Оценка перспектив развития финансового состояния предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
до 0,0176. В этом случае сумма внеоборотных активов составит на конец планируемого года:
ВНАплкон= 8038,3*0,0176=138,2 тыс. руб.
Расчет потребности в оборотных средствах может быть произведен как по общей сумме оборотных средств, так и в разрезе основных элементов.
Рассчитаем необходимую потребность по элементам оборотных средств.
Объем запасов на конец года определим с учетом запланированного объема товарооборота в покупных ценах в сумме 5579 тыс. руб. и снижения оборачиваемости с 30.7 дней в отчетном году до 30,5 дней в планируемом. Так как оборачиваемость исчисляется по показателю среднего запаса, то в результате расчета получим значение среднего запаса для планируемого года:
= *30,5 = 766 тыс. руб.
Запас на конец планируемого года составит:
,5*Зплнач+0,5*Зплкон = , отсюда Зплкон=
,5* 734,2+0,5* Зплкон = 766, отсюда Зплкон== 798 тыс. руб.
Запасы являются основным элементом оборотных средств, их доля составляет в отчетном году составляла 66%(734,2/1101,9). Оставим ее без изменения на планируемый период, тогда общая потребность в оборотных средствах на конец планируемого года составит:
ОБСконпл = =1209,1
Общая потребность в авансированном капитале, исчисленная комбинированным способом будет равна:
АКплкон =138,2+1209,9=1347,3
Именно эту величину примем за итог планового баланса.
Для оценки финансового состояния, прогнозируемого к концу планового года, потребуется информация об объеме денежных средств и дебиторской задолженности.
Практика работы предприятия показала, что для осуществления текущей хозяйственной деятельности достаточно иметь остаток на личных денег в кассе и на расчетном счете в размере двух дневного запаса. Что касается дебиторской задолженности, то она образуется в основном за счет предварительной оплаты за товар. По оплаченным закупкам товар поступает на предприятие в течение 2-3 дней. Поэтому дебиторскую задолженность на конец планируемого года предусмотрим в размере 2.5 дня. Тогда сумма денежных средств (ДС) и дебиторской задолженности (ДЗ) составит:
ДСплкон = *2 = 259,6 тыс. руб.
ДЗплкон = *2,5 = 151,4 тыс. руб.
Результаты расчетов представим в плановом балансе.
Плановый баланс торгового предприятия тыс. руб.
ПоказателиНа начало планируемого годаНа конец планируемого годаАбсолютное отклонение1. Внеоборотные активыИтого внеоборотные активы136,1138,2+2,12. Оборотные активыЗапасы734,2798+63,8Дебиторская задолженность235,4259,6+24,2Денежные средства132,3151,4+19,1Итого оборотные активы1101,91209+107,1Баланс12381347,2+109,23. Капитал и резервыУставной капитал5050-Итого собственный капитал410,1510,2+100,14. Долгосрочные обязательстваЗаймы и кредиты31,930+1,9Итого долгосрочные обязательства31,930+1,95. краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты257,3--257,3Кредиторская задолженность всего538,7807,8+269,1в том числеПоставщики и подрядчики548,7689,7+141Итого краткосрочные обязательства796807,8+11,8Баланс12381347,2+109,2
После установления общей потребности в капитале приступим к обоснованию источников его формирования, то есть суммы собственного и заемного капитала.
Потребность в собственном капитале может быть определена:
по нормативному показателю
по критерию минимизации уровня финансовых рисков.
В качестве нормативного показателя может быть использован коэффициент автономии (Кавт), который показывает долю собственных средств (СК) в общей стоимости имущества предприятия (АК). Для расчета потребности в собственном капитале может быть либо достигнутое в отчетном году значение коэффициента, либо его нормальное ограничение, равное 0,5. В отчетном году значение коэффициента автономии составлял 0,33. Если оставить его без изменения на планируемый год, потребность в собственном капитале будет равна:
СКплкон = АКпл *Кплавт =1316,9 * 0,33= 436,2 тыс. руб.
Если коэффициент автономии принять:
Приближенным к нормальному ограничению, то есть
Кавт0<Кавтпл<Кавтнорм, например на уровне 0,45, тогда:
СКплкон= 1316,9*0,45=592,6 тыс. руб.
На уровне нормального ограничения тогда:
СКконпл = 1316,9*0,5= 658,4 тыс. руб.
Произведенные расчеты позволяют сделать вывод, что предприятие должно увеличить сумму собственного капитала соответственно на 26,1 тыс. руб.; 182,5 тыс. руб.; 248,3 тыс. руб. Основным источником пополнения собственного капитала на действующем предприятии будет сумма чистой прибыли, реинвестируемой в его развитие. В плане доходов и расходов на эти цели предусмотрено направить 172 тыс. руб. сопоставив необходимый прирост собственного капитала с источником его обеспечения, находим что в планируемом году предприятие может достичь нормального ограничения коэффициента автономии.
Определение необходимой суммы собственного капитала с одновременной оптимизацией структуры капитала предприятия может быть выполнено по критерию минимизации уровня финансовых рисков. В основу этого метода положен дифференцированный подход к выбору источников финансирования различных частей активов предприятия. В этих целях все активы предприятия разделяются на три группы
внеоборотные активы
постоянная часть оборотных активов - неснижаемый минимум оборотных активов
переменная часть оборотных активов - изменяющаяся часть совокупного размера оборотных активов.
Существует три принципиальных подходов к финансированию различных групп активов предприятия:
Консервативный подход;
Умеренный или компромиссный, подход;
Агрессивный подход;
В зависимости от отношения предприят