Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО "Верхнекамскнефтехим")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
сивы П34. Постоянные пассивы П428279 0962849802328908 335Баланс50571 9745725196157078 920Данные таблицы показывают, что в 2007, 2008, 2009гг. наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. А1<П1.
Быстро реализуемые активы (А2) в 2007г. и 2008г. превышают краткосрочные пассивы (П2), т.е. А2>П2, а в 2009г. А2<П2. Группа медленно реализуемых активов (А3) значительно меньше долго- и среднесрочных пассивов (П3), т.е. А3<П3.
Как видно, А4>П4. увеличение трудно реализуемых активов А4 или внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств, и в частности машин и оборудования. Трудно реализуемые активы перекрывали постоянные пассивы, т.е. не было соблюдено важное условие платежеспособности, что говорит об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса.
Анализ ликвидности и платежеспособности ОАОНКНХ основан на использовании ряда показателей.
Для 2007г. рассчитаем коэффициент текущей ликвидности по формуле (1.6):
Коэффициент промежуточной ликвидности по формуле (1.8):
=0,8
Аналогично рассчитаем данные показатели для 2008, 2009гг. Сведем полученные коэффициенты в таблицу 2.6.
Таблица 2.6 Показатели оценки платежеспособности и ликвидности ОАО НКНХ
Наименование показателя2007г.2008г.2009г.Рекомендуемые значенияКоэффициент текущей ликвидности1,31,60,812Коэффициент абсолютной ликвидности0,030,20,150,20,3Коэффициент промежуточной ликвидности0,810,441 и болееКоэффициент соотношения ден. ср-в и чистого оборотного капитала0,050,1-0,8
01Коэффициент соотношения запасов и краткоср. задолженности0,50,80,3
0,50,7Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала1,40,5-1,8Чем выше показатель и ближе к 1, тем хужеКоэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности0,70,80,3
Самое высокое значение коэффициента текущей ликвидности в 2008г. 1,6, самое низкое в 2009г. 0,8, что ниже рекомендуемого значения. Значения 2007,2008гг. отвечают нормативу от 1 до 2. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах норматива в 2008г. Значения коэффициентов промежуточной ликвидности, коэффициента соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала и коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности соответствуют нормативу лишь за 20072008г. Эти показатели в 2009г. сильно отклоняются от нормы. Значение коэффициента соотношения запасов и чистого оборотного капитала наиболее критическое в 2009г.
Более наглядно показатели оценки платежеспособности и ликвидности ОАОНКНХ представлены на графиках 2.1 и 2.2.
Для получения объективных результатов анализа оценим деловую активность предприятия на основе финансовых показателей, представленных в таблице 2.7. Анализ деловой активности предприятия осуществляется на основе расчета коэффициентов оборачиваемости, отражающих длительность операционного цикла. Чем выше коэффициенты оборачиваемости, тем быстрее возвращаются вложенные денежные средства, тем выше доходность.
Рисунок 2.1 Показатели ликвидности за 20072009гг. ОАОНКНХ
Для 2007г. рассчитаем оборачиваемость активов по формуле (1.13):
Рисунок 2.2 Показатели платежеспособности за 20072009гг. ОАОНКНХ
Оборачиваемость запасов по формуле (1.14):
Оборачиваемость дебиторской задолженности по формуле (1.16):
=7,6
Время обращения дебиторской задолженности по формуле (1.17):
Оборачиваемость кредиторской задолженности по формуле (1.18):
Время обращения кредиторской задолженности по формуле (1.19):
Средний возраст запасов по формуле (1.20):
Оборачиваемость оборотного капитала по формуле (1.22):
=3,9
Аналогичные расчеты проводятся для 2008 и 2009гг.
Результаты расчета коэффициентов оборачиваемости ОАОНКНХ представлены в таблице 2.7.
Таблица 2.7 Анализ деловой активности ОАОНКНХ
Наименование показателя2007г.2008г.2009г.Оборачиваемость активов1,21,21,05Оборачиваемость запасов7,911,49,3Фондоотдача2,52,21,9Оборачиваемость дебиторской задолженности7,69,310,8Время обращения дебиторской задолженности483934Оборачиваемость кредиторской задолженности8,610,77,1Время обращения кредиторской423451задолженностиСредний возраст запасов46,23239Оборачиваемость готовой продукции11922699,32712Оборачиваемость оборотного капитала3,94,84,2Оборачиваемость собственного капитала22,52,1Оборачиваемость общей задолженности2,62,52,1
Анализируя данные, представленные в таблице 2.7, можно заметить, что в период с 2007 по 2009 годы значения коэффициентов оборачиваемости совокупных активов, текущих активов и запасов свидетельствуют о последовательном уменьшении оборачиваемости.
Анализ доходности деятельности предприятия осуществляется на основе расчета коэффициентов рентабельности. Результаты расчета по данным финансовой отчетности ОАОНефтекамскнефтехим представлены в таблице 2.8.
Таким образом, как видно из таблицы 2.8, выручка от реализации, себестоимость реализации продукции, валовая прибыль, прибыль от реализации и прибыль до налогообложения имеют тенденцию спада, соответственно это отражается на показателях рентабельности.
Рисунок 2.3 Показатели деловой активности ОАОНКНХ за 20072009гг.
Рисуно?/p>