Организация финансового менеджмента на предприятии
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
же запланированы кредиты определенных банков для пополнения оборотных средств, так как предприятие имеет сезонный характер работы.
Кредитная история ОАО Сибмост положительная - это важный показатель работы отдела финансирования.
В настоящее время разрабатываются мероприятия по более планомерному приходу и расходу денежных средств, снижение составляющих элементов в кредитном портфеле, подписание кредитных договоров на более льготных условий.
2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ
Задача №1. Управление активами
Таблица 1
Данные расчета
№ п/пНаименование показателяЗнач.Тыс. руб.1Объем реализации в январе, тыс. шт.200-2Цена единицы, руб.12-Структура прямых затрат в январе, %, в т.ч. 1001666,73Основные материалы15250,04Основанная заработная плата рабочих50833,35Основная заработная плата повременщиков10166,76Эксплуатация машин и механизмов25416,77в том числе оплата труда416,78амортизация2083,39Общехозяйственные расходы, в % от прямых затрат20333,310В том числе административно- хозяйственные расходы40133,311В том числе заработная плата2026,712амортизация7810413материальные затраты22,614Расходы по организации производства1033,315В том числе амортизация8026,616Материальные затраты15517Расходы по обслуживанию рабочих50166,718В том числе материальные затраты813,319Рентабельность производства, -20Доля дебиторской задолженности, погашаемая через 2 месяца, -21Норма амортизации по активной части основных производственных фондов, -22Норма амортизации по пассивной части основных производственных фондов, %5-23нематериальные активы, срок полезного использования, лет2-
Решение
А) Определение выручки (без НДС): цена объем = 12 200 = 2400 тыс. руб.
Б) Определение себестоимости = выручка 100/(100 + рентабельность)
= 2400 100/(100 + 20) = 2000 тыс. руб.
В) распределение себестоимости на прямые затраты и накладные; по статьям и элементам.
Распределение себестоимости на прямые и накладные затраты распределяются по формуле:
Прямые затраты =Себестоимость 100(1)100 + % накладных расходов
Таким образом, прямые затраты составят:
ПЗ = 2000 100/(100 + 20) = 1666,7 тыс. руб.
Накладные: 20% от прямых затрат. Итого: 1666,7 0,2 = 333,3 тыс. руб.
Г) Заполним полностью таблицу 1 (см. выше).
Д) расчет порового объема, запаса финансовой прочности, СВОР.
Пороговый объем рассчитывается по формуле:
V = И/(Ц - Иv), (2), где
V - пороговый объем;
И - постоянные издержки;
Ц - цена единицы изделия;
Иv - единичные переменные издержки.
И = 166,7 + 416,7 + 133,3 - 2,6+ 166,7- 13,3+ 33,3- 5= 895,8 тыс. руб.
Иv = (250,0+ 333,3+ 2,6+ 13,3+ 5)/200 = 604,2/200 = 3,021 руб.
V = 895,8 / (12 -3,021) = 99,77 тыс. шт.
Запас финансовой прочности можно определить по формуле:
ЗПФ = ((В - Вп)/В) 100%, (3), где
ЗПФ - запас финансовой прочности,
В - выручка от продаж,
Вп - пороговая выручка, рассчитывающаяся по формуле:
Вп = Иv/(1 - Иv/В), (4).
Вп = 604,2/(1 - 604,2 / 2400) = 451,94 тыс. руб.
ЗПФ = ((2400 - 451,94)/2400) 100% = 81,17 %
Сила воздействия операционного рычага показывает насколько процентов изменяется прибыль с изменением объема реализации на один процент.
СВОР = (В - Иv)/П, (5), где
СВОР - сила воздействия операционного рычага,
П - прибыль.
СВОР рассчитывается за три отдельных месяца, результаты заносятся в таблицу 2.
Таблица 2
Расчет силы воздействия операционного рычага
№ПоказательЯнварьМайСентябрь1Выручка2400312018482Переменные затраты604,2785,46422,943Маржинальный доход1795,82334,541425,064Постоянные затраты895,8895,8895,85Удельный вес постоянных затрат в суммарных затратах0,5970,5320,6796Прибыль9001438,74529,267СВОР21,622,69
Задача №2. Управление источниками средств
Таблица 3
Исходные данные по структуре капитала
№Наименование показателяЗначениеТыс. руб.1Производственный запас товарно-материальных ценностей на начало года, в днях108002Величина дебиторской задолженности на начало года, в % от выручки за январь102403Денежные средства на начало года, в % от выручки за январь81924Долгосрочный кредит на приобретение оборудования, в % от стоимости оборудования805Стоимость долгосрочного кредита, 6Стоимость краткосрочного кредита, 7Доля чистой прибыли, направляемая на выплату дивидендов по простым акциям, 8Дивиденд по привилегированным акциям, 9Доля привилегированных акций, 10Величина резервного капитала на начало года, в % от уставного капитала1011Кредиторская задолженность поставщикам (погашение через месяц), в % к величине запасов20160
Решение
WACC = (D*CK + ЭСП*ЗК) / (СК+ЗК) (6) ,
где WACC - взвешенная стоимость капитала;
D - уровень дивидендных выплат;
CK - величина собственного капитала;
ЭСП - эффективная ставка процента;
ЗК - величина заемного капитала.
Рассчитаем уровень дивидендных выплат:
D = (0,5*90 + 0,15*10)/100 = 46,5%
Тогда при приобретении оборудования
WACC = (46,5*0,2 + 25*0,8 )/(0,2 + 0,8) = 29,3%
ЭФР = (1 - Но) (ROA - СРСП) (ЗК/CК),
где ЭФР - эффект финансового рычага;
Но - уровень налогообложения прибыли;
ROA - рентабельность активов;
СРСП - средняя расчетная ставка процента.
ЭФР = (1 - 0,24) (0,2 - 0,25) (0,8/0,2) = -0,152
Задача №3. Управление денежными потоками
Таблица 4
Карта движения наличных (реальных) денежных средств
ПоказателиЯнварьФевральМартАпрельМайИюньВыручка (денежная)240024002400240031203120Расходы, в т.ч.15001500150015001681,261681,26переменные604,2604,2604,2604,2785,46785,46постоянные895,8895,8895,8895,8895,8895,8Сальдо9009009009001438,741438,74Сальдо накопительное9001800270036005038,746477,48Показатели?/p>