Основные вопросы по курсу "Финансы предприятия"
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
мальных источников формирования запасов.
Нормальными источниками формирования запасов обычно считают собственные средства, а также долгосрочные и краткосрочные кредиты. Некоторые авторы (Ковалев В.В.) не без основания относят сюда также кредиторскую задолженность, возникшую в связи с формированием запасов (прежде всего задолженность перед поставщиками). Однако сюда нельзя отнести часть кредиторской задолженности, которая уже является просроченной.
Показатель 1 рассчитывается путем вычитания из собственных оборотных средств величины запасов по отчетному балансу:
СК-ВОА-З или СОС-З.
Где СК собственный капитал;
ВОА внеоборотные активы;
З- запасы
Показатель 2 можно получить путем увеличения показателя 1 на величину долгосрочных займов, если такие отражены в балансе организации:
СОС+ДЗК-З.
Где ДЗК долгосрочные займы и кредиты
Показатель 3 будет равен сумме показателя 2, величины краткосрочных займов и нормальной кредиторской задолженности поставщикам:
СОС+ДЗК+КЗК+КрЗпост*-З.
Где КЗК краткосрочные займы и кредиты.
КрЗпост* - кредиторская задолженность перед поставщиками, кроме просроченной.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
1. абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она возникает, когда все три указанных показателя положительны и все запасы приобретаются за счет собственных средств.
Ситуация наиболее благоприятна в краткосрочной перспективе, но ведет к снижению эффективности и устойчивости в будущем, так как в данном случае нерационально используются собственные средства и плохо используется возможность расширения масштабов деятельности за счет привлечения замов.
2. нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность и при этом не сдерживающая развитие, возникает, когда часть запасов приобретается за счет долгосрочных займов. При этом отрицательным будет только первый показатель.
3. неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности. Ситуация соответствует отрицательным величинам первых двух показателей. Использования собственных средств и привлечения долгосрочных займов недостаточно для формирования запасов, однако проблема решается путем краткосрочного кредитования.
4. кризисное финансовое состояние, при котором источником формирования запасов становится прирост кредиторской задолженности. Здесь все три расчетных показателя будут отрицательными.
Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации все оборотные активы предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных займов. В этой ситуации наряду с оптимизацией структуры пассивов (в том числе и за счет реализации или предоставления в аренду неэффективно используемых основных средств), устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Поэтому очень важно выявить избыточные и залежалые материальные ценности и организовать их реализацию.
Финансовую устойчивость организации также можно оценить на основе расчет коэффициентов:
- маневренности (отношение собственных оборотных средств и собственного капитала). Оптимальная его величина 0,5.
- обеспеченности запасов собственными средствами (отношение собственных оборотных средств и запасов). Норматив не менее 0,6.
- обеспеченности собственными средствами (отношение собственных оборотных средств и оборотных активов). Норматив не менее 0,1.
Анализ пассивов выявляет:
- Изменения объема финансовых ресурсов организации за отчетный период в рублях и в процентах;
- Темпы изменения собственных и заемных источников;
3. Наиболее значимый источник финансирования в отчетный период.
4. Долю долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов, долю кредиторской задолженности в заемном капитале.
Рассчитав коэффициенты автономии (соотношение собственного и совокупного капитала, норматив не менее 0,5) и соотношения заемных и собственных средств (Норматив - не более 1), можно сделать предварительный вывод о текущей политике финансирования организации.
Абсолютными показателями платежеспособности организации являются:
- Чистый оборотный капитал;
- Текущие финансовые потребности;
- Величина просроченной краткосрочной задолженности.
Чистый оборотный капитал это разность между текущими (оборотными) активами и текущими (краткосрочными) пассивами (обязательствами). Отсутствие чистого оборотного капитала является признаком неплатежеспособности.
Текущие финансовые потребности равны сумме запасов и дебиторской задолженности, уменьшенной на величину кредиторской задолженности. Этот показатель характеризует недостаток средств, необходимых для финансирования текущей деятельности, потребность организации в краткосрочном кредите. Являясь следствием организации операционного и финансового циклов, он также характеризует уровень финансового менеджмента.
Относительными показателями платежеспособности являются:
Коэффициент абсолютной или немедленной ликвидности, равный