Особенности рынка драгоценных металлов в Российской Федерации и его роль в мировом финансовом кризисе 2008 года
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?е (после кризиса) она превысила 1000 руб./грамм и соста-
вила 1045,81 руб./грамм.
В России же уровень чуть выше 1000 руб./грамм будет сохраняться и далее - цены на золото подстегивает как собственно рост долларовых цен на драгметаллы, так и девальвация рубля.
Если в фазе кризиса золото было сравнительно ненадежным краткосрочным инструментом для инвестирования, то ожидания роста долларовой инфляции в сочетании с таким же ожиданием всплеска рублевых цен из-за удорожания импорта сделало золото одним из довольно надежных активов на 2010 год. Осенью-зимой 2008 года рублевая доходность вложений в золото была периодически отрицательной.
Ситуация изменилась с конца 2008 года, и с начала 2009 года в момент ускорения девальвации рубля золото практически отыграло весь "отрыв" от доллара с точки зрения доходности в рублях. В золото явно верит Банк России, удерживающий стабильные объемы металла в резервах и по крайней мере не сокращавший их с середины 2008 года, а доля золота в резервах с сокращением доли резервов, размещенных в госбумагах, даже в более надежных, с точки зрения международных инвесторов, существенно растет.
Отметим, волатильность на рынке золота и финансовый кризис не помешали российским компаниям наращивать его добычу весь 2008 год - производство драгметалла выросло на 13,3%.
.2 Особенности функционирования современного рынка монет из драгоценных металлов
С принятием нового Федерального закона О валютном регулировании и валютном контроле продолжился процесс либерализации валютного законодательства. На первом этапе реализации закона предусмотрено исключить из списка подлежащих регулированию все текущие операции. До 2007 года закон предусматривает два основных ограничения по валютным операциям: обязательность открытия специального счета и, по усмотрению Банка России, резервирование средств в размере от 20 до 100 % объема сделки сроком от 2 до 12 месяцев, а с 2007 года предполагается отмена всех ограничений по валютным операциям, включая обязательную продажу валютной выручки.
Одним из аспектов валютной либерализации является упрощение и расширение оборота драгоценных металлов и, в частности, монет из этих металлов.
В соответствии с пунктом 1 инструкции ЦБ РФ О порядке выпуска в обращение в Российской Федерации памятных монет от 27 декабря 1995 г. № 33 к понятию памятные монеты относятся юбилейные, памятные, инвестиционные и иные монеты специальных чеканок, являющиеся валютой РФ, в изготовлении которых используются драгоценные металлы, применяются сложные технологии чеканки и методы художественного оформления, придающие памятным монетам специфические свойства и позволяющие им обращаться, как в качестве средства платежа по номинальной стоимости, так и в качестве предметов коллекционирования, инвестирования, тезаврации по иной стоимости, отличающейся от номинальной.
В рамках своей эмиссионной деятельности Банк России выпускает в обращение памятные и инвестиционные монеты из драгоценных металлов, которые распространяются как внутри страны, так и за границей. Этой деятельностью Банк России занимается со своего основания - с 1992 года (ранее, в 1965 - 1991 годах памятные и инвестиционные монеты выпускались Государственным банком СССР).
Решение о выпуске в обращение памятных монет принимается Советом Директоров Банка России. Организацию производства памятных монет и их выпуска в обращение осуществляет Департамент эмиссионно-кассовых операций Банка России, который информирует другие банки о выпуске памятных монет в обращение, их тиражах, технических параметрах, отпускных ценах.
В соответствии с указанием ЦБ РФ Об особенностях учета памятных монет старых образцов в кредитных организациях в 1999 г. от 09.10.98 г. № 378-У с 1 января 1999 года утрачивают статус валюты Российской Федерации памятные и инвестиционные монеты, выпущенные в СССР и РФ в 1965 - 1997 гг. включительно. Сделки с этими монетами осуществляются в порядке, установленном Положением ЦБ РФ от 01.11.1996 г. № 50. Однако, согласно указанию Банка России Об особенностях обращения инвестиционных монет червонец и Соболь и их учета кредитными организациями от 18 июля 2001 г. № 979-У, золотой червонец (10 рублей), содержащий 7,742 г. чистого золота, выпущенный в обращение в 1975-1982 гг., и серебряная монета номиналом 3 рубля с изображение соболя, содержащая 31,1 г. чистого серебра, выпущенная в 1995 г., продолжают обращаться на территории РФ в качестве инвестиционных монет - законного средства платежа.
Центральное место в выпусках Банка России в последнее время занимают монеты исторической и спортивной серий, таких долгосрочных программ как Выдающиеся личности России, Памятники архитектуры России, Россия во всемирном культурном и природном наследии ЮНЕСКО, Золотое кольцо России, Вооруженные силы Российской Федерации, Красная книга, Сохраним наш мир, Лунный календарь и другие.
В феврале 2006 г. Банк России начал продажу новой инвестиционной золотой монеты с изображением Георгия Победоносца и 2009 году - аналогичной монеты из серебра.
Распространителями монет на отечественном рынке являются кредитные организации Российской Федерации (в настоящее время - это более 100 коммерческих банков). Основная часть тиражей монет распространяется учреждениями Сберегательного банка РФ. Сложность монетного бизнеса состоит в том, что рынок практически поделен. Все эмитенты имеют традиционные каналы сбыта. В