Основы банковского дела

Методическое пособие - Разное

Другие методички по предмету Разное

и иностранными кредитными организациями. Эта операция реализуется на валютной бирже, где Центральный банк выступает в качестве продавца, а иногда и покупателя иностранной валюты в целях регулирования валютного курса национальной валюты.

Очередной операцией центрального банка является покупка, хранение и продажа драгоценных металлов, прежде всего золота и иных видов валютных ценностей. В условиях демонетизации золота, оно выполняет функцию гарантийного резервного фонда, но для этого его необходимо продать на рынке золота, для пополнения резервов приобрести. Центральный банк может проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и иные ценности. Кроме рассмотренных операций, Центральный банк вправе выдавать гарантии и поручительства, осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками, открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории России и иностранных государств, выставлять чеки и векселя в любой валюте.

Все операции центрального банка отражаются в его балансе, который состоит из двух частей активов, куда включаются такие статьи, как драгоценные металлы, средства и ценные бумаги в иностранной валюте, размешенные у нерезидентов, кредиты, ценные бумаги, основные средства, и пассивов, которые состоят из наличных денег в обращении, средств на счетах, средств в расчетах, капитала банка.

В целом баланс центрального банка (табл. 4) может быть представлен следующим образом:

Таблица 4. Баланс Банка России в 2004 г.

АктивСумма, млрд руб.ПассивСумма, млрд руб.Драгоценные металлы48,7Наличные деньги в обращении1238,4Средства и ценные бумаги в иностранной валюте, размещенные у нерезидентов1186,4Средства на счетах в Банке России1399,3Кредиты и депозиты188,1. правительства435 9 кредитным организациям резидентам0,150 кредитных организаций-резидентов704,8 для обслуживания внешнего долга176,8Средства в расчетах27,4Ценные бумаги1518,3Прочие пассивы61,9 ценные бумаги Правительства РФ250,2 кредит МВФПрочие активы9,776,9Капитал290,8 основные средства55,6Итого3017,8Итого3017,8

3.4 Денежно-кредитное регулирование экономики и валютная политика центрального банка

 

Денежно-кредитная политика это совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Основной целью денежно-кредитной политики выступает регулирование хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Основными задачами денежно-кредитной политики являются смягчение или устранение циклических колебаний производства и занятости рабочей силы, регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, выравнивание платежного баланса.

Впервые о денежно-кредитной политике заговорили после Великой депрессии 19291933 гг., когда Дж. Кейнс в своей работе Общая теория занятости, процента и денег обосновал необходимость государственного регулирования экономики при помощи денежно-кредитных инструментов. Им была предложена схема воздействия денежной массы на национальный доход или ВНП:

М % I ВНП (НД)

Иначе говоря, изменение денежной массы приводит к изменению процентной ставки и соответственно к изменению инвестиций, что скажется на ВНП.

Денежно-кредитная политика может быть направлена на стимулирование кредита и, как следствие, увеличение денежной эмиссии (кредитная экспансия). При этом в соответствии с приведенной выше схемой центральный банк увеличивает денежную массу, предоставляя кредиты коммерческим банкам, что приведет к увеличению предложения денег и, следовательно, снижению цены кредитов, т. е. уменьшению процентной ставки. Это в свою очередь приведет к возрастанию спроса на кредит со стороны предприятий, которые по более низкой процентной ставке могут позволить себе взять кредит на развитие производства. Как следствие, растут инвестиции, а это означает рост производства, т. е. увеличение ВНП.

Вторым, противоположным направлением действия денежно-кредитной политики является сдерживание или ограничение кредита (кредитная рестрикция или политика дорогих денег). В этом случае центральный банк уменьшает денежную массу, что приводит к уменьшению денежной массы в коммерческих банках, и ограничивает предложение кредитов. Это ведет к увеличению процентных ставок по кредитам, следовательно, на них уменьшается спрос, инвестиции сокращаются, в результате чего предприятия сокращают выпуск продукции, снижается экономический рост.

Дж. Кейнсом,были предложены следующие методы увеличения или уменьшения денежной массы:

1. Общие методы, влияющие на рынок ссудных капиталов в целом. К ним относятся учетная (дисконтная) политика, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов. Общие методы делятся на: косвенные, когда центральный банк, проводя снижение или увеличение процентных ставок, может лишь предполагать соответствующие изменения ставок коммерческими банками, и административные центральный банк непосредственно влияет на деятельность коммерческих банков, например, на изменение норм обязательного резервирования.

2. Селективные методы, предназначенные для регулирования конкретных видов кредитов или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и Населения.

К общему косвенному методу относится учетная политика, котора