
Уровень и прогнозирование прибыли - в качестве критерия по данному фактору рассматривается выручка от реализации продукции, она составляет 30362210 руб., а в предыдущем году составила 19567773 руб. Среднегодовые темпы выручки растут на 91% - это очень большой показатель.
Принимаем риск за уровень и прогнозируемость прибыли = 1%
2. Затратный подход к оценке рыночной стоимости
рыночная стоимость предприятие оценка
Затратный подход оценки предприятия основывается на следующем положении: стоимость предприятия может быть определена как разница между рыночной стоимостью и стоимостью его активов и общей суммой обязательств предприятия на дату оценки. Для этого балансовая стоимость активов, а также совокупная стоимость всех обязательств предприятия должна быть скорректирована на основе рыночной цены.
Расчет методом чистых активов
Данный метод предусматривает следующую последовательность действий:
1 этап. Анализируется структура внеоборотных активов, и определяются объекты, которые должны быть исключены из оценки. Внеоборотные активы включают основные средства 231642166 руб. Основные средства включают в себя здания, сооружения, машины и оборудование.
2 этап. Осуществляется оценка недвижимого имущества предприятия. Так как в балансе нет разделения основных средств на более мелкие составляющие, предположим что большая часть основных средств это здания и сооружения, построенные в 2000 году. Тогда примем индекс переоценки, равный 1,1.
231642166*1,1=254806383 руб.
3 этап. Оценка стоимости долгосрочных финансовых вложений. У нашего предприятия нет долгосрочных финансовых вложений.
4 этап. Оценка оборотных активов. Для расчёта оборотные активы группируются следующим образом:
А) запасы предприятия составляют 18834990 руб.
Б) НДС по приобретенным ценностям - 3231077 руб.
В) дебиторская задолженность - из общей суммы дебиторской задолженности на основе проведенного анализа финансового состояния предприятия исключается задолженность с истёкшим сроком исковой давности, а также нереальная к взысканию в связи с ликвидацией должника.
Таблица 3
Оценка дебиторской задолженности
Наименование показателяСумма задолженности Штрафные санкциинедоимкаКоэффициент текущей стоимостиоценка1.Общая сумма задолженности71343002. в том числе краткосрочные финансовые вложения-3.Задолженность к оценке просроченная из нее7134300
-
-
-
-
-4. Задолженность а пределах установлен ного срока погашения 7134300--17134300Итого7134300
Г) расход будущих периодов оценивается по балансовой стоимости, либо подлежит исключению из баланса информация о расходах будущих периодов отсутствует.
Д) денежные средства предприятия в сумме составляют 113 руб.
5 этап. Определение общей стоимости активов предприятия путём суммирования оценочной стоимости внеоборотных активов и оборотных активов общая стоимость активов составит:
254806383+29200480=284006863 руб.
6 этап.
Определение общей суммы обязательств предприятия на дату оценки по данным бухгалтерского баланса (долгосрочные обязательства), займы и кредиты, кредиторская задолженность. При этом с целью установления реального уровня этих обязательств следует запросить в налоговой инспекции информации о начисленных, но не предъявленных предприятием штрафных санкций за задержку налоговых выплат в бюджет и во внебюджетные фонды.
А) Кредиторская задолженность составляет 15743453 руб., в том числе по налогам и сборам 1775643 руб.
Таблица 4
Оценка кредиторской задолженности
Наименование показателяСумма задол?/p>