Организация финансового менеджмента на предприятии
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
ям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.
. Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки предприятия характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.
. Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств предприятия, который отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.
С учетом рассмотренных принципов организуется конкретный процесс управления денежными потоками предприятия. Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. Необходимо, прежде всего, определить минимальную необходимую потребность в денежных активах. После этого проводят дифференциацию необходимой потребности в денежных средствах по основным видам текущих операций. Затем - прогноз денежного потока, заключающиёся в исчислении возможных источников поступления и оттока денежных средств. Методика прогнозирования предусматривает выполнение следующих этапов:
-прогнозирование денежных поступлений по подпериодам,
-прогнозирование оттока денежных поступлений по подпериодам,
расчет чистого денежного потока по подпериодам,
определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании по подпериодам.
Смысл первого из этих этапов состоит в том, чтобы рассчитать объём возможных денежных поступлений. Основным источником такого поступления является реализация строительно-монтажных работ.
На втором этапе рассчитывается отток денежных средств. Он состоит из расходов на сырье и материалы, топливо, энергию, оплату труда, расходы на малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, начисления на зарплату, включаемые в себестоимость.
Третий этап предусматривает сопоставление прогнозируемых денежных потоков и выплат и обуславливаемое этим определение чистого денежного потока.
Работа на 4-ом этапе включает расчет совокупной потребности в краткосрочном финансировании. Необходимо определить размер краткосрочной банковской ссуды, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока, по каждому периоду исчисления.
Рассчитывается величина предполагаемых поступлений от реализации строительно-монтажных работ. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений. Параллельно прогнозируется отток денежных средств: предполагаемая оплата материалов, топлива, энергии, выдача заработной платы, отчисления в бюджет и внебюджетные фонды, гашение кредитов и процентов по ним. Особое значение имеет погашение кредиторской задолженности.
В итоге всех вышеперечисленных операций определяется разница между притоком и оттоком денежных средств - чистый денежный поток, позитивный или негативный. Если сумма оттока выше, то обычно рассчитывают ещё и величину возможного краткосрочного займа для обеспечения прогнозируемого денежного потока.
Укрупненно отчет о движении денежных средств составляется по мере требования банков.
Формирование отчета происходит по следующим этапам.
. Составляется план доходов от основной деятельности - реализации строительно-монтажных работ - на основании подписанных договоров с заказчиками.
. Определяются расходы организации: расходы на сырье и материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, топливо, энергию, оплату труда, административные расходы, проценты по кредитам. Рассчитываются выплаты в бюджет и внебюджетные фонды: текущие платежи, платежи по графику реструктуризации, налоги, начисляемые на зарплату.
. Рассчитывается чистый денежный поток. В отчете о движении денежных средств банк дал название данной графе результаты периода. В определенных месяцах данный показатель отрицателен - дефицитный денежный поток. В документе кредиты банков спланированы и включены в доходную статью. В сентябре 2006 г. брался кредит в ОАО Альфа-банк, так как поступлений не ожидалось, а на конец квартала необходимо было оплачивать налоги. В дальнейшем так