Оценка платежеспособности СПК ПЗ "Стародворский"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
общей сумме источников средств организации.
Для того, чтобы установить, какая часть реальных активов организации (к ним относятся основные средства по остаточной стоимости и запасы за минусом расходов будущих периодов) финансируется за счет заемных средств, рассчитывают коэффициент общей платежеспособности как отношение стоимости реальных активов к общей сумме заемных средств.
Перспективную платежеспособность организации характеризует коэффициент чистой выручки, который определяют делением суммы прибыли от обычной деятельности (в распоряжении организации) и начисленного за анализируемый период износа основных средств (их суммарную величину принято называть чистой выручкой) на выручку (нетто) от продажи. Этот коэффициент измеряет долю свободных денежных средств в общей выручке от продажи и указывает, сколько чистой выручки приходится на каждый рубль выручки от продажи.
Признаком, характеризующим ухудшение ликвидности и платежеспособности организации, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др.
О неплатежеспособности можно судить также по наличию в организации кредитов и займов, не погашенных в срок, и просроченной кредиторской задолженности.
Для обобщающей оценки финансовой устойчивости организации необходимо установить излишек (или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. Его определяют как разницу величины источников средств и величины запасов и затрат. Источниками формирования запасов и затрат являются:
. Собственные оборотные средства (СОС). Их величину определяют следующим образом: собственный капитал минус внеоборотные активы.
2.Функционирующий капитал (КФ): КФ= Собственный капитал плюс Долгосрочные обязательства минус Внеоборотные активы.
3.Общая величина источников формирования запасов и затрат (ВИ): ВИ = Собственный капитал плюс Долгосрочные обязательства плюс Краткосрочные кредиты и займы минус Внеоборотные активы.
Этим показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат (ЗЗ) источниками формирования:
.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств: Фс = СОС - ЗЗ.
. Излишек (+), недостаток (-) функционирующего капитала для формирования запасов и затрат: Фт = КФ - ЗЗ.
.Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат: Фо = ВИ - ЗЗ.
С использованием этих показателей определяют трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации в организации:
Выделяют следующие типы финансовой ситуации (слайд 113):
Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
Нормальная устойчивость финансового состояния (), которая гарантирует платежеспособность организации.
Неустойчивое финансовое состояние , связанное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления ситуации за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Кризисное финансовое состояние (), при котором организация находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности.
Справочно:
Типы финансового состояния организации
Тип финансовой устойчивостиПоказателиабсолютная устойчивостьнормальная устойчивостьнеустойчивое состояниекризисное состояниеФсФс >0Фс 0Фо <0
Анализ критического объема продаж
Для расчета критического объема продаж необходимо разделить все расходы предприятия на переменные и постоянные. К переменным затратам в данном случае были отнесены материальные затраты в полном объеме, половина затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды. Такое разделение во многом условно, но более точно разделить затраты не представляется возможным; для более точного разделения необходима по крайней мере информация о динамике объема производства в натуральном выражении, на поскольку предприятие выпускает множество видов продукции, то и эта информация отсутствует.
Потенциальный инвестор бизнес-плана, у которого есть возможность выбора, должен сделать оценку инвестиционной привлекательности организации, составить представление о целесообразности вложения средств в ту или иную организацию. Для этого используют следующие показатели:
по структуре стоимости активов он получает представление о мобильности активов и возможности клиента при необходимости достаточно быстро расплатиться по долгам;
для этих же целей он анализирует общий коэффициент покрытия, по величине которого он судит о возможности клиента при необходимости достаточно быстро расплачиваться по долгам;
для этих же целей он анализирует общий коэффициент покрытия, по величине которого судит о возможности клиента расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам, мобилизовав все ликвидные оборотные средства;
по структуре стоимости пассивов инвестор сделает вывод о соотношении заемных и собственных средств: при большой доле заемных средств, особенно краткосрочных, получение кредитов для клиента проблематичн