Основные направления развития современных международных финансовых отношений РФ
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?но ставки пересматриваются раз в месяц.
Одним из препятствий в работе с займами Всемирного банка на начальном этапе было отсутствие специальной нормативно-правовой базы. Приходилось руководствоваться законодательством о международных договорах и внешних заимствованиях. Принятие ряда документов, определяющих механизм реализации проектов, финансируемых за счет займов Банка, а также порядок взаимодействия федеральных органов власти пр работе с ними, имело большое значение. К ним относится, в частности, Порядок работы с проектами, финансируемыми за счет займов МБРР, утвержденный Постановлением Правительства РФ от 3 апреля 1996 г. № 395.
В 1992 - 1996 гг. отношения России и Банка сводились в основном к аналитической работе и диалогу, а в качестве крупных программ финансирования были предоставлены только I и II Реабилитационные займы. После выборов 1996 г. Банк начал активно наращивать операции в России. К моменту кризиса 1998 г. осуществлялись три масштабные программы бюджетозаменяющего финансирования: второй проект структурной перестройки угольного сектора, заем на структурную перестройку социальной защиты, а также крупнейший заем МБРР России (1,5 млрд. долл.) - проект структурной перестройки экономики.
Кризис 1998 г. оказал существенное влияние на инвестиционный портфель МБРР в России. Тем не менее, по данным 2004 года, по итогам Обзора портфеля проектов, доля проектов, имеющих удовлетворительный рейтинг, составляет 76 % по сравнению с 60 %, установленными в ходе Обзора портфеля проектов в феврале 2000 г., и с 33 %, установленными в ходе Обзора портфеля проектов в июле 1999 г.
Данный рейтинг портфеля проектов достаточен для реализации сценариев не только умеренного (до 300 млн. долл. в год), но и расширенного кредитования России (до 600 млн. долл. в год).
Столь высокий показатель рейтинга портфеля проектов удалось достичь благодаря:
значительным усилиям российской стороны;
сокращению после июля 1999 г. неэффективно используемых средств инвестиционных займов на общую сумму около $1 млрд.;
закрытию нескольких проектов, имеющих неудовлетворительных рейтинг.
Кроме того, значительно сократилась просроченная задолженность Минфину России со стороны конечных заемщиков - с 80 млн. долл. В феврале 2000 г. до 24,9 млн. долл. к концу 2000 г.
В результате последствий финансового кризиса 1998 г., который вызвал практически полное прекращение функционирования кредитных линий в рамках проектов и почти совсем заморозил предоставление средств регионам в виде субзаймов, суммарное использование средств инвестиционных займов МБРР значительно сократилось.
Что касается структуры портфеля, то события 1988 г. не оказали никакого существенного влияния на динамику использования средств портфеля инвестиционных займов: изменился долевой состав структуры - сократились составляющие энергетического, транспортного и финансового секторов, а составляющие управления средствами в государственном секторе, с/х сектора и управления земельными ресурсами и сектора развития рыночной инфраструктуры, наоборот, возросли.
Банковский кризис 1998 г. оказал значительное негативное влияние на ход реализации проектов. Практически приостановлено функционирование кредитных линий по проектам МБРР, поскольку перекредитование средств конечным заёмщикам осуществляется через аккредитованные коммерческие банки, большинство из которых не могут выполнять эти функции.
В целом взаимоотношения между Россией и МБРР складываются следующим образом: какие бы планы не строились, какие бы проекты не обсуждались, все равно без одобрения МВФ реализовано это не будет.
Если рассматривать отношения России и ЕБРР, то данный Банк стал крупнейшим иностранным инвестором в частный сектор российской экономики. В соответствии с мандатом Банка основными по объему российскими заемщиками ЕБРР являются предприятия и организации негосударственного сектора, на которые приходится 87 % одобренного финансирования из собственных средств Банка и 84 % общей по России суммы заключенных кредитных и инвестиционных соглашений.
Общая стоимость одобренных проектов по России с участием ЕБРР на 31 декабря 2002 г. составила 14,4 млрд. евро. Сумма одобренных вложений собственных средств ЕБРР составила более 4,8 млрд. евро. Помимо инвестиционных проектов ЕБРР заключил 441 соглашение о техническом сотрудничестве с общим объемом финансирования 216 млрд. евро.
За прошедшие годы Банк осуществлял инвестиции практически во всех секторах российской экономики. Большая часть одобренного в 1991-1999 гг. Советом директоров финансирования ЕБРР для России была направлена в реальный сектор экономики (см. табл. 1).
Таблица 1. Инвестиционная деятельность ЕБРР по сектора экономики
Сектор экономикиВ целом по портфелю ЕБРР, %Портфель ЕБРР в России,%Финансовые организации3031Инфраструктура2811Промышленность и торговля2945Прочее1313Всего100100Источники: Данные сайта www.Ebrg.org
Из таблицы 1 видно, что основной объем средств ЕБРР в России направлен в промышленность и торговлю.
География инвестиционных проектов ЕБРР в России весьма обширна - о Калининградской области (улучшение водоснабжения и водоочистки в Калининграде, стоимость проекта 16,5 млн. евро) до Камчатки (строительство геотермальной электростанции - 85,6 млн. евро). Всего проекты осуществляются в 40 субъектах РФ.
Одной из инициатив ЕБРР в России стало создание в 1994 г. Российского фонда малого бизнеса. В среднем при содействии Фонда кредиты выдаются на срок, не превышающий 3 ле?/p>