Особенности налогообложения прибыли и формирования налоговой базы по операциям РЕПО
Курсовой проект - Банковское дело
Другие курсовые по предмету Банковское дело
Введение
Актуальность темы. На российском финансовом рынке растет популярность сделок РЕПО. Подобные сделки позволяют кредитору существенно снизить кредитные риски, а заемщику - получить средства на более выгодных условиях. Кроме того, в Налоговом кодексе РФ установлен особый порядок налогообложения операций РЕПО, благодаря которому эти сделки являются одним из наиболее эффективных механизмов кредитования.
Цель и задачи исследования. Целью курсовой работы является изучение законодательной базы по операциям РЕПО, особенностей налогообложения прибыли и формирования налоговой базы по операциям РЕПО.
Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:
~детально изучить субъектный состав отношений по операциям РЕПО с ценными бумагами, показать место и роль каждого из участников в организации его работы, а также рассмотреть их налоговые обязательства;
~выявить отличия операций РЕПО от сделок РЕПО, особенности определения доходов и расходов по операциям РЕПО с ценными бумагами для определения налоговой базы;
~- научиться определять финансовый результат по операциям РЕПО у различных участников сделки на практическом примере.
Объектом исследования является подсистема налогообложения операций с ценными бумагами в Российской Федерации.
Теоретические основы исследования. В ходе работы над курсовой были изучены исследования современных специалистов: Борисова А.Н., Гончаренко Л.И., Караваевой И.В., Макарьевой В.И., Милякова Н.В., Миркина Я.М., Рабиновича А.М., Рябовой Р.Г., Кашина В.А., Мурзина В.Е. и др.
1. Сделка РЕПО
.1 Сделка РЕПО - взгляд в историю
Первая сделка репо (кредитования под залог ценных бумаг) в России прошла с участием Александра Пушкина. Накануне кризиса доверия, разразившегося весной 1820 года между эмитентом оды Вольность и правительством, господин Пушкин понес существенные потери на рынке карточной игры. Долг контрагенту Никите Всеволожскому составил 500 руб. ассигнациями (сумма, примерно равная годовому вознаграждению тогдашнего менеджера среднего звена без учета бонусов). В условиях дефицита ликвидности господин Пушкин рассчитался с господином Всеволожским пакетом ценных бумаг - тетрадью своих стихотворений. Сделка была довольно непрозрачной, но, по мнению экспертов, в частности Бориса Томашевского, рукопись была оценена сторонами в 1 тыс. руб., 500 руб. было зачтено в счет погашения долга, еще 500 руб. господин Всеволожский отдал господину Пушкину живыми деньгами, получив право собственности на бумаги. Цену сделки эксперты оценивают как рыночную: в пул входили только качественные и высоколиквидные бумаги (издатели были готовы платить автору Руслана и Людмилы по 10 руб. за строчку).
Правом обратного выкупа Александр Пушкин решил воспользоваться в 1825 году. Никита Всеволожский норовил отдать тетрадь даром или на худой конец по номиналу за вычетом карточного долга, то есть за 500 руб. Но в результате русского торга, бессмысленного и беспощадного, был вынужден взять у Александра Пушкина 1 тыс. руб., вернув ценные бумаги первоначальному владельцу.
Из этой истории можно сделать как минимум два вывода. Во-первых, Александр Пушкин, на первый взгляд, благородно переплативший за свою же рукопись 500 руб., просто верно почувствовал рыночную суть операции репо: нельзя откупить обратно пакет бумаг без премии контрагенту. Да и лучше было заплатить, чем спровоцировать слухи о том, что за пять лет справедливая стоимость пушкинских бумаг не выросла. Так можно и рынок обрушить, ведь узок был круг потенциальных инвесторов, страшно далеких от народа, зачем было их пугать прямо перед первичным размещением - к печати готовился первый сборник пушкинских стихотворений.
А во-вторых, с помощью средств, привлеченных на рынке репо, пытаться заткнуть дыру в балансе, возникшую от потерь на других рынках, можно, если твой контрагент благородный юноша из старинной дворянской семьи.
.2 Сущность сделки РЕПО
Сделка РЕПО (от англ. "repurchase agreement" (REPO) - соглашение об обратной покупке) - это договор о продаже имущества с последующим его выкупом по фиксированной цене.
Фактически такие сделки состоят из двух частей. Сначала фирма "А" продает фирме "Б" свое имущество, а затем фирма "Б" обязана совершить обратную продажу этого имущества фирме "А" по цене, установленной в момент заключения сделки РЕПО.
Цель операций РЕПО - не купля-продажа имущества (предмета сделки), а временное предоставление денежных средств фирме "А" в обмен на временное владение ее имуществом.
Как правило, цена первоначальной продажи имущества (от "А" к "Б") меньше цены его обратной покупки (от "Б" к "А"). В этом случае фирма "А" фактически получает денежный заем от фирмы "Б" и затем возвращает его с процентами. Иногда сделки РЕПО заключаются и на обратных условиях, то есть цена первоначальной продажи имущества больше цены обратной покупки. В такой ситуации фирма "А" оказывается кредитором, предоставляя; фирме "Б" заем, предметом которого является продаваемое ею имущество.
Разница между ценами по первой и второй частям РЕПО называется процентом по сделке РЕПО (в первом случае - процент по денежному займу, во втором - процент по займу в виде имущества).
.3 Объект операций РЕПО
На практике объектом сделок РЕПО чаще всего являются ценные бумаги.
Ценными бумагами по договору РЕПО м