Анализ риска банкротства предприятия ООО "Море вкуса"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
фициент рентабельности собственного капитала (Крск) показывает величину чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала. Рассчитывается данный показатель как отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала за расчетный период.
Результаты расчетов коэффициентов рентабельности по рассматриваемому предприятию приведены в таблице 6.
Таблица 6
Расчет коэффициентов рентабельности ООО Море вкуса
Наименование коэффициентаЗначение2009 г2010 гКоэффициент рентабельности продаж (стр. 050 Ф№2 / стр. 010 Ф№2)0,03500,0753Коэффициент рентабельности совокупных активов (стр. 140 Ф№2 / стр. 300 Ф№1 )0,09930,1524Коэффициент рентабельности собственного капитала (стр. 190 Ф№2 / стр. 490 Ф№1 )1,83471,1367
Итак, согласно полученным результатам с 1 рубля выручки предприятия прибыль составляет 0,0350 и 0,0753 рублей соответственно за 2009 и 2010 годы работы предприятия. Столь невысокий уровень рентабельности продаж обусловлен, прежде всего, высокими издержками предприятия. Согласно представленным в таблице данным, коэффициент рентабельности совокупных активов на последнюю отчетную дату повышается по сравнению с 2009 годом - в 2010 году каждый рубль активов предприятия принес 0,1524 рублей прибыли. Противоположная ситуация наблюдалась по показателю рентабельности собственного капитала: в 2009 году зафиксировано значение показателя в размере 1,8347, а в 2010 году - 1,1367.
Сейчас существует ряд известных моделей, позволяющих в краткосрочной перспективе приблизительно оценить вероятность банкротства. Одной из таких моделей является Z-счет Альтмана. Вероятность банкротства - показатель Z-счет Альтмана [7] (Ф) - комплексный показатель, позволяющий установить неудовлетворительную структуру баланса и оценить реальную платежеспособность предприятия. Данный показатель широко используется в международной практике анализа.
Неудовлетворительные значения показателя Z-счета (менее 1,8 для промышленных предприятий и менее 1,5 для организаций сферы торговли и услуг) свидетельствуют о крайне высоких рисках кредитования заемщика, возможных проблемах неплатежей по обязательствам уже в ближайшей перспективе. Положительными же считаются значения показателя более 3.
Расчет значений показателя для рассматриваемого предприятия приведен в таблице 7.
Таблица 7
Расчет значений показателя Z-счет Альтмана
Наименование коэффициентаЗначение по периодам2009 г2010 гх10,90590,9073х20,10390,1419х30,03920,1047х40,00370,0022х52,96961,8845Ф4,33373,5188
Итак, согласно таблице 7, значения показателя Z-счет Альтмана выше 1,5 и выше 3, что свидетельствует о стабильном финансовом положении предприятия и отсутствии видимых угроз банкротства в краткосрочной перспективе, но за 2 года значение показателя несколько снижается, на что руководству предприятия необходимо обратить внимание.
В качестве альтернативы Z-счету Альтмана можно рассмотреть модель прогноза риска банкротства R, предложенную учеными Иркутской государственной экономической академии (Байкальский государственный университет экономики и права) Давыдовой Г. и Беликовым А. С помощью R-счета можно прогнозировать банкротство предприятия за три квартала до его наступления с вероятностью 81%. Доля ошибочного прогноза банкротства - 7%. Достоинством данной модели является ее приближенность к российским условиям и учет суммы затрат предприятия.коэффициент рассчитывался на основе анализа предприятий торговли, поэтому в целях написания настоящей работы данный метод наиболее интересен среди прочих.
В таблице 8 приведена шкала для оценки значения вероятности риска банкротства.
Таблица 8
Шкала оценки вероятности банкротства
Значение КВероятность банкротства, %Меньше 0Максимальная (90 -100)0-0,18Высокая (60 - 80)0,18-0,32Средняя (35 - 50)0,32-,042Низкая(15-20)больше 0,42Минимальная (до 10)
В таблице 9 приведены результаты расчета вероятности банкротства ООО Море вкуса.
Таблица 9
Оценка вероятности банкротства по методике Давыдовой Г. и Беликова А.
Наименование коэффициентаЗначение по периодам2009 г2010 гК1-0,03970,0212К21,83471,1367К32,96961,8845К40,03080,0709R1,68151,4612
Итак, результаты расчета показывают вероятность банкротства рассматриваемого предприятия не более 10%, так как результативный показатель R выше критического значения 0,42 (согласно оценочной шкале по данной модели).
Итак, мы рассчитали основные группы показателей, характеризующие финансовое положение ООО Море вкуса. Результаты анализа свидетельствуют об удовлетворительном финансовом положении предприятия, его финансовой устойчивости и отсутствии прямых угроз текущему состоянию предприятия в краткосрочной перспективе. Анализ позволил выявить некоторые недостатки в хозяйственной деятельности предприятия, влияющие на управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия, что выражается в большом удельном весе дебиторской задолженности в структуре активов и замедлении ее оборачиваемости, поэтому целесообразно рассмотреть направления финансового оздоровления предприятия в части управления дебиторской задолженностью.
платежеспособность устойчивость ликвидность банкротство
3. Пути улучшения платежеспособности предприятия
Во втором разделе работы был проведен анализ финансового положения предприятия ООО Море вкуса, который показал удовлетворительное финансовое положение предприятия и отсутствие угрозы его банкротства. Однако на будущее целесообразно рассмотреть пути восстановление платежеспособности и