Основы разработки финансовой стратегии предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ьно должна учитывать продуманные долговременные цели и задачи этой фирмы, а также направления вложения тех средств, которые имеются в ее распоряжении и предназначаются для достижения поставленных целей.
Таким образом, стратегия организации - это генеральная программа развития организации, определяющая приоритеты стратегических задач, методы привлечения и распределения ресурсов и последовательность шагов по достижению стратегических целей и в наибольшей степени соответствующая сложившемуся состоянию внутренней и внешней среды. Главная задача в стратегии состоит в том, чтобы перевести организацию из ее настоящего состояния в желаемое руководством будущее состояние. [17]
Расширенную классификацию стратегий в стратегическом планировании предлагает Загорский А.Л. [10] (см. рис. 1). Необходимость вычленения финансовой составляющей при создании общей стратегии компании, по его мнению, обусловлена:
диверсификацией деятельности крупных корпораций в плане охвата ими различных рынков, в том числе и финансовых;
потребностями в изыскании источников финансирования стратегических проектов и всего комплекса стратегического производственно-хозяйственного поведения;
наличием единой для всех компаний конечной цели при выборе стратегических ориентиров - максимизацией финансового эффекта;
стремительным развитием международных и внутренних национальных финансовых рынков как функционального поля для извлечения (заимствования) финансовых ресурсов и одновременного прибыльного размещения капитала.
Рис. I.1 Функциональные стратегии предприятия
Финансовая стратегия - это один из важнейших видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающей все основные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды.
Иными словами, это комплекс мероприятий, направленных на достижение перспективных финансовых целей. [20]
Финансовая стратегия разрабатывается в соответствии с глобальными задачами социально-экономической стратегии организации. В процессе ее разработки прогнозируются основные тенденции развития финансов, формируется концепция использования, намечаются принципы финансовых отношений с государством (налоговая политика) и партнерами. [13]
Можно выделить пять ключевых моментов, относящихся к финансовой стратегии: цель - эффективное развитие компании; время - долгосрочные ориентиры; направление - финансовая деятельность; механизм - финансирование; условия - внутренняя и внешняя среда. [8]
Выработка стратегии развития предприятия обеспечивает эффективное распределение и использование всех ресурсов: материальных, финансовых, трудовых, земли и технологий и на этой основе - устойчивое положение предприятия на рынке в конкурентной среде.
Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер и должна быть согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. [16]
Это связано с тем, что основная цель общей стратегии - обеспечение высоких темпов экономического развития и повышение конкурентной позиции предприятия связана с тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства). Если тенденции развития товарного и финансового рынков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей стратегии развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми ограничениями. В этом случае финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия. (Табл. I.1)
Таблица I.1 Финансовые и стратегические цели организации
Финансовые целиСтратегические целиРост доходовУвеличение рыночной долиРост дивидендовПовышение качества товаровУвеличение доходов на инвестированный капиталБолее низкие издержки по сравнению с конкурентамиПовышение кредитного и облигационного рейтинговРасширение ассортимента продуктов и повышение их привлекательностиРост потоков наличностиУкрепление репутации перед потребителямиПовышение курсов акцийПовышение уровня (качества) обслуживанияУлучшение и оптимизация структуры источников доходовРасширение применения инновацийУкрепление конкурентных позиций на международном уровне
Финансовая стратегия охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.
Различают генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач, другими словами - достижение частных стратегических целей.
Рис. I.2 Виды финансовой стратегии
Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования н