Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО "Верхнекамскнефтехим")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
? 2.4 Показатели деловой активности ОАОНКНХ за 20072009гг.
Таблица 2.8 Анализ доходности деятельности ОАОНКНХ
Наименование показателя2007г.2008г.2009г.Выручка от реализации продукции, тыс. руб.58 726 10270978 02160262 138Себестоимость реализации продукции, тыс. руб.47 080 11957834 05851920 119Валовая прибыль, тыс. руб.11 645 98313143 9638342 019Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.7 029 1687495 5552893 148Прибыль до налогообложения, тыс. руб.5 616 4802756 726699 042Чистая прибыль, тыс. руб.4 096 3831763 778424 322Общая рентабельность % (стр.140 ф.2/ стр.010 ф.2)9,6%3,9%1,1%Рентабельность продаж, % (стр.190 ф.2/ стр.010 ф.2)6,9%2,5%0,7%Рентабельность собственного капитала, % (стр.190 ф.2/ стр.490 ф.1)14,51%6,2%1,5%
Рентабельность продаж характеризует доходность коммерческой деятельности предприятия и зависит от множества факторов, но, прежде всего, от объема реализации, прибыли от продаж, коммерческих и управленческих расходов.
По итогам 2009г. также наблюдается снижение данного показателя на 1,8% (2,50,7). Это связано с ростом управленческих расходов и существенным увеличением объема реализации продукции.
Рентабельность собственного, заемного и всего инвестированного капитала имеет тенденцию спада на протяжении всего анализируемого периода. Основным фактором спада стало уменьшение чистой прибыли.
В целом предприятие имеет стабильное финансовое состояние в рассматриваемом периоде. Об этом свидетельствует отрицательная динамика платежеспособности предприятия, а также высокий удельный вес в структуре источников финансирования краткосрочных и долгосрочных обязательств.
Рисунок 2.5 Показатели рентабельности ОАОНКНХ за 20072009гг.
Рисунок 2.6 Динамика чистой прибыли, управленческих и коммерческих расходов ОАОНКНХ
2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость ОАОНКНХ в общественном сознании складывается за счет восприятия самых разнообразных аспектов его деятельности: от его финансового состояния до применяемых им технических средств, технологий, проводимой социальной политики, имиджа и корпоративной культуры. Однако, наиболее существенным из всех компонентов принято считать финансовое положение. Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [23, c.49].
Для оценки финансовой устойчивости ОАОНКНХ необходимо провести анализ структуры капитала. Для этого необходимо рассчитать следующие показатели. Коэффициент финансовой устойчивости по формуле (1.1):
=0,8
Аналогично рассчитываем данные значения для 2008,2009гг.
Сведем полученные показатели в таблице 2.9.
Таблица 2.9 Результаты расчета коэффициентов оценки финансовой устойчивости ОАОНКНХ
Наименование показателя2007г.2008г.2009г.Нормативное значениеКоэффициент автономии0,60,50,50,8Коэффициент финансовой устойчивости0,80,80,70,8Коэффициент маневренности-0,3-0,5-0,50,5Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками-0,5-0,9-0,90,6Коэффициент финансовой зависимости0,811менее 0,7
Исходя из вышеперечисленных коэффициентов можно сделать следующие выводы: один из важнейших показателей, коэффициент автономии, в 2007г. составил 0,6, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышая гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяя возможности привлечения средств со стороны. Но в 2008 и 2009гг. заметно его снижение до минимального порогового значения на уровне 0,5.
Важной характеристикой финансовой устойчивости является также коэффициент маневренности, показывающий, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами [24, с.21]. В нашем случае данный показатель достаточно низкий, особенно в 2008,2009г., где он составил -0,5. Это еще раз подтверждает тезис о том, что ОАОНКНХ испытывает острый недостаток собственных оборотных средств и вынуждено увеличивать краткосрочную кредиторскую задолженность. Коэффициент финансовой зависимости в 2007гг. составил 0,8, а в 20082009г. он увеличился до 1. Все три показателя превышают допустимую границу (менее 0,7), что говорит о потере финансовой устойчивости.
Более наглядно изменения коэффициентов оценки финансовой устойчивости ОАОНКНХ представлены на рисунке 2.7
В соответствии с принятой классификацией трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
излишек (+) или недостаток () собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;
излишек (+) или недостаток () долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов; излишек (+) или недостаток () общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.
Рисунок 2.7 Показатели финансовой устойчивости за 20072009гг.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать фи