Основные направления развития современных международных финансовых отношений РФ
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
е средств на иностранном фондовом рынке с помощью иностранных облигаций и акций и на получение иностранных займов.
Рынок иностранных облигаций является частью местного рынка облигаций, выпущенных иностранцами, широко применяются на мировых фондовых рынках для привлечения капитала, финансирования программ развития и других корпоративных целей.
Преимущество продажи акций на иностранных рынках в валюте этих рынков заключается в возможности диверсификации риска компании от продажи своих акций на одном национальном рынке. В результате происходит изоляция компании от возможного влияния крупных местных акционеров.
Евровалютное долгосрочное финансирование осуществляется в иностранной валюте для страны, где оно было применено. В данную совокупность можно отнести глобальные депозитарные расписки (ГДР), евровалютные кредиты (особенность состоит в том, что инвесторы открывают краткосрочные депозиты в банках, которые эти банки, действуя в роли посредников, преобразуют в долгосрочные кредиты конечным заемщикам) и еврооблигации (выпускаются напрямую конечным заемщиком, минуя посредников в лице банков). Однако банки также участвуют в выпуске и распространении еврооблигаций [10, c. 86].
В процессе глобализации международной финансовой сферы эффективно развивался банковский сектор, в котором большинство операций - спекулятивная торговля самими деньгами и их заменителями. Можно сделать вывод о том, что именно такая торговля приносит наибольшую выгоду. И это вполне понятно с психологической точки зрения. Прибыль, которую может принести биржевому игроку одно небольшое движение рынка, выглядит слишком соблазнительной.
Самым верхним уровнем этого сектора являются международные финансовые организации, представленные такими подразделениями Организации Объединенных Наций (ООН), как Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк [8, c. 669].
Одной из задач создания МВФ было содействие стабильности на валютных рынках путем поддержания взаимных валютных паритетов. Цели фонда включают также поощрение международного сотрудничества в области валютной политики, содействие сбалансированному росту мировой торговли для развития производственного потенциала всех государств-членов, упорядочение валютных отношений, участие в создании многосторонней системы платежей.
За счет собственных или привлеченных ресурсов МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте. Кредитные операции осуществляются только с официальными органами (казначействами, центральными банками, министерствами финансов).
Более длительные кредиты предоставляются Международным банком реконструкции и развития - МБРР. Они нацелены на помощь странам, восстанавливающим экономику и приступающим к структурным реформам. К непосредственным целям МБРР относится содействие реконструкции и развитию социально-экономической инфраструктуры и территорий государств-членов. МБРР занимает капитал в основном на финансовых рынках и предоставляет займы на льготных (против рыночных) условиях странам, отвечающим требованиям по возврату средств.
МБРР входит в группу Всемирного банка, включающую также Международную ассоциацию развития (МАР), которая формирует свои средства прежде всего за счет взносов государств-членов и предоставляет беспроцентные кредиты беднейшим странам мира, Международную финансовую корпорацию (МФК), предоставляющую долгосрочные кредиты (на 5-15 лет) высокорентабельным частным предприятиям без гарантий правительства, и Агенство по гарантиям многосторонних инвестиций (АГМИ), имеющее целью поощрение иностранных инвестиций на производственные цели.
Возрастающие потоки мирового капитала усиливают финансовую конкуренцию между странами, оказывая воздействие на процесс дерегулирования, финансовую интеграцию, создание новых финансовых инструментов и введение других финансово-технологичных инноваций.
Развитие мирового финансового рынка тесно связано с прогрессом мировой торговли товарами, услугами и ценными бумагами. По данным Всемирного банка, за последние два десятилетия доля мирового экспорта в мировом производстве удвоилась, доля услуг достигла почти четверти капитала, а каждая седьмая сделка по купле-продаже ценных бумаг заключалась между контрагентами-иностранцами.
По мере того как финансовые институты и финансовый капитал все больше выходят за границы национального финансового пространства, формируется новая постнацинальная география. В центре этой географии - группа все более могущественных и влиятельных финансовых структур, состоящая из густой сети финансовых институтов и рынков, которые распространяют свою власть в глобальном масштабе. Но власть эта не абсолютна, так как глобальное перемещение капитала на мировом рынке носит, в основном, стихийный характер, а масштабы его таковы, что никакие управляющие структуры, частные или государственные, не способны его эффективно контролировать, что можно было наблюдать на примере дефолта 1998 года и мирового финансового кризиса в нынешнем году.
1.2 Россия во взаимодействии с финансовыми структурами мира
Стремление России к интеграции в мировое хозяйство предполагает ее активное участи в международных валютно-финансовых и кредитных отношениях. Чтобы стать полноправным участником этих отношений, России предстоит решить немало проблем. При этом стратегической задачей ее валютной политики является введение свободного обмена рубля на конвертируемые