Книги, научные публикации
Pages: | 1 | ... | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ... | 20 | Учебники Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова ТЕОРИИ Общие основы экономической теории. ...
-- [ Страница 7 ] --1) чувствительность спроса на день ги к динамике рыночной ставки процента (h) велика;
Рис. 28.4 2) чувствительность спроса на день ги к динамике (к) невелика.
Увеличение предложения денег или снижение уровня цен Р сдвигает кри вую вправо.
Равновесие в модели достигается в точке пересечения кривых IS и (рис. 28.4).
Алгебраически равновесный объем производства может быть найден путем подстановки значения R из уравнения IS в уравнение и решения последнего относительно Y.
(при условии, что tY).
При фиксированном уровне цен /"равновесное значение Убудет единствен ным. Равновесное значение процентной ставки R может быть найдено путем под становки равновесного значения уравнение IS или решения его относи тельно Бюджетно-налоговая экспансия. Рост государствен Относительная ных расходов и снижение налогов приводит к эф эффективность фекту вытеснения, который значительно снижает бюджетно-налого результативность стимулирующей фискальной по вой и кредитно литики (рис. 28.5).
денежной политики Глава 28. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках.
Модель Если госрасходы G увеличиваются, то совокупные расходы и доход возраста ют, что приводит к увеличению потребительских расходов С. Увеличение потреб ления, в свою очередь, увеличивает совокупные расходы и доход Y, причем с эф фектом мультипликатора. Увеличение способствует росту спроса на деньги так как в экономике совершается большее количество сделок. Повышение спроса на деньги при их фиксированном предложении вызывает рост процентной ставки R. Повышение процентных ставок снижает уровень инвестиций / и чистого экс порта Падение чистого экспорта связано также с ростом совокупного дохода Y, который сопровождается увеличением импорта. В итоге рост занятости и выпус ка, вызванный стимулирующей фискальной политикой, оказывается частично элиминированным за счет вытеснения частных инвестиций и чистого экспорта.
Если бы не было вытеснения инвестиций и чистого экспорта, то увеличение приращения госрасходов (или снижения налогов) было бы равно Однако вследствие эффекта вытеснения действительное увеличение Y составляет только Кредитно-денежная экспансия. Увеличение предложения денег позволяет обеспечить краткосрочный экономический рост без эффекта вытеснения, но ока зывает противоречивое воздействие на динамику чистого экспорта.
Увеличение денежной массы сопровождается снижением процентных ста вок R (рис. 28.6), так как ресурсы для кредитования расширяются и цена кредита снижается. Это способствует росту инвестиций В итоге совокупные расходы и доход вызывая рост потребления С. Динамика чистого экспорта оказывается под влиянием двух противодействующих факторов: роста совокуп ного дохода Y, который сопровождается снижением чистого экспорта, и сниже ния ставки процента, которое сопровождается его ростом. Конкретное изменение величины зависит от величин изменений и R, а также от значений предельной склонности к импортированию т' и коэффициента п.
Относительная эффективность бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики определяется в зависимости от:
а) степени чувствительности функций инвестиций и чистого экспорта к ди намике рыночной ставки процента (коэффициенты б) степени чувствительности спроса на деньги к динамике рыночной ставки процента (коэффициент Часть II. Теория рационального использования ресурсов Относительная эффективность стимулирующей фискальной политики опреде ляется величиной эффекта вытеснения. Если эффект вытеснения меньше, чем эффект роста выпуска, то, при прочих равных условиях, фискальная политика эффективна.
Эффект вытеснения оказывается относительно незначительным в двух слу чаях:
Если инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к повышению про центных ставок на денежном рынке, то есть если коэффициенты чувствительнос ти d и п относительно малы. В этом случае даже значительное увеличение R вызо вет лишь небольшое вытеснение /и и поэтому общий прирост Убудет суще ственным. Графически эта ситуация иллюстрируется более крутой кривой IS (рис. 28.7). Наклон кривой в данном случае второстепенное значение.
2. Если спрос на деньги высокочувствителен к повышению процентных ставок и достаточно незначительного увеличения R, чтобы уравновесить денежный рынок.
Поскольку повышение R незначительно, то и эффект вытеснения будет относитель но мал (даже при относительно высоких коэффициентах чувствительности динамике R). Графически эта ситуация иллюстрируется более пологой кривой (рис. 28.8). Наклон кривой IS имеет в данном случае второстепенное значение.
Инвестиции и чистый экспорт мало- Спрос на деньги высокочувстви чувствительны к динамике про- телен к динамике процентных ста центных ставок вок LM (пологая) Сильная у Сильная у (эффективная) (эффект ивная) Рис. 28.7 Рис. 28. Стимулирующая фискальная политика оказывается наиболее эффективной при сочетании относительно крутой IS и относительно пологой LM (рис. 28.9).
В этом случае эффект вытеснения очень мал, так как и повышение ставок про цента очень незначительно, и коэффициенты очень малы. Общий прирост У составляет величину IS' (крутая) ОД/ Стимулирующая фискальная политика относи тельно неэффективна, если эффект вытеснения пре восходит эффект прироста выпуска.
Эффект вытеснения значителен, если:
1) инвестиции и чистый экспорт высокочувстви тельны к динамике процентных ставок, то есть ко эффициенты очень велики. В этом случае даже 28. незначительное увеличение R вызовет большое сни Глава 28. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках.
Модель Инвестиции и чистый экспорт высоко- Спрос на деньги малочувстви чувствительны к динамике процент- телен к динамике процентных ных ставок ставок Слабая Слабая у (неэффективная) (неэффект ивная) Рис. 28.10 Рис.
жение /и и поэтому общий прирост мал. Графически эта ситуация ил люстрируется относительно пологой кривой IS (рис. 28.10) Наклон кривой LM в данном случае имеет второстепенное значение.
2) Спрос на деньги малочувствителен к динамике R. В этом случае для того, чтобы уравновесить денежный рынок, нужно очень значительное повышение R.
Это вызывает очень сильный эффект вытеснения даже при относительно небольших коэффициентах Графически эта ситуация иллюстрируется более кру той кривой LM (рис. Наклон кривой IS в дан ном случае имеет второстепенное значение.
Стимулирующая фискальная политика оказыва ется наименее эффективной в случае сочетания отно сительно пологой IS и крутой LM. В этом случае при рост Y, равный очень мал, так как и повышение ставок процента очень велико, и коэффициенты d и п Рис. 28. значительны (рис. 28.12).
Относительная эффективность стимулирующей монетарной политики опре деляется величиной стимулирующего эффекта от увеличения денежной массы и снижения процентных ставок на динамику инвестиций и чистого экспорта. Этот сти Инвестиции и чистый экспорт высо му- лирующий эффект противоположен эф кочувствительны к динамике про фекту вытеснения.
центных ставок Стимулирующий эффект на / и отно сительно велик в 2 случаях:
LM' 1. Если /и высокочувствительны к динамике процентных ставок. Графически это соответствует относительно пологой IS (рис. 28.13). В этом случае даже незначи тельное снижение R в ответ на рост денеж ной массы приводит к росту /и что существенно увеличивает Y. Угол наклона кривой LM в данном случае имеет второстепенное значение. Сильная (эффективная) 2. Если спрос на деньги малочувствите лен к динамике R. Графически это соответ- Рис. 28. 306 Часть II. Теория рационального использования ресурсов Спрос на деньги малочувствителен к динамике процентных ставок.
LM' (крутая) Сильная Y (эффективная) Рис. 28.14 Рис. 28. ствует относительно крутой 28.14). В этом случае прирост денежной мас сы сопровождается очень большим снижением процентных ставок, что сильно уве личивает даже при относительно незначительных коэффициентах Угол наклона IS в данном случае имеет второстепенное значение.
Стимулирующая денежно-кредитная политика наиболее эффективна при сочетании относительно крутой LM и пологой IS 28.15). В этом случае и сни жение процентных ставок весьма существенно и коэффициенты значитель ны. Поэтому прирост Y, равный относительно велик.
Стимулирующая денежно-кредитная политика относительно неэффективна при высокой чувствительности спроса на деньги к динамике R, а также низкой чув ствительности инвестиций и чистого экспорта к динамике ставки процента.
Пологая означает, что денежный рынок приходит в равновесие при очень небольшом снижении R в ответ на рост денежной массы. Даже если очень чувствительны к динамике R, такого небольшого снижения процентных ставок оказывается недостаточно, чтобы существенно увеличить инвестиции и чистый экспорт. Поэтому общий прирост выпуска очень мал (рис. 28.
Крутая IS означает, что даже при значительном снижении R инвестиции и чистый экспорт возрастут очень слабо, так как коэффициенты d и п очень малы.
Поэтому общий прирост выпуска будет незначителен даже при большом увели Слабая Слабая (неэффект ивная) (неэффективная) Рис. 28.16 Рис. 28. Глава 28. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках.
Модель чении денежного предложения и суще ственном снижении ставок процента (рис. 28.17).
Монетарная политика наименее эф фективна при одновременном сочетании крутой IS и пологой LM. В этом случае и R снижается незначительно, и реакция на это со стороны очень слабая. Поэтому общий прирост очень невелик и равен ОД;
(рис. 28.18).
Вывод кривой Рис. 28. совокупного совокупного спроса.
спроса мож Экономическая но получить из алгебраического выражения для рав политика новесного модели (см. данной главы) в моделях и IS-LM при измене- при условии введения в него гибких цен. В обобщен ном виде его можно представить как:
ниях уровня цен где а, (3, Ч обобщающие коэффициенты.
Повышение уровня цен от до снижает реальное предложение денег, что графически соответствует сдвигу кривой LM влево (рис. Снижение пред ложения денег повышает ставку процента R, что приводит к снижению инвести ций /и относительно сокращает чистый экспорт В итоге объем производства Y снижается от до (рис.
а) Модель б) Кривая совокупного спроса LM(P = I У Доход, выпуск Доход, выпуск Рис. 28.19. Графическое выведение кривой модели Увеличение государственных расходов, сокращение налогов или увеличение предложения денег сдвигают кривую совокупного спроса вправо. Однотипный сдвиг кривой AD сопровождает совершенно различные сдвиги кривых IS и LM, соответствующие мерам стимулирующей бюджетно-налоговой и кредитно-денеж ной политики (рис. и рис. 28.21).
Часть II. Теория рационального использования ресурсов LM, Доход, выпуск Доход, выпуск Доход, выпуск Рис. 28.20. Стимулирующая Рис. 28.21. Стимулирующая кредитно-денежная политика бюджетно-налоговая политика Стимулирующая бюджетно-налоговая политика при изменении уровня цен Экономика стартует в точке С (рис. 28.22).
При росте госрасходов G (или снижении налогов 7) кривая IS смещается в положение IS', что отражает рост совокупного спроса до AD'. Сдвиг AD вызывает инфляцию спроса Ч уровень цен возрастает с до Под влиянием роста цен относительно сокращается реальное предложение денег и кривая уходит влево (в положение LM'). В точке А устанавливается краткосрочное макроэкономическое равновесие.
В условиях инфляции спроса экономические агенты постепенно корректи руют свое поведение: повышаются ставки номинальной заработной платы. Это увеличивает средние издержки на единицу продукции и сокращает прибыль фирм.
Постепенно фирмы начинают снижать свой выпуск и кривая AS медленно смеща Глава 28. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках.
Модель ется влево. Сокращение AS вызывает дальнейший рост цен (инфляция издержек) от до Это повышение цен смещает кривую LM" еще дальше влево, в положе ние LM. Так как предложение денег все время относительно снижается, то ставка процента все время возрастает (от до В точке устанавливается долгосроч ное макроэкономическое равновесие при более высоком уровне цен и процентных ставок, чем в точке С, и изменении структуры экономики в пользу государствен ного сектора. Уровень производства равен потенциальному.
Стимулирующая денежно-кредитная политика при изменении уровня цен Экономика стартует в точке (рис. 28.23).
Увеличение предложения денег сдвигает кривую LM вправо до положения LM', что отражает рост совокупного спроса AD до Сдвиг AD сопровождается инфляцией спроса Ч цены увеличиваются с до Это относительно сокращает реальное денежное предложение и кривая LM' смещается назад влево до положе ния LM". В точке А устанавливается краткосрочное макроэкономи ческое равновесие.
В дальнейшем инфляция издержек приводит к спаду совокупного предложе ния: кривая AS смещается влево до AS'. Повышение цен от до возвращает кривую LM" в исходное положение LM, так как реальное предложение денег по стоянно снижается. В точке устанавливается долгосрочное макроэко номическое равновесие при потенциальном уровне производства, исход ном уровне процентных ставок и возросшем с до уровне цен. Очевидно, что в долгосрочном плане рост денежной массы вызывает только рост цен при неизменно сти реальных переменных. Это явление получило название нейтральности денег.
При однократном и неожиданном увеличении денежного предложения в ко ротком периоде снижаются и реальная, и номинальная ставки процента (хотя из менения номинальной ставки могут быть незначительными). В долгосрочном пла не обе процентные ставки остаются неизменными.
Если имеют место длительные изменения темпов роста денежной массы, то в долгосрочном плане увеличивается номинальная ставка процента, подталкивае мая ростом уровня ожидаемой инфляции. Это не исключает, однако, краткос рочных понижений номинальной ставки из-за текущих мер денежно-кредитной политики. Ожидаемые темпы роста денежной массы согласно уравнению Фишера не оказывают на реальную ставку процента заметного воздействия.
И фискальная, и монетарная экспансия вызывает лишь краткосрочный эф фект увеличения занятости и выпуска, не способствуя росту экономического Рис. 28. Часть II. Теория рационального использования ресурсов потенциала. Задача обеспечения долгосрочного экономического роста не может быть решена с помощью политики регулирования совокупного спроса. Стиму лы экономического роста связаны с политикой в области совокупного предло жения.
Основные термины Кривая (IS) Кривая предпочтение ликвидности Ч деньги Модель Относительная эффективность бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики Эффект вытеснения Чувствительность экономических переменных Уравнение совокупного спроса Бюджетно-налоговая политика при изменении уровня цен Кредитно-денежная политика при изменении уровня цен Нейтральность денег Глава Совокупное предложение и кривая Филлипса.
Политика стимулирования предложения Кейнсианский анализ краткосрочного макроэконо Совокупное мического равновесия на товарном и денежном предложение рынках (крест Кейнса, модель позволил в краткосрочном оценить макроэкономическую ситуацию с точки периоде зрения формирования совокупного спроса и воз можностей воздействия на него с помощью различных инструментов фискальной и денежной политики. Вторая сторона общего макроэкономического равновесия связана с состоянием совокупного предложения.
Классическая и кейнсианская модель предполагают два крайних варианта трактовки совокупного предложения:
1) совокупное предложение определяется величиной факторов производства и технологией независимо от динамики уровня цен и других номинальных пере менных;
в этом случае кривая AS Ч вертикальна на уровне потенциального объема выпуска;
2) совокупное предложение зависит от величины спроса и может колебаться в зависимости от его изменения (горизонтальная кривая AS);
уровень цен, номи нальная заработная плата оказываются менее подвижными по сравнению с объе мом выпуска и другими реальными переменными.
Первая модель (классическая) объясняет преимущественно долгосрочное поведение экономики, вторая (кейнсианская) Ч ее динамику на краткосрочных интервалах.
Современные последователи как классического, так и кейнсианского направ ления рассматривают совокупное предложение как величину, зависящую от уров ня цен в краткосрочном периоде;
соответственно, кривая AS имеет положитель ный наклон и ее уравнение можно представить как =7* + у* - потенциальный ВНП;
где уровень цен (фактический);
Р ожидаемый уровень цен;
ре _ положительный коэффициент.
а Ч В этом случае уровень выпуска отклоняется от потенциального, если ожида емый уровень цен не совпадает с фактическим (рис. 29.1).
Теорию совокупного предложения называют иногда теорией ошибок, по скольку отклонения фактического уровня цен от ожидаемого объясняют ся обычно ошибочными представлени ями рабочих и владельцев фирм. Так, рабочие часто воспринимают повыше ние своей номинальной заработной платы, связанное с ростом цен, как уве личение реальной и, соответ ственно увеличивают предложение тру да. Владельцы фирм лучше осведомле ны о фактическом соотношении роста Часть II. Теория рационального использования ресурсов цен и номинальной заработной платы. Зная, что последняя растет медленнее, чем цены, а значит, реальная заработная плата падает, они увеличивают спрос на труд.
В итоге одновременно с ростом уровня цен растет занятость и объем выпуска.
В приведенном выше уравнении кривой AS объем выпуска (Y) мо жет превысить потенциальный если фактический уровень цен (Р) оказался больше, чем предполагали рабочие что и к фактическому сниже нию реальной заработной платы. Это продолжается до того момента, пока ра бочие не начинают осознавать ошибочность своих предположений о реальной заработной плате и требовать такого повышения номинальной заработной пла ты, которое компенсировало бы рост цен и сохраняло прежнюю реальную за работную плату.
Ошибки со стороны фирм связаны с тем, что при отсутствии четкой инфор мации об изменении цен они не знают точно, вырос ли общий уровень цен или изменились относительные цены на данный вид продукции. В итоге они идут на определенный компромисс, увеличивая объем выпуска, но не в такой степени, как в случае, когда им точно известно о росте относительных цен на их собственную продукцию. Аналогичные ошибки допускают и рабочие, но только в этом случае речь идет об общем росте номинальной заработной платы и росте цен на данный вид труда (на этот факт обращал внимание Р. Лукас). И в том и в другом случае на некоторое время увеличивается занятость и объем выпуска, т.е. возникает прямая зависимость между динамикой цен и уровнем выпуска. Это свидетельствует о на рушении в краткосрочном периоде классического условия абсолютной подвиж ности номинальных величин как механизма очищения рынков. Кривая AS уже не может быть вертикальной.
Существуют и другие факторы, обусловливающие относительную жесткость номинальных величин (заработной платы, цен) в коротком периоде (о некоторых из них уже говорилось в гл. 23, 24). Среди них Ч определенная продолжительность трудовых контрактов и договоров о поставках сырья и готовой продукции, лэф фективная заработная плата, лиздержки меню, ступенчатый характер измене ния цен и заработной платы и др. Так, фирмы нередко предпочитают поддержи вать стабильно высокую заработную плату (лэффективную заработную плату) для обеспечения высокой производительности и интенсивности труда, для сокраще ния текучести квалифицированной рабочей силы, то есть для устойчивого эффек тивного функционирования фирмы. Такая заработная плата становится достаточ но жесткой и слабо реагирует на изменения совокупного спроса.
Одной из причин медленной реакции цен на изменения спроса в краткос рочном периоде (а следовательно, непригодности классической вертикальной кри вой AS для объяснения этого процесса) является отсутствие координации в поведе нии фирм. Например, очевидно, что последствием увеличения денежной массы в конечном итоге будет соответствующий рост цен, а выпуск и занятость сохранят ся на прежнем уровне. Но если одна фирма сразу же увеличит свои цены в соот ветствии с ростом предложения денег, она может потерпеть крах. Если все фирмы одновременно повысят свои цены в той же степени, в какой увеличилась денеж ная масса, то экономика выйдет на новое равновесие при том же уровне выпуска и занятости. А так как фирмы не координируют свои действия по увеличению цен, то каждая будет повышать цены на свою продукцию медленно, по мере как изменение предложения денег будет ощущаться (через рост совокупного спроса) на увеличении спроса на товары данной фирмы. Поэтому в целом в экономике цены будут расти медленно, а первой реакцией фирм на изменение спроса будет скорее всего увеличение объема предложения (объема продаж), следовательно, кривая AS будет достаточно пологой.
Глава 29. Совокупное предложение и кривая Филлипса.
Политика стимулирования предложения Рис. 29.2 Рис. 29. Аналогичная ситуация будет складываться и при падении совокупного спро са с той лишь разницей, что фирмы не будут торопиться первыми снизить цены, опасаясь потерять прибыли.
Ступенчатый характер изменения цен и заработной платы связан также с тем, что фирмы проводят корректировку цен и заработной платы в разное время и с разной периодичностью. К тому же по указанным выше причинам, их первая ре акция на колебания спроса будет достаточно сдержанной, что в итоге сделает про цесс корректировки цен и заработной платы довольно длительным.
Наклон кривой совокупного предложения зависит от изменчивости совокуп ного спроса и уровня цен. На этот факт обратил внимание Р. Лукас. Основываясь на статистических данных об изменениях цен и объемов производства, он пока зал, что в странах с существенными колебаниями спроса и цен кривая AS доста точно крутая: предложение почти не реагирует на частые колебания цен (рис. 29.2).
Производители в таких условиях справедливо видят в номинальном росте сово купного спроса (и, соответственно, цен) лишь инфляционный феномен, затраги вающий в равной степени всех, в отличие от изменений относительных цен и спро са на конкретный вид продукции, и не спешат наращивать выпуск, меняя лишь цены на свою продукцию. И наоборот, в странах со стабильным совокупным спросом и низкой инфляцией колебания спроса сильнее отражаются на объеме реального выпуска и значительно меньше на уровне цен. Следовательно, кривая довольно пологая. В этом случае производители рассматривают изменения цен и спроса как колебания в структуре относительных цен и, соответственно, реаги руют прежде всего изменением объема производства (рис. 29.3). Очевидно, что в этой группе стран стимулирующая бюджетно-налоговая политика уве личивающая совокупный спрос, будет иметь гораздо больший эффект, нежели в первой группе стран (по крайней мере, в коротком периоде).
От связи реального объема выпуска и уровня цен Кривая Филлипса путем модификации уравнения кривой совокуп как иное выражение ного предложения можно перейти к зависимости кривой совокупного между инфляцией и безработицей, которая отра предложения.
жается кривой Филлипса. Уравнение совокупного Взаимосвязь безра предложения Y = Y* + - представим в ботицы и инфляции в краткосрочном и долгосрочном виде периоде Часть II. Теория рационального использования ресурсов Вычтем из обеих частей уравнения уровень цен предшествующего периода а разницу уровней цен заменим показателем темпа - = Используя закон Оукена, отклонение фактического уровня выпуска от по тенциального заменим фактического уровня безработицы от ее ес тественного уровня, т.е. вместо Ч (УЧ подставим Ч Добавим в урав нение параметр е, отражающий воздействие на уровень цен шоков предложения, и получим:
п = + где и Ч фактический и ожидаемый уровень инфляции;
Ч фактический и естественный уровни безработицы;
Ч параметр, больший нуля;
е Ч резкие изме нения (шоки) предложения.
Таким образом, кривая Филлипса представляет собой лишь иное выражение кривой совокупного предложения и показывает наличие в краткосрочном перио де связи между динамикой инфляции и безработицы. Изменение ожидаемого уров ня инфляции и шоки предложения е служат причинами сдвигов кривой Фил липса.
Из уравнения также видно, что если фактический уровень безработицы со впадает с ее естественным уровнем, то при отсутствии шоков фактическое значе ние инфляции равно ожидаемому. Отклонение фактического уровня безработицы от естественного соответственно меняет темп инфляции (вспомним иное назва ние и* Ч NAIRUЧ не ускоряющий инфляцию уровень безработицы). В своем пер воначальном виде кривая Филлипса (названная в честь британского экономиста У. Филлипса) показывала обратную зависимость между уровнем безработицы и инфляцией номинальной заработной платы. Современная интерпретация кривой Филлипса, как видно из уравнения, вместо темпов прироста номинальной зара ботной платы использует темпы прироста уровня цен, а также включает инфляци онные ожидания (их значение исследовали М. Фридман и Э. Фелпс) и шоки пред ложения.
Инфляционные ожидания могут складываться на основе уже имеющихся представлений о прошлой инфляции (так называемые адаптивные ожидания). Тог да приведенное уравнение кривой Филлипса демонстрирует явление инфляцион ной инерции2: инфляция будет продолжаться и при отсутствии отклонения безра ботицы от естественного уровня, а также при отсутствии шоков предложения (е) уже только потому, что существуют инфляционные ожидания Кривая Филлипса в представленном виде отражает связь безработицы и инф ляции в краткосрочном периоде, но не может быть использована для оценки Математически подобная замена не совсем точна (см. Г. Макроэкономика. М., 1994. Ч С. 455), но это не меняет общий смысл выводов.
Феномен инфляционной инерции довольно отчетливо проявляется в странах с пе реходной экономикой на фоне продолжительной высокой инфляции, связанной с либера лизацией хозяйственной жизни. Так, по некоторым оценкам, доля инерционного фактора, обусловленного инфляционными ожиданиями, в росте оптовых цен (без отраслей ТЭК) в России колебалась в гг. в пределах от 43,2% до 59,1% (по разным кварта лам), тогда как доля такого фактора, как рост денежной массы, составляла максимум 19,5%. (Экономический мониторинг России. Институт народно-хозяйственного прогнози рования РАН// Бюллетень, 1996, № 7. - С. 47).
Глава 29. Совокупное предложение и кривая Филлипса.
Политика стимулирования предложения срочных изменений. Экономическая политика, направленная на сокращение безработицы через стимулирование совокупного спроса, эффек тивна лишь до тех пор, пока экономические агенты не меняют своих инфляционных ожида ний, например, не требуют повышения номи нальной заработной платы в связи с ростом цен, вызванным стимулирующей политикой госу дарства, скажем, увеличением государственных расходов или ростом денежной массы. Так, если экономика стартовала в точке А Ч точке полной Рис. 29. занятости ресурсов (естественного уровня без работицы), то повышенный спрос будет стиму лировать расширение выпуска и занятости. Цены увеличатся, но заработная плата останется прежней, зафиксированной в договорах, при условии, что ожидаемая инфляция равна Прибыли фирм относительно возрастут, что сделает выгод ным расширение производства (движение вдоль исходной кривой Филлипса из точки А в точку В). Но в дальнейшем на фоне развивающейся инфляции люди изменят свои ожидания, начнется рост номинальной заработной платы и других издержек, исчезнут стимулы к расширению производства, безработица возвратит ся к исходному уровню, а экономика перейдет на новую краткосрочную кривую Филлипса, соответствующую более высокому уровню инфляционных ожиданий (сдвиг кривой Филлипса вправо Ч вверх и движение экономики из точки В в точку С, см. рис. 29.4).
В результате мы возвращаемся к первоначальному уровню выпуска и занято сти, но при более высокой инфляции. Политика стимулирования спроса дает в та ких условиях лишь краткосрочный эффект. Повторение подобных действий пра вительства в конечном итоге будет приводить лишь к дальнейшему росту инфля ции. Однако, поскольку в течение короткого отрезка времени есть возможность нарастить объем выпуска при небольшом росте цен, у политических деятелей не редко возникает соблазн простимулировать экономику незадолго до выборов.
Инфляционные издержки такой политики станут очевидны лишь Сторонники теории рациональных ожиданий считают, что экономические агенты формируют свои ожидания на основе всей доступной им информации, а не только прошлого опыта, к тому же они не делают систематических ошибок, поэтому они могут верно оценить последствия стимулирующей политики госу дарства и достаточно быстро изменить свои инфляционные ожидания, что отра зится, например, в требовании увеличения номинальной заработной платы для компенсации роста цен. В итоге практически никакого увеличения реального вы пуска не происходит даже в краткосрочном периоде, а рост совокупного спроса Р. Лукас на основе анализа статистических данных по странам за полтора десяти летия показал, что даже краткосрочный эффект, полученный вследствие неожиданного увеличения совокупного спроса, ускользает, если правительство и Центральный Банк по стоянно повторяют попытки стимулировать экономический рост с помощью денежных шоков (роста денежной массы). Он показал также, что в странах с относительно стабиль ными ценами (США, Германия) стимулирующая политика может дать значительный перво начальный эффект, увеличивая на некоторое время выпуск и занятость при сравнительно низкой инфляции. Напротив, в странах с высокой и нестабильной инфляцией (Аргентина, Парагвай и др.) такая политика дает незначительный или нулевой прирост выпуска, так что даже начальное увеличение номинального дохода связано обычно с ростом цен. И в том и в другом случае реальный эффект подобной политики недолговечен.
Часть II. Теория рационального использования ресурсов приводит лишь к росту цен (движение из точки А в точку С, минуя точку В). Ис ключение составляют лишь непредвиденные изменения совокупного спроса, при водящие к кратковременным колебаниям выпуска.
Таким образом, традиционная кривая Филлипса, фиксирующая обратную зависимость между инфляцией и безработицей, отражает краткосрочную динами ку этих переменных. В долгосрочном периоде совокупного спроса, сопровождающееся обычно ростом денежной массы, не приводит к существен ным изменениям уровня безработицы и реального выпуска и отражается в основ ном на росте цен, т.е. кривая Филлипса приближается к вертикальной прямой на уровне естественной безработицы.
Антиинфляционная политика правительства, соглас Антиинфляционная но кривой Филлипса, в краткосрочном периоде при политика водит к росту безработицы и снижению выпуска.
Экономика перемещается из точки А вдоль исходной кривой Фил липса. Сокращение государственных расходов или денежной массы снижает уро вень цен, тогда как заработная плата, зафиксированная в трудовых договорах, ос тается прежней. В этих условиях прибьии фирм падают и они сокращают объем своего выпуска, а значит, и Для количественной оценки эффективнос ти борьбы с инфляцией используется так называемый коэффициент потерь. Он по казывает, сколько процентов реального годового объема выпуска необходимо при нести в жертву, чтобы снизить инфляцию на один процентный пункт2. Сторонни ки теории рациональных ожиданий считают, что потери от борьбы с инфляцией могут быть существенно снижены, если план проведения такой антиинфляцион ной политики будет объявлен заранее, до того, как экономические агенты сфор мируют свои ожидания, и, что самое существенное, если люди будут верить в осу ществление этого плана..
Антиинфляционная политика может проводиться как методами шоковой терапии (когда жесткая денежная политика помогает быстро сбить инфляцию, но сопровождается значительным спадом производства), так и постепенно, путем многократного, но каждый раз небольшого снижения темпов роста денежной мас сы, что позволяет избежать глубокого спада, однако не дает возможности быстро снизить инфляцию (рис. 29.5).
Конкретная реализация долговременных антиинфляционных программ вы ходит за рамки рекомендаций по сокращению государственных расходов и денеж ной массы, соответствующих краткосрочной модели кривой Филлипса и основан ных на кейнсианских идеях регулированиях совокупного спроса.
В более широком плане шоковая терапия предполагает, как правило, ис пользование чисто монетаристских антиинфляционных мер: широкую либерали Можно предположить, что в дальнейшем новые трудовые контракты в условиях сни зившейся инфляции и возросшей безработицы зафиксируют более низкий уровень зара ботной платы. Это относительно поднимет прибыли фирм, что позволит увеличить выпуск и восстановить естественный уровень безработицы. Кривая Филлипса сместится вниз. Спад производства и безработица оказываются необходимыми условиями для изменения инф ляционных ожиданий и устойчивого снижения инфляции.
Иногда коэффициент потерь рассчитывают как отношение накопленного показате ля циклической безработицы к величине снижения инфляции (в процентных пунктах) за определенный период. Например, если в течение 3 лет сумма ежегодных превышений фак тическим уровнем безработицы естественного, т.е. - составила 8 процентных пунктов, а инфляция за эти же 3 года снизилась с 6% до 4%, т.е. на 2 процентных пункта, I i то коэффициент потерь будет равен 8/2 = 4.
Глава 29. Совокупное предложение и кривая Филлипса.
Политика стимулирования предложения а) Постепенное снижение инфляции б) Шоковая терапия Ч Ч постепенное снижение инфляции терапия т Ч темп прироста денежной массы Рис. 29. зацию хозяйственной жизни, освобождение цен, свертывание хозяйственной ак тивности государства, жесткое ограничение роста денежной массы, балансиро вание бюджета главным образом за счет сокращения социальных программ и т.д. Программы постепенного снижения инфляции предусматривают активное регулирующее воздействие государства (в целях смягчения негативных послед ствий антиинфляционных мер): поддержку важнейших отраслей производства, налоговое стимулирование предпринимательства, частичное регулирование про цесса ценообразования, создание рыночной инфраструктуры и т.д. В этом слу чае антиинфляционное сокращение совокупного спроса дополняется мерами, поддерживающими предложение и создающими условия для его роста в буду щем, что позволяет избежать глубокого спада и безработицы (политика градуа лизма).
Большинство стран Ч как развитых, так и с переходной экономикой Ч в практике борьбы с инфляцией никогда не следовали жестким монетаристским рекомендациям терапии, поскольку это неизбежно приводило к за тяжному спаду, росту безработицы, резкому снижению жизненного уровня на селения.
Подробное описание данного рис. см.: Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика.
М., 1997. Гл. 14.
Часть II. Теория рационального использования ресурсов Экономическая Одной из теоретических основ программ преодоле политика ния высокой инфляции и сопутствующей ей безра стимулирования ботицы (сочетания, особенно характерного для совокупного стран с переходной экономикой) является концеп предложения ция лэкономики Сторонники этой концепции считают, что эко номическая политика, направленная на стимулирование совокупного спроса, не эффективна. Она не смогла справиться со стагфляцией, поразившей развитые страны в 70-х годах, а потому должна быть заменена более эффективной экономи ческой политикой. Активной силой, влияющей на уровень безработицы и инф ляции, являются, по их мнению, изменения в совокупном предложении (сдвиги долгосрочной кривой AS). Экономическая политика, стимулирующая предложе ние, может включать программы поддержания занятости, переподготовки работ ников, стимулирования конкуренции, налоговые реформы и т.п.
Одним из действенных факторов увеличе ния совокупного предложения сторонники дан ной концепции считают снижение налогов. При этом они опираются на кривую Лаффера (рис. 29.6). А. Лаффер считал, что по мере роста ставки налога от 0% до 100% налоговые поступ ления сначала увеличиваются и достигают мак симума в точке А при t = а, а затем падают, не смотря на рост налоговой ставки. Падение нало говых поступлений, по предположению Лаффера, связано с тем, что более высокие став ки сдерживают экономическую активность (па Рис. 29. дают инвестиции, потребление, сбережения и пр.), а следовательно, сокращают налоговую базу, поэтому даже при росте налого вой ставки поступления от налогов падают.
Как известно, кейнсианцы трактуют рост налогов как снижение покупатель ной способности, а следовательно, как антиинфляционный феномен (сдвиг кри вой AD влево). Сторонники лэкономики предложения считают, что большинство налогов переходят в издержки предпринимателей и перекладываются на потреби телей в виде более высоких цен (лналоговый клин), т.е. дают эффект ускорения инфляции издержек. Таким образом, увеличение налогов смещает кривую AS вле во, доход падает, сокращается налоговая база, а следовательно, и сумма налоговых поступлений.
Снижение налоговых ставок, по мнению Лаффера и его сторонников, может создать дополнительные стимулы к труду, инвестициям, сбережениям, расшире нию производства и, соответственно, налоговой базы. Сократится и уклонение от налогов. Все это благоприятно отразится на состоянии бюджета: рост занятости снизит выплаты пособий по безработице, а рост дохода увеличит суммарные на логовые поступления в бюджет даже при более низкой налоговой Проблема ликвидации налогового клина стала в последние годы особенно акту альной для России. Одним из факторов спада в экономике стало сочетание высокой ре производства и роста цен на ресурсы, причем главным образом за счет уве личения их налоговой составляющей. Уменьшение налогового пресса позволит снизить цены на ресурсы, сократить издержки производства во многих отраслях и таким образом не только ослабить инфляцию, но и создать условия для роста производства и снижения дефицита бюджета.
Глава 29. Совокупное предложение и кривая Филлипса.
Политика стимулирования предложения Критики данного подхода указывают на тот факт, что налоговые стимулы смогут привести к росту производства лишь в долгосрочном периоде. К тому же, сработают ли эти стимулы? Во многом это зависит от чувствительности экономи ки к изменению налоговых ставок. Нельзя, например, однозначно утверждать, что при снижении подоходных налогов люди станут работать больше, а не предпочтут отдых, если теперь тот же доход после выплаты налогов (располагаемый доход) можно будет получить, затрачивая меньше труда.
Отдача от дополнительных инвестиций будет получена не сразу, а вот увели чение потребления при снижении налогов расширит совокупный спрос. Рост спроса опередит увеличение предложения, что может привести к инфляции и бюд жетному дефициту.
Наконец, на практике бывает трудно определить, находится экономика дальше или ближе точки А на кривой Лаффера. Если экономика стартует в точке С, то сниже ние налоговых ставок действительно может увеличить налоговые поступления, но если движение начнется из точки то неминуем рост дефицита бюджета вследствие паде ния налоговых поступлений со всеми вытекающими негативными последствиями.
Среди мер экономической политики, направленных на стимулирование сово купного предложения, нередко выделяют:
1) меры по стимулированию текущего объема производства;
2) меры, направленные на долгосрочное повышение темпов роста производства.
К первой группе обычно относят меры по повышению эффективности исполь зования факторов производства, повышению эффективности распределения ресур сов между конкурирующими областями их применения через реформу финансовой системы, государственного сектора, рынка труда и т.д., меры по сокращению нало гового клина через реформу налоговой системы, сокращение дотаций, снятие тор говых ограничений и другие меры, содействующие развитию конкуренции, и т.д.
Ко второй группе относят стимулирование сбережений и инвестиций, а так же совершенствование механизма перевода первых во вторые;
стимулирование нововведений в области образования и создание новых технологий;
стимулирова ние притока иностранных инвестиций и другие структурные преобразования.
Основные термины Краткосрочная кривая AS Жесткость цен и заработной платы в краткосрочном периоде Эффективная заработная плата Отсутствие координации в поведении фирм Ступенчатый характер изменения цен и заработной платы Кривая Филлипса Инфляционные ожидания Адаптивные ожидания Рациональные ожидания Инфляционная инерция Краткосрочная кривая Филлипса Долгосрочная кривая Коэффициент потерь Антиинфляционная политика Шоковая терапия Постепенное снижение инфляции Теория лэкономики предложения Кривая Лаффера Меры по стимулированию совокупного предложения Глава Экономический рост Понятие и факторы В предыдущих главах были рассмотрены различные экономического аспекты краткосрочного макроэкономического рав роста новесия. объема выпуска объяснялись в основном изменениями совокупного спроса (крест Кейнса, модель Совокупное предложение также рассматривалось глав ным образом в краткосрочном аспекте. Экономическая политика анализирова лась с точки зрения ее стабилизационных возможностей в связи с временными отклонениями экономики от равновесных состояний, вызванными спро са и предложения, а также циклическими колебаниями. Но краткосрочные коле бания объема выпуска, уровня занятости, цен происходят вокруг тренда, заданно го общим поступательным движением экономики, увеличением ее реального объе ма выпуска, т.е. экономическим ростом. Экономический рост можно рассматривать как долгосрочный аспект динамики совокупного предложения или, что более точно, потенциального объема выпуска. Анализ его факторов и законо мерностей является одним из центральных вопросов макроэкономической тео рии.
Под экономическим ростом обычно понимают увеличение реального дохода в экономике (ВВП или а также рост реального выпуска в расчете на душу Соответственно, для измерения экономического роста используются показатели абсолютного прироста или темпов прироста реального выпуска в целом или на душу населения. Например:
где t - индекс времени.
Экономический рост называется экстенсивным, если он осуществляется за счет привлечения дополнительных ресурсов и не меняет среднюю производитель ность труда в обществе. Интенсивный рост связан с применением более совершен ных факторов производства и технологии, т.е. осуществляется не за счет увеличе ния объемов затрат ресурсов, а за счет роста их отдачи. Интенсивный рост может служить основой повышения благосостояния населения. Обычно говорят о пре имущественно интенсивном или экстенсивном типе экономического роста в за висимости от удельного веса тех или иных факторов, вызвавших этот рост.
Факторы экономического роста часто группируют в соответствии с типами экономического роста. К экстенсивным факторам относят рост затрат капитала, труда2, к интенсивным Ч технологический прогресс, экономию на масштабах, рост образовательного и профессионального уровня работников, повышение мобиль ности и улучшение распределения ресурсов, совершенствование управления про изводством, соответствующее улучшение законодательства и т.д., т.е. все, что по зволяет качественно усовершенствовать как сами факторы производства, так и ' Иногда выделяют и рост дохода в расчете на одного занятого. Этот показатель мо жет отличаться от показателей роста дохода а расчете на душу населения, поскольку от ражает уровень и динамику экономической активности населения.
В некоторых случаях выделяются земля или природные ресурсы, но считается, что для промышленно развитых стран они не являются особенно важными факторами эконо мического роста.
Глава 30. Экономический рост процесс их использования. Иногда в виде самостоятельного фактора экономичес кого роста выделяют совокупный спрос как главный катализатор процесса рас ширения производства.
В качестве причин, сдерживающих экономический рост, часто называют ре сурсные и экологические ограничения, широкий спектр социальных издержек, связанных с ростом производства, а также неэффективную экономическую поли тику правительства.
Рассмотрим основные современные модели эконо мического роста. Как и любые модели, модели рос модели та представляют собой абстрактное, упрощенное экономического выражение реального экономического процесса в роста форме уравнений или графиков. Целый ряд допуще ний, предваряющих каждую модель, уже изначально отодвигает результат от ре альных процессов, но, тем не менее, дает возможность проанализировать отдель ные стороны и закономерности такого сложного явления, как экономический рост.
Большинство моделей роста исходит из того, что увеличение реального объе ма выпуска происходит прежде всего под влиянием роста основных факторов про изводства Ч труда (L) и капитала Фактор труд обычно слабо поддается воз действию извне, тогда как величина капитала может быть скорректирована опре деленной инвестиционной политикой. Как известно, запас капитала в экономике со временем сокращается на величину выбытия (амортизации) и увеличивается за счет роста чистых инвестиций. Вполне очевидно, что экономический рост ценен не сам по себе, а в качестве основы повышения благосостояния населе ния, поэтому качественная оценка роста часто дается через оценку динамики потребления.
Кейнсианские модели роста используют в основном тот же логический инст рументарий, что и известные нам кейнсианские модели краткосрочного равнове сия. Но теперь анализ со стороны спроса необходимо соединить с факторами, оп ределяющими динамику предложения, и выяснить условия динамического рав новесия спроса и предложения в помощью которой управлять экономическим ростом, инвести ции.
Наиболее кейнсианской моделью является Е. Домара, предложенная в конце 40-х годов. Технология производства представлена в ней производственной функцией Леонтьева с постоянной предельной производитель ностью капитала (при условии, что труд не является дефицитным ресурсом). Мо дель Домара исходит из того, что на рынке труда существует избыточное предло жение, что обусловливает постоянство уровня цен. Выбытие капитала отсутствует, отношение норма сбережений Ч постоянны. Выпуск зависит фактически от одного ресурса Ч капитала. Для простоты можно принять также инвестиционный лаг равным нулю.
Фактором увеличения спроса и предложения в экономике служит прирост инвестиций. Если в данном периоде инвестиции выросли на А/, то в соответствии с эффектом совокупный спрос возрастет на где т Ч мультипликатор расходов, b Ч предельная склонность к потреблению, s Ч предельная склонность к сбережению.
Часть II. Теория рационального использования ресурсов Увеличение совокупного предложения составит = где а Ч предель ная производительность капитала (по условию Ч постоянна).
Прирост капитала АК обеспечивается соответствующим объемом инвестиций /, поэтому можно записать:
Равновесный экономический рост будет достигнут при условии равенства спроса и предложения:
т.е. темп прироста инвестиций должен быть равен произведению предельной про изводительности капитала и предельной склонности к сбережению. Величина а задается технологией производства и в соответствии с принятыми предпосылка ми постоянна, а значит, увеличить темпы прироста инвестиций может лишь рост нормы сбережений s (но для рассматриваемого периода она берется постоянной).
Поскольку в условиях равновесия инвестиции равны сбережениям, / = S, а S = s = const, уровень дохода является величиной, пропорциональной уров ню инвестиций, и тогда Таким образом, согласно теории Е. Домара существует равновесный темп при роста реального дохода в экономике, при котором полностью используются име ющиеся производственные мощности. Он прямо пропорционален норме сбере жений и предельной производительности капитала, или приростной капиталоот (AY) даче. Инвестиции и доход растут с одинаковым постоянным во времени темпом.
Такое динамическое равновесие оказывается неустойчивым, как только темп роста плановых инвестиций частного сектора отклоняется от уровня, заданного моделью.
Модель Е. Домара не претендовала на роль теории роста. Это была попытка расширить условия краткосрочного кейнсианского равновесия на более длитель ный период и выяснить, какими будут эти условия для развивающейся системы.
Р.Ф. Харрод построил специальную модель экономического роста (1939 г.), включив в нее эндогенную функцию инвестиций (в отличие от экзогенно задан ных инвестиций у Домара) на основе принципа акселератора и ожиданий пред Согласно принципу акселератора любой рост (сокращение) дохода вызывает рост (сокращение) капиталовложений, пропорциональный изменению дохода:
где v Ч акселератор.
Предприниматели планируют объем собственного производства исходя из ситуации, сложившейся в экономике в предшествующий период: если их прошлые прогнозы относительно спроса оказались верными и спрос полностью уравнове сил предложение, то в данном периоде предприниматели оставят темпы роста Предпосылки модели Харрода остаются теми же, что и модели Домара.
Глава 30. Экономический рост объема выпуска неизменными;
если спрос в экономике был выше предложения, они увеличат темпы расширения производства;
если предложение превышало спрос в предшествующем периоде, они снизят темпы роста. Формализовать это можно следующим образом:
где а = 1, если спрос в предшествующем периоде (t Ч был равен предложению;
а > 1, если спрос превысил предложение и а < 1, если спрос был ниже предложе ния. Отсюда получим объем предложения в экономике:
Для определения совокупного спроса используется модель акселератора (а также условие равенства I = Равновесный экономический рост предполагает равенство совокупного спро са и предложения:
После небольшого преобразования получим:
Предположим, что в предшествующем периоде спрос был равен предложе нию, т.е. а = 1. Тогда в соответствии с принятыми условиями поведения предпри ниматели и в текущем периоде сохранят темпы роста производства такими же, как и в предшествующем периоде, т.е.
Тогда предыдущее выражение можно представить следующим образом:
отсюда равновесный темп прироста объема выпуска составит:
Харрод назвал выражение гарантированным темпом роста: поддерживая его, предприниматели будут полностью удовлетворены своими решениями, по Часть II. Теория рационального использования ресурсов скольку спрос будет равен предложению и их ожидания будут сбываться. Такой темп роста обеспечивает полное использование производственных мощностей (ка питала), но полная занятость при этом не всегда достигается.
Анализ соотношений между гарантированным и фактическим темпами рос та позволил сделать следующий вывод: если фактически запланированный пред принимателями темп роста предложения от гарантированного темпа роста (превышает или не достигает его), то система постепенно отдаляется от со стояния равновесия.
Помимо гарантированного темпа роста Харрод вводит понятие лестественно го темпа роста. Это максимальный темп, допускаемый ростом активного населе ния и техническим При таком темпе достигается полная занятость факторов Ч труда и капитала.
Если гарантированный темп роста, удовлетворяющий предпринимателей, выше естественного, то вследствие недостатка трудовых ресурсов фактический темп окажется ниже гарантированного: производители будут разочаровываться в своих ожиданиях, снизят объем выпуска и инвестиции, в результате чего система будет находиться в состоянии депрессии.
Если гарантированный темп роста меньше естественного, то фактический темп может превысить гарантированный, поскольку существующий избыток тру довых ресурсов дает возможность увеличить инвестиции. Экономическая система будет переживать бум. Фактический темп роста может быть также равен гаранти рованному, и тогда экономика будет развиваться в условиях динамического рав новесия, вполне удовлетворяющих предпринимателей, но при наличии вынуж денной безработицы.
Идеальное развитие экономической системы достигается при равенстве га рантированного, естественного и фактического темпов роста в условиях полной занятости ресурсов.
Но поскольку всякое отклонение инвестиций от условий гарантированного темпа роста, как известно, выводит систему из равновесия и сопровождается все более увеличивающимся расхождением между спросом и предложением, динами ческое равновесие в модели Харрода также оказывается неустойчивым.
Часто обе модели объединяют в одну модель Из обеих мо делей следует вывод, что при данных технических условиях производства темп эко номического роста определяется величиной предельной склонности к сбереже нию, а динамическое равновесие может существовать в условиях неполной заня тости.
Ограниченность данных моделей задана уже предпосылками их анализа. На пример, используемая в них производственная функция Леонтьева характеризует ся отсутствием взаимозаменяемости факторов производства Ч труда и капитала, что в современных условиях не всегда соответствует действительности.
Модели Домара и Харрода неплохо описывали реальные процессы экономи ческого роста гг., но для более поздних наблюдений гг.) наи более успешно использовалась неоклассическая модель Р. Солоу.
Неоклассические модели роста преодолевали ряд Неоклассическая ограничений кейнсианских моделей и позволяли модель роста более точно описать особенности макроэкономи Р. Солоу ческих процессов.
Технический прогресс в модели Харрода не меняет соотношений Глава 30. Экономический рост Р. Солоу показал, что нестабильность динамического равновесия в кейнси анских моделях была следствием невзаимозаменяемости факторов производства.
Вместо функции Леонтьева он использовал в своей модели производственную функцию в которой труд и капитал являются субститутами. Дру гими предпосылками анализа в модели Солоу являются: убывающая предельная производительность капитала, постоянная отдача от масштаба, постоянная норма выбытия, отсутствие инвестиционных лагов.
Взаимозаменяемость факторов (изменение капиталовооруженности) объяс няется не только технологическими условиями, но и неоклассической предпосыл кой о совершенной конкуренции на рынках факторов.
Необходимым условием равновесия экономической системы является равен ство совокупного спроса и предложения. Предложение описывается производ ственной функцией с постоянной отдачей от масштаба: Y = F(K, L), и для любого Y ( К положительного z верно: zF(K, L) = zL). Тогда если z = 1/L, то Ч= Ч,1.
) К Обозначим | у через к и перепишем исходную функцию в форме через у, а взаимосвязи между производительностью и фондово оруженностью (капиталовооруженностью): у = f(k) (рис. 30.1). Тангенс угла наклона данной производ ственной функции соответствует предельному про дукту капитала (МРК), который убывает по мере рос та фондовооруженности (к).
Совокупный спрос в модели Солоу определяет ся инвестициями и потреблением:
y=i + c, Рис. 30. где с- инвестиции и потребление в расчете на од ного занятого.
Доход делится между потреблением и сбережениями в соответствии с нор мой сбережения, так что потребление можно представить как c=(l-s)y, где s - норма сбережения (накопления), тогда у = с + i = (1 Ч s)y + i, откуда = sy. В условиях равновесия инвестиции равны сбережениям1 и пропор циональны доходу.
Условия равенства спроса и предложения могут быть представлены как f(k) или = -.
s Производственная функция определяет предложение на рынке товаров, а накопление капитала - спрос на произведенный продукт.
Динамика выпуска зависит от объема капитала (в нашем случае Ч ка питала в расчете на одного занятого, или капиталовооруженности). Объем капи тала меняется под воздействием инвестиций и выбытия: инвестиции увеличивают запас капитала, Ч уменьшает.
Предполагается, согласно неоклассической теории, что реальная ставка процента корректируется, обеспечивая равновесие на рынке инвестиций Ч сбережений.
326 Часть II. Теория рационального ресурсов Инвестиции зависят от фондовооруженности и нормы накопления, что сле дует из равенства предложения в экономике: = sf(k). Норма на копления определяет деление продукта на инвестиции и потребление при любом значении к у i = s)f(k).
Амортизация учитывается следующим образом: если принять, что ежегодно вследствие износа капитала выбывает фиксированная часть d (норма выбы тия), то величина выбытия будет пропорциональна объему капитала и равна dk.
На графике эта связь отражается прямой, выходящей из точки начала координат, с угловым коэффициентом d (рис. 30.2).
Влияние инвестиций и выбытия на динамику i, запасов капитала можно представить уравнением Ак i Ч dk, или, используя равенство инвестиций и сбережений, = sf(k) Ч dk. Запас капитала (к) sf(k) будет увеличиваться (Ак > 0) до уровня, при кото ром инвестиции будут равны величине выбытия, т.е. sf(k) = dk. После этого запас капитала на одно го занятого (фондовооруженность) не будет ме няться во времени, поскольку две действующие на него силы уравновесят друг друга (Ак = Уровень запаса капитала, при котором инвестиции равны выбытию, называется равновесным (устойчивым) уровнем фондовооруженности труда и обозначается Рис. 30. к*. При достижении находится в со стоянии долгосрочного равновесия.
Равновесие является устойчивым, поскольку независимо от исходного зна чения к экономика будет стремиться к равновесному состоянию, т.е. к к*. Если начальное ниже к*, то валовые инвестиции (sf(k)) будут больше выбытия (dk) и запас капитала будет возрастать на величину чистых инвестиций. Если к*, это означает, что инвестиции меньше, чем износ, а значит запас капитала будет со кращаться, приближаясь к уровню к* (рис. 30.2).
Норма накопления (сбережения) непосред ственно влияет на устойчивый уровень фондово оруженности. Рост нормы сбережения с до сдвигает кривую инвестиций вверх из положения 30.3).
В исходном состоянии экономика имела ус тойчивый запас капитала при котором инве стиции равнялись выбытию. После повышения нормы сбережения инвестиции выросли на - а запас капитала *) и выбытие (dk) остались прежними. В этих условиях инвестиции начинают превышать выбытие, что вызывает 30. рост запаса капитала до уровня нового равнове сия *, которое характеризуется более высоки ми значениями фондовооруженности и производительности труда (выпуск на од ного занятого, Таким образом, чем выше норма сбережения (накопления), тем более высо кий уровень выпуска и запаса капитала может быть достигнут в состоянии устой чивого равновесия. Однако повышение нормы накопления ведет к ускорению эко Глава 30. Экономический рост номического роста в краткосрочном периоде, до тех пор, пока экономика не дос тигнет точки нового устойчивого равновесия.
Очевидно, что ни сам процесс накопления, ни увеличение нормы сбереже ния не могут объяснить механизм непрерывного экономического роста. Они по казывают лишь переход от одного состояния равновесия к другому.
Для дальнейшего развития модели Солоу поочередно снимаются две предпо сылки: неизменность численности населения и его занятой части (их динамика предполагается одинаковой) и отсутствие технического прогресса.
Предположим, население растет с постоянным темпом п. Это новый фактор, влияющий вместе с инвестициями и выбытием на фондовооруженность. Теперь уравнение, показывающее изменение запаса капитала на одного работника, будет выглядеть как:
= i Ч Ч или Ак = i Ч (d + п)к.
Рост населения, как и выбытие, снижает фондовооруженность, хотя и по другому Ч не через уменьшение наличного запаса капитала, а путем распределе ния его между возросшим числом занятых. В данных условиях необходим такой объем инвестиций, который не только бы покрыл выбытие капитала, но и позво лил бы обеспечить капиталом новых рабочих в прежнем объеме. Произведение пк показывает, сколько требуется дополнительного капитала в расчете на одного за нятого, чтобы капиталовооруженность новых рабочих была на том же уровне, что и прежних.
Условие устойчивого равновесия в экономике при неизменной фондовоору женности можно будет записать теперь так:
= sf(k) -(d + n)k или sf(k) = (d + п)к.
Данное состояние характеризуется полной занятостью ресурсов (рис.
В устойчивом состоянии экономики капитал и выпуск на одного занятого, т.е. фондовооруженность (к) и производительность труда остаются неиз менными. Но чтобы фондовооруженность остава лась постоянной и при росте населения, капитал должен возрастать с тем же темпом, что и население, Таким образом, рост населения становится од ной из причин непрерывного экономического роста Рис. 30. в условиях равновесия.
Изменение фондовооруженности (к), необходимое для поддержания устойчивого равновесия на происходит за счет гибкости цен на факторы производства. На пример, при к* занятого недостаточен для оснащения дол жным образом новой рабочей силы и покрытия выбытия. Это означает, что часть рабочей силы останется безработной. Но в условиях свободной конкуренции на рынках факторов безработица приведет к снижению цены по отношению к цене капитала и предпри ниматели предпочтут перейти к новой требующей больше затрат труда и мень ше капитала. Таким образом, снизится в направлении к*. Ана логичные рассуждения можно привести и для < к*, что свидетельствует о наличии внут ренних механизмов движения системы к состоянию устойчивого равновесия.
328 Часть II. рационального использования ресурсов Отметим, что с темпа роста населения возрастает угловой коэф фициент кривой (d + что приводит к уменьшению равновесного уровня фон довооруженности а следовательно, к падению у.
Учет в Солоу технологического прогресса видоизменяет исходную функцию. Предполагается трудосберегающая форма техноло гического прогресса. Производственная будет представлена как У LE), где Е Ч эффективность труда, a (LE) Ч численность условных еди ниц труда с постоянной эффективностью Е. выше Е, тем больше продукции может быть произведено данным числом работников. Предполагается, что техно логический прогресс осуществляется путем роста эффективности труда Е с по стоянным темпом g. Рост эффективности труда в данном случае аналогичен по результатам росту численности занятых: если технологический прогресс имеет темп g = 2%, то, например, ]00 рабочих могут произвести столько же продук ции, сколько ранее производили 102 рабочих. Если теперь численность заня тых растет с темпом п, а с темпом g, то будет увеличиваться с темпом (п + Включение технологического прогресса несколько меняет и анализ состоя ния устойчивого равновесия, хотя ход рассуждений сохраняется. Если определить как количество капитала в расчете на единицу труда с постоянной эффективно стью, т.е. а то результаты роста эффективных единиц труда, ана логичны росту численности занятых (увеличение количества единиц труда с по стоянной эффективностью снижает величину капитала, приходящегося на одну такую единицу). В состоянии устойчивого равновесия (рис. 30.5) уровень фондо вооруженности к'* уравновешивает, с одной стороны, влияние инвестиций, по вышающих фондовооруженность, а с другой стороны, воздействие выбытия, рос та числа занятых и технологического прогресса, снижающих уровень капитала в расчете на эффективную единицу труда:
sAk') (d + n+g)k'.
В устойчивом состоянии (к' *) при наличии тех нологического прогресса общий объем капитала и выпуска будут расти с темпом (п + Но в от личие от случая роста населения, теперь будут расти с темпом g фондовооруженность и выпуск в расчете на одного занятого;
последнее может слу жить основой для повышения благосостояния насе ления. Технологический прогресс в модели Солоу является, следовательно, единственным условием непрерывного роста уровня жизни, поскольку лишь при его наличии наблюдается устойчивый рост выпуска на душу населения (у).
Таким образом, в модели Солоу найдено объяснение механизма непрерыв ного экономического роста в режиме равновесия при полной занятости ресур сов.
Как известно, в кейнсианских моделях норма сбережения задавалось экзо генно и определяла величину равновесного темпа роста дохода. В неоклассичес кой модели Солоу при любой норме сбережения рыночная экономика стремится к соответствующему устойчивому уровню фондовооруженности (к *) и сбаланси Глава 30. Экономический рост Характеристика основных переменных модели Солоу в состоянии устойчивого равновесия рованному росту, когда доход и капитал растут с (темпом (п + g). Величина нормы сбережения (накопления) является объектом политики и важна при оценке различных программ роста.
Поскольку равновесный экономический с различными нор мами сбережения (как мы видели, увеличение рост экономики, в длительном же периоде экономика возвращалась к устойчиво му равновесию и постоянному темпу роста в зависимости от значения п и g), воз никает проблема выбора оптимальной нормы сбережения.
Оптимальная норма накопления, соответствующая золотому правилу Э. обеспечивает равновесный экономический рост с максимальным уров нем потребления. Устойчивый уровень фондовооруженности, соответствующий этой норме накопления, обозначим а потребления Ч с**.
Уровень потребления в расчете на одного занятого при любом устойчивом значении фондовооруженности А:* определяется путем ряда преобразований ис ходного тождества: у = с + Выражаем потребление с через у и и подставля ем значения данных параметров, которые они принимают в устойчивом со стоянии:
c=y-i, с* f(k*) - dk*, где с* - потребление в состоянии устойчивого роста, а = sf(k) = dk по определе нию устойчивого фондовооруженности. Теперь из различных устойчивых уровней фондовооруженности (к*), соответствующих разным значениям s, необ ходимо выбрать такой, при котором потребление достигает максимума (рис. 30.6).
Если выбрано к* < к**, то объем выпуска увеличивается в большей степени, чем величина выбытия f(k*) на графике круче, чем dk*), а значит, разница между ними, равная потреблению, растет. При к* > увеличение объема выпус ка меньше роста выбытия, т.е. потребление падает. Рост потребления возможен Часть II. Теория рационального использования ресурсов лишь до точки к**, оно достигает макси мума (производственная функция и кривая здесь одинаковый наклон). В этой точке увеличение запаса капитала на едини выпуска, равный предельно му продукту капитала (МРК), и увеличит вы бытие величину d (износ на единицу ка питала). Роста потребления не будет, если весь прирост выпуска будет использован на увеличение инвестиций для покрытия выбы тия. Таким образом, при уровне фондовоо Рис. 30. руженности, соответствующем золотому правилу (к**), должно выполняться усло вие: МРК = d (предельный продукт капитала равен норме а с учетом роста населения и технологического прогресса: МРК = d + п + g.
Если экономика в исходном состоянии имеет запас капитала, больший, чем следует по золотому правилу, необходима программа по снижению нормы на копления. Эта программа обусловливает увеличение потребления и снижение ин вестиций. При этом экономика выходит из состояния равновесия и вновь дости гает его при пропорциях, соответствующих золотому правилу.
Если экономика в исходном состоянии имеет запас капитала меньше, чем к**, необходима программа, направленная на повышение нормы сбережения. Эта программа первоначально приводит к росту инвестиций и падению потребления, но по мере накопления капитала с определенного момента потребление вновь на чинает расти. В результате экономика достигает нового равновесия, но уже в соот ветствии с золотым правилом, потребление превышает исходный уровень.
Данная программа обычно связи с наличием переход ного периода, характеризующегося падением потребления, поэтому ее принятие зависит от межвременных предпочтений политиков, на краткос рочный или долгосрочный результат.
Рассмотренная модель Солоу позволяет описать механизм долгосрочного экономического роста, сохраняющий равновесие в полную занятость факторов. Она выделяет технический прогресс как основу устойчи вого роста благосостояния и позволяет найти оптимальный вариант роста, обес печивающий максимум потребления. \ Представленная модель не свободна и от недостатков. Модель анализирует состояния устойчивого равновесия, достигаемые в длительной перспективе, тогда как для экономической политики важна и краткосрочная динамика производ ства и уровня жизни. Многие экзогенные переменные модели Солоу Ч s, d, n, g было бы предпочтительнее определять внутри модели, поскольку они тесно свя заны с другими ее параметрами и могут видоизменять конечный результат. Мо дель не включает также целый ряд ограничителей роста, существенных в совре менных условиях, Ч ресурсных, экологических, социальных. Используемая в модели функция описывая лишь определенный тип взаимодей ствия факторов производства, не всегда отражает реальную ситуацию в эконо мике. Эти и другие недостатки пытаются преодолеть современные теории эко номического роста.
Этот же результат можно получить, учитывая тот факт, что функция потребления достигает максимума при равенстве нулю ее первой производной:
(с*) =0.
Глава 30. Экономический рост В неоклассической модели роста объем выпуска в устойчивом состоянии ра стет с темпом (п + а выпуск на душу населения Ч с темпом g, т.е. устойчивый темп роста определяется экзогенно. Современные теории эндогенного роста пыта ются определить устойчивый темп роста в рамках модели, эндогенно, связывая его со всеми возможными количественными и качественными факторами: ресур сными, институциональными и др.
Сторонники концепции лэкономики предложения полагают, что увеличение темпов роста при полной занятости возможно прежде всего путем сокращения ре гулирующего вмешательства извне в рыночную систему.
Основные термины Экономический рост Экстенсивный рост Интенсивный рост Модель экономического роста Е. Домара Модель экономического роста Р. Ф. Харрода \ Гарантированный темп роста Естественный темп роста \ Модель экономического роста Р. Солоу Устойчивый уровень фондовооруженности Золотое правило Э. Фелпса Глава Выбор моделей макроэкономической политики Классический и кейнсианский подходы к макроэко Фискальная политике различны. Разногласия каса и монетарная ются причин нестабильности совокупного спроса;
политика факторов, определяющих совокупное предложение;
в классической взаимосвязи инфляции и безработицы;
инструмен и кейнсианской тов фискальной и монетарной политики и т.д.
моделях Общим методологическим подходом является концепция активной макроэкономической политики, которая необ ходима для стабилизации внутренне нестабильной экономики. Внутренняя неста бильность во многом связана с недостаточной гибкостью рынка труда, жесткос тью заработной платы и неэластичностью цен в сторону понижения.
В классической модели макроэкономическая политика всегда пассивна, так как экономика внутренне стабильна и автоматически приходит в состояние долгосроч ного равновесия. Инструментами саморегулирования являются гибкие заработ ная плата, цены и ставка процента. Государственное вмешательство, напротив, усиливает экономическую нестабильность и поэтому должно быть сведено к ми нимуму.
В кейнсианской модели основным уравнением является уравнение совокупны расходов:
+ I + которое определяет величину номинального ВВП.
В классической модели основным уравнением является уравнение обмена:
где величина MV представляет собой совокупные общие доходы (выручку) продавцов, которые также определяют номинальный Очевидно, что оба уравнения описывают доходов и расходов в экономике и поэтому взаимосвязаны.
В кейнсианской модели фискальная политика как наиболее эффективное средство макроэкономической так как государствен ные расходы оказывают непосредственное на величину совокупного спроса и сильное мультипликативное воздействие потребительские расходы.
Одновременно налоги достаточно эффективно воздействуют на потребление и инвестиции.
В классической модели фискальной политике отводится второстепенная роль по сравнению с монетарной, так как фискальные меры вызывают эффект вытес нения и способствуют повышению уровня инфляции, что значительно снижает их стимулирующий эффект.
В кейнсианской модели монетарная политика рассматривается как вторичная по отношению к фискальной, так как у кредитно-денежной политики очень слож ный передаточный механизм: изменение денежной массы приводит к изменению ВВП через механизм изменения инвестиционных расходов, которые реагируют на динамику процентной ставки.
В классической модели предполагается, что изменение денежного предложе ния непосредственно воздействует на совокупный спрос и, следовательно, на но минальный Глава 31. Выбор моделей макроэкономической политики В концепциях неоклассического направления, таких как теория рациональных ожиданий (ТРО), цены и заработная плата рассматриваются как абсолютно гиб кие. Поэтому рыночный механизм может автоматически поддерживать экономи ку в состоянии равновесия без какого-либо вмешательства правительства или Цен трального Банка. Стабилизационная политика может оказаться эффективной лишь в том случае, если правительство и Центральный Банк лучше информирова ны о шоках совокупного спроса и предложения, чем рядовые экономические аген ты. Если же этого преимущества в информации нет, то фискальная или монетар ная политика не сможет улучшить экономическую ситуацию.
Экономическая стабилизация связана со многими Проблемы трудностями практического характера. К их числу осуществления относятся:
а) временные лаги фискальной и монетарной политики.
Активная и пассив- политики;
б) несовершенство экономической информа ная политика \ ции;
в) изменчивость экономических ожиданий;
/ г) неоднозначность исторических аналогий.
Внутренний лаг Ч промежуток времени между моментом экономического шока и моментом принятия ответных мер экономической политики. Такие внут ренние лаги более характерны для фискальной политики: изменение курса денеж но-кредитной политики осуществляется по решению Центрального Банка, тогда как меры бюджетно-налоговой политики предполагают длительное обсуждение в парламенте.
Внешний лаг Ч промежуток времени между моментом принятия какой-либо меры экономической политики и моментом появления результатов этой меры.
Такие внешние лаги характерны для денежно-кредитной политики в большей мере, чем для фискальной, так как денежно-кредитные инструменты воздействуют на совокупный спрос через определенный передаточный механизм.
Поскольку инвестиционные проекты планируются фирмами заблаговремен но, то требуется время от 6 до 12 месяцев, чтобы, например, инвестиции в жилищ ное строительство отреагировали на изменение ставки процента. Производствен ные инвестиции имеют еще более продолжительный лаг.
Так же обстоит дело и с чистым экспортом. В ответ на изменение денежной массы и процентной ставки изменяется валютный курс, что, в свою очередь, при водит к изменению объемов экспорта и импорта и соответственно величины чисто го экспорта. Если, например, в результате снижения валютного курса какие-либо товары относительно подешевели, а другие, наоборот, относительно подорожали, то потребители не переключаются немедленно на подешевевшие товары даже в том случае, когда они очень высокого качества, Ч требуется известное время, чтобы по купатели обнаружили их преимущества, изменили свои предпочтения и т.д. Элас тичность спроса на импортные товары окажется в этом случае одним из главных факторов, определяющих эффективность мер монетарной политики.
В среднем фискальной и монетарной политики составляют 1Ч2 года.
Если меры были приняты до начала циклического спада или во время спада, то пик воздействия может проявиться в противоположной фазе цикла (то есть в подъеме) и усилить амплитуду колебаний. Это усложняет активной стабилизационной политики.
Автоматические стабилизаторы экономики частично разрешают эту проблему в индустриальных странах. Создание эффективных систем прогрессивного надо 334 Часть II. Теория рационального использования ресурсов гообложения и страхования занятости является первоочередной задачей и для пе реходных экономик, где объективные сложности стабилизационной политики сочетаются с отсутствием адекватных кредитно-денежных и других механизмов макроэкономического управления.
Проведение стабилизационной политики также осложняется тем, что мно гие экономические события Эти сложности макро экономического прогнозирования частично преодолеваются с помощью расши рения и усложнения макроэкономических моделей, позволяющих предсказать динамику основных показателей экономического развития. Индекс опережающих индикаторов, объединяющий блоков данных, обеспечивает необходимую ин формацию о возможных колебаниях экономики.
Выбор между активной и пассивной моделями макроэкономической поли тики осложняется также изменчивостью экономических ожиданий.
Определяя поведение потребителей, инвесторов и других экономических агентов, ожидания играют в экономике важнейшую роль. Проблема состоит в том, что, с одной стороны, от ожиданий во многом зависят результаты макроэкономи ческого регулирования, но, с другой стороны, сами ожидания определяются мера ми экономической политики.
Когда в политике правительства и ЦБ происходят изменения, то изменяются и ожидания экономических агентов, и их экономическое поведение. Для того что бы эффективно управлять экономикой, необходимо прогнозировать эти измене ния, используя для расчетов достаточно сложные экономические модели. Уравне ния моделей должны изменяться в соответствии с изменениями в политике.
Однако обратное воздействие политики на формирование ожиданий очень сложно формализовать и просчитать. Поэтому любые макроэкономические мо дели в известной мере несовершенны, и Р. Лукас критически оценивает их исполь зование для оценки эффективности экономической политики. В связи с этим в современной экономической теории появился особый термин Ч критика Лука са. В самом общем виде его содержание сводится к тому, что традиционные мето ды анализа экономической политики не могут адекватно отразить влияние поли тических изменений на экономические ожидания.
Это особенно существенно для расчетов уровней ожидаемой инфляции и работок стратегии антиинфляционной политики. Адаптивный компонент мой инфляции может быть рассчитан как сумма всех темпов инфляции лет, причем коэффициент при каждом следующем слагаемом, удаление в прошлое, оказывается меньше, чем у предыдущего: /, + + +... + = Адаптивный (инерционный) Рациональный компонент компонент инфляция Ч уровень инфляции прошлого года;
где Ч уровень инфляции двухгодичной давности;
Ч уровень инфляции трехлетней давности и т.д.
Уравнение ожидаемой инфляции является составной частью общей модели равновесия совокупный спрос Ч совокупное предложение:
М совокупного спроса) (уравнение кривой Филлипса, полученное из уравнения кривой AS) Глава 31. Выбор моделей макроэкономической политики 3) = 0,4л + + +... + а (уравнение ожидаемой инфляции) 4) Р = (1 + п)Р (уравнение уровня цен) Внешними переменными модели являются госрасходы G, налоги Г денеж ное предложение М, ценовой шок е. В результате решения модели выводятся ве роятностные значения уровней занятости, выпуска, безработицы, инфляции, ко торые могут послужить ориентирами для разработки альтернативных стратегий макроэкономической стабилизации.
При длительной инфляции экономические агенты перестают заблуждаться относительно последствий фискальной и монетарной экспансии, они больше ин тересуются экономической информацией, быстро распознают цели и прогнози руют результаты действий политиков, что позволяет избежать былых лошибок при выработке своих решений. Это означает, что инерционная составляющая ожи даемой инфляции постепенно уменьшается и со временем вовсе исчезает. Одно временно возрастает рациональный компонент ожидаемой инфляции, связанный с изменениями в макроэкономической политике. Именно этот компонент наибо лее трудно количественно оценить, а это означает, что результаты решения моде ли AD-AS не смогут оказаться абсолютно достоверными, что осложняет выбор мер экономической стабилизации.
Выбор между активной и пассивной экономической политикой зависит и от того, как оцениваются уроки истории. Мнение о стабилизационной политике во многом основывается на представлении о том, какую роль она сыграла в истории:
стабилизирующую или дестабилизирующую. Этот подход является особенно рас пространенным в переходных экономиках, в том числе и в России, где постоянно ведутся поиски исторических аналогий сегодняшней ситуации и в этой связи об суждается опыт опыт реформ Столыпина и другие исторические преце денты.
Однако различные оценки исторических фактов нередко противоречат друг другу. История всегда допускает не одно, а множество толкований, так как выя вить истинную причину макроэкономических колебаний нелегко. Поэтому обра щение к истории не может окончательно разрешить вопрос о выборе модели ста билизационной Выбор между активной и пассивной моделями мак Политика твердого роэкономической политики не тождественен выбо курса и произволь между политикой твердого курса и свободой ная макроэкономи действий. Последовательная макроэкономическая ческая политика политика (лполитика твердого курса или лигра по правилам) предполагает заблаговременный выбор мер, которые могут быть пред приняты в той или иной ситуации и которые предопределяют практические шаги правительства и Центрального Банка. Твердый курс означает, что меры прави тельства и Центрального Банка по изменению госрасходов, налогов и денежной массы ограничиваются количественными рамками избранных целевых ориенти ров, которые не могут быть изменены в соответствии с текущей экономической конъюнктурой. Поэтому свобода действий правительства и ЦБ оказывается огра ниченной соблюдения заранее объявленных правил игры.
Примером пассивной макроэкономической политики в рамках твердого кур са на стабилизацию темпа роста денежной массы является увеличение денежного предложения на 3% в год независимо от динамики уровня безработицы и других факторов.
Часть II. Теория рационального использования ресурсов Примером активной политики в рамках названного курса ЦБ может быть следующая:
темп роста денежной массы;
где и и Ч фактический уровень безработицы в текущем и прошлом году (со ответственно).
В обоих случаях твердым курсом ЦБ является, в терминах модели сдвиг кривой LM вправо, так как ЦБ стремится стабилизировать с помощью рас ширения денежного предложения находящуюся в спаде экономику. Но величина этого сдвига кривой LM вправо при пассивной политике всегда одинакова, а при активной Ч увеличивается в зависимости от глубины спада.
Непоследовательная макроэкономическая политика (политика свободы дей ствий, или свободы инициативы) означает, что правительство и Центральный Банк дают оценку экономических проблем в каждом конкретном случае по мере их возникновения и в каждый данный момент дискреционно подбирают подходя щий тип политики. Поэтому такую политику также называют дискреционной, хотя в данном случае содержание этого термина гораздо шире, чем в контексте дискре ционной фискальной политики, о которой шла речь в главе 25. Свобода действий означает отсутствие каких-либо количественных рамок, ограничивающих возмож ности правительства и ЦБ по изменению госрасходов, налогов и денежной массы.
Опыт макроэкономического регулирования в индустриальных странах сви детельствует, что лигра по правилам имеет неоспоримые преимущества перед про извольной политикой. Эти преимущества, в самом общем виде, могут быть сведе ны к трем обстоятельствам.
Последовательная макроэкономическая политика снижает риск принятия некомпетентных решений.
Некомпетентность в экономической политике может быть связана не столько с некомпетентностью конкретных официальных лиц, сколько с двумя следующи ми обстоятельствами. Во-первых, некомпетентное решение правительства может возникнуть стихийно, как результат столкновения противоречивых интересов раз личных социальных групп. Во-вторых, несовершенство информации является пи тательной почвой для действий дилетантов, предлагающих заманчивые, но реалистичные программы быстрого разрешения сложных макроэкономических проблем.
При твердых курсах политики правительства и ЦБ снижаются риски приня тия некомпетентных решений под давлением определенных социальных групп или популярных программ.
2. Политика твердого курса снижает влияние политического бизнес-цикла на динамику уровней занятости, выпуска и инфляции.
Политические деятели, осуществляющие меры фискальной и монетарной политики, стараются сделать так, чтобы к моменту выборов сложились благопри ятные в социальном смысле условия, которые обеспечили бы переизбрание лиде ров данной партии на следующий срок. В этих целях можно сначала простимули ровать увеличение занятости, а потом снизить инфляцию в результате более жест кой политики расходов, что обеспечит к моменту перевыборов относительно высокую занятость при относительно умеренной инфляции. Такого же результата можно добиться и с помощью противоположной комбинации мер Ч сначала про вести жесткую антиинфляционную политику, сопровождающуюся ростом безра Глава 31. Выбор моделей макроэкономической политики ботицы, а затем Ч стимулирующую политику по увеличению занятости и доходов.
Таким образом, маневрирование уровнями занятости и инфляции оказывается нацеленным не столько на обеспечение устойчивого экономического роста, сколь ко на обеспечение политической победы на очередных выборах. В итоге полити ческий процесс сам по себе превращается в один из факторов циклических коле баний Твердые курсы политики правительства и ЦБ позволяют относительно огра дить экономику от влияния изменений политической конъюнктуры. Привержен ность твердому курсу снижает возможность фискальных и монетарных маневров в краткосрочном периоде, но способствует стабилизации экономики в долгосроч ном плане.
3. Игра по правилам способствует укреплению доверия экономических агентов к политике правительства и Центрального Банка.
Проблема недоверия связана не столько с недоверием к отдельным офици альным лицам, сколько с возможными отказами правительства и ЦБ от своих обе щаний по проведению тех или иных экономических мер. Например, при произ вольной макроэкономической политике правительство может объявить о льгот ном налогообложении прибылей от инвестиций, чтобы привлечь капитал в определенные отрасли и регионы. Но когда капитал уже инвестирован, правитель ство может отказаться от своих обещаний по снижению налогообложения, так как это создает угрозу увеличения дефицита госбюджета. Другой пример: в целях сти мулирования инноваций правительство выдает изобретателям новых видов про дукции патенты, предоставляющие им монопольное право использования ее в те чение ряда лет и получения монопольной прибыли. Но после того как изобрете ния уже сделаны, правительство может аннулировать патенты, чтобы сделать продукцию более доступной для потребителя.
В каждом из этих случаев экономические агенты знают, что правительство может нарушить свои обещания. Поэтому они страхуются от лобмана Ч не инве стируют и не делают изобретений. В результате такой непоследовательной поли тики правительства экономика в целом существенно проигрывает, так как стиму лы к экономическому росту оказываются заблокированными пессимистическими ожиданиями.
Политика твердого курса, которая не сопровождается никакими обещания ми, вызывает у экономических агентов больше доверия, делает ожидания более рациональными и создает в целом более благоприятную обстановку с точки зре ния долгосрочных целей экономического роста.
Возможные твер- Возможные твердые курсы бюджетно-налоговой по дые курсы фис- литики правительства:
кальной и монетар- а) государственный бюджет, балансируемый ной политики. ежегодно;
Противоречивость б) государственный бюджет, балансируемый в целей макроэконо- более долгом периоде:
мического регули- Ч на циклической основе;
рования и пробуема Ч на функциональной основе.
координации курсов Курс правительства на ежегодно балансируе бюджетно-налого- мый государственный бюджет:
вой и а) снижает степень встроенной стабильности денежной политики экономики;
б) вызывает частые колебания налоговых ста вок, которые снижают инвестиционную активность;
Часть II. Теория рационального использования ресурсов в) относительно уменьшает доходы сегодняшнего поколения в пользу бу дущего.
Поскольку курс на ежегодно сбалансированный бюджет связан со значитель ными издержками, бюджеты большинства стран балансируются в более долгосроч ной перспективе. При этом в качестве ориентиров фискальной политики, ограничивающих свободу действий правительства и направляющих ее на поддер жание определенных количественных соотношений, могут выступать следующие;
Ч снижение общего объема государственного долга;
Ч стабилизация соотношения долг/ВВП;
Ч выравнивание темпов роста государственных расходов и темпов роста ВВП;
Ч равенство или превышение чистого объема инвестиций над чистым объе мом государственного долга.
Указанные целевые ориентиры сдерживают лаппетиты расходующих госу дарственных ведомств, которые вынуждены соотносить свои требования новых бюджетных ресурсов с этими ограничениями. Без подобных ограничений дина мика фактического дефицита государственного бюджета может оказаться трудно управляемой.
Возможные твердые курсы кредитно-денежной политики Центрального Банка:
1) поддержание стабильного темпа изменения денежной массы;
2) стабилизация рыночной ставки процента;
3) стабилизация номинального ВВП;
4) стабилизация номинального валютного курса.
При стабилизации темпа изменения денежной массы ЦБ устанавливает на каждый год определенный уровень ее прироста и с помощью операций на откры том рынке, дисконтной политики или изменения нормы резервирования поддер живает стабильное денежное предложение. При такой политике кривая LM имеет положительный наклон: так как предложение денег стабильно, то более высокому уровню выпуска соответствует более высокая ставка процента (рис. 31.1).
Этот курс ЦБ оказывается эффективным при относительно стабильной скорости обращения денег.
При стабилизации процентной ставки ЦБ изменяет денежное предложение с помощью ука занных инструментов таким образом, чтобы фак LM R тическая среднерыночная ставка процента при близилась к избранному целевому ориентиру.
Этот курс позволяет относительно сократить эф фект вытеснения частных инвестиций, сопровож дающий стимулирующую фискальную политику.
В то же время стабилизация ставки процента позволяет относительно стабилизировать дина мику валютного курса, так как при прочих рав Рис. 31. ных условиях между этими переменными на блюдается положительная функциональная зави симость.
Стабилизация ставки процента графически может изображаться в виде горизонтальной кривой LM, зафиксированной на уровне целевого ори ентира (рис.
Если правительство и ЦБ успешно координи руют свои действия, то стабилизация ставки про цента может быть достигнута при традиционных Рис. 31. Глава 31. Выбор моделей макроэкономической политики наклонах кривых IS и LM и их скоординиро ванных сдвигах (рис. 31.3):
Антиинфляционный потенциал курса на стабилизацию темпов изменения денежной массы выше, чем курса на стабилизацию ры ночной ставки процента, однако в первом слу чае не удается избежать эффекта вытеснения.
Курс на стабилизацию номинального ВВП обладает наибольшим антиинфляцион ным потенциалом, хотя практическая реали зация такой политики осложняется тем, что ВВП изменяется со значительным временным лагом к любым мерам. Этот курс предполага ет фиксацию вертикальной кривой LM на уровне избранного ориентира (рис. 31.4).
Если фактический номинальный ВВП оказывается выше заданного, то ЦБ с помощью мер кредитно-денежной политики снижает де- Рис. 31. нежное предложение, что сопровождается сни жением занятости и выпуска. Если фактичес кий ВВП ниже заданного уровня, то ЦБ прово- LM' дит кредитно-денежную экспансию. Колебания уровня занятости при такой политике могут LM оказаться значительными, хотя в более долгом периоде стабилизация выпуска предполагает и стабилизацию уровня безработицы.
Выпрямление кривой как правило, предполагает скоординированные действия ЦБ и правительства, так как кривая стано вится вертикальной при очень высоких ставках процента, которые сопровождаются миними зацией спекулятивного спроса на деньги и сохранением, по существу, только транс акционного спроса на деньги. Такое значительное повышение процентных ставок может быть достигнуто при долговом финансировании бюджетного дефицита в со четании с ограничительной кредитно-денежной политикой ЦБ (рис. 31.5).
Описанный курс политики оказывается наиболее эффективным в ситуациях, когда снижение уровня инфляции становится первоочередной целью макроэко номического регулирования.
Опыт многих стран свидетельствует, что заслуживает доверия политика ЦБ, которая обеспечивает низкий стабильный темп роста денежной массы. Однако такая политика несовместима с фискальной политикой правительства, ориен тированной на значительный дефицит госбюджета. Эта несовместимость объяс няется ограниченными возможностями долгового финансирования бюджетного дефицита и неизбежным усилением инфляционного давления даже в случае ста билизации темпа роста денежной массы. В условиях быстрого роста государ ственного долга экономические агенты не поверят обещанию ЦБ придерживаться низкого темпа роста денежной массы, а недоверие неизбежно дестабилизирует общую ситуацию. Поэтому систематический контроль правительства за динамикой бюджетного дефицита является необходимым ус ловием успешного проведения Центральным Банком антиинфляционной денеж ной Часть II. Теория рационального использования ресурсов В переходных экономиках, в том числе и в российской, выбор оптимального сочетания курсов бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики затрудня ется рядом специфических обстоятельств. нередко отсутствует необ ходимый опыт макроэкономического регулирования вообще, и опыт координа ции действий правительства и ЦБ Ч в Во-вторых, объективно сложная проблема укрепления доверия к экономической политике правительства и ЦБ более усложняется в ситуации экономической нестабильности и недоверия к от дельным официальным лицам. В-третьих, нередко отсутствуют необходимые со циальные условия для обеспечения успешного антиинфляционного сдерживания ценой увеличения безработицы. Например, отсутствие в России развитой инфра структуры рынка труда, которая позволила бы вытесненным из производства ра ботникам быстро получить новые профессии и новые рабочие места, делает соци ально рискованным проведение жесткой антиинфляционной политики по мето дике шоковой терапии.
Сочетание указанных обстоятельств приводит к преобладанию произвольной макроэкономической политики правительства и ЦБ, которая не способствует ук реплению доверия и препятствует рационализации экономических ожиданий.
Однако некоторые меры экономической политики Ч например, установление ва лютного коридора Ч позволяют думать о том, что правительство и ЦБ начинают процесс лобучения экономических агентов формам рационального поведения.
В пользу вывода о возможном движении в сторону рационализации ожиданий свидетельствует и обилие макроэкономической информации в периодической пе чати, а также появление в структуре частных фирм специальных аналитических подразделений, призванных давать обоснованные, рациональные прогнозы бу дущего состояния экономики, исходя из которых негосударственный сектор бу дет принимать экономические решения.
В то же время на фоне негибкости рынка труда усиливается тенденция к жесткости заработной платы и цен, корректировки которых значительно рас ходятся по времени. Снижение уровня инфляции и стабилизация доли бюджетно го дефицита в ВВП России частично достигается путем задержек выплаты зара ботной платы и накопления отсроченных платежей, а также активного долгового финансирования бюджетных расходов. В этой ситуации эффекты антиинфляци онной политики вряд ли могут оказаться долговременными.
Основные термины Внутренний временной лаг Внешний временной лаг Индекс опережающих индикаторов Критика Лукаса Активная и пассивная макроэкономическая политика Правила (твердые курсы) макроэкономической политики Свобода действий в макроэкономической политике Некомпетентность в макроэкономической политике Политический бизнес-цикл Непоследовательность макроэкономической политики Доверие к политике правительства и Центрального Банка Глава Теория международной торговли Анализ специфических проблем открытой экономики начинается обычно с внешней торговли как важнейшей формы международных экономических отно шений. Здесь тесно переплетаются макроподход с точки зрения влияния внешней торговли на уровень производства, занятости, цен и другие переменные и микро анализ рынков отдельных товаров, вовлекаемых в международный обмен, с пози ций выгод и потерь экономических агентов, возникающих в результате либерали зации внешней торговли.
В ходе макроэкономического анализа мы уже сталкивались с проблемами открытой экономики. Так, объем экспорта и импорта, как известно, может непос редственно влиять на уровень ВВП, занятость и другие макроэкономические по казатели, а также в целом на макроэкономическое равновесие. Рост производства в экспортных отраслях в связи с возросшим спросом на отечественные товары за рубежом увеличивает объем ВВП страны. Напротив, рост импорта отвлекает часть внутреннего спроса на товары, производимые в других странах, и таким образом снижает стимулы внутреннего производства, что может привести к падению ВВП.
В соответствии с кейнсианской моделью влияние экспорта и импорта (или чисто го экспорта) на объем дохода в экономике оценивается с учетом эффекта мульти пликатора аналогично влиянию других расходов1.
Необходимость Теория международной торговли Д. Рикардо, а ра внешней торговли.
нее А. Смита была призвана доказать в противовес Теория сравнитель меркантилистам необходимость и целесообразность ного преимущества свободной внешней торговли. А. Смит объяснял су Д.
ществование международной торговли и ее выгод ность различием в абсолютных издержках производ ства товаров в разных странах. Международное разделение труда и специализация считались целесообразными, поскольку в каждой стране существовали особые ус ловия и ресурсы, обеспечивавшие ей преимущества по сравнению с другими стра нами: возможность производить определенные товары с меньшими издержками (или возможность производить в единицу времени большее количество товаров).
В теории абсолютного преимущества А. Смита принципы разумного поведе ния хозяйствующего субъекта переносятся на сферу международной торговли:
если можно купить товар за рубежом по более низкой цене, чем у себя дома, то лучше сделать это, специализируясь на производстве того товара, который дешев ле изготавливать дома вследствие наличия определенных преимуществ в данной отрасли.
Разделение труда и специализация стран на товарах, в производстве которых они обладают абсолютным преимуществом, экспорт этих товаров после покрытия внутренних потребностей в обмен на другие товары, издержки производства кото рых в других странах ниже, Ч все это дает возможность обеспечить общую эконо мию затрат торгующих стран, поскольку каждая из них производит главным Ч этом случае в мультипликатор расходов вводится предельная склонность к им портированию показывающая изменение объема импорта при изменении дохода на единицу. Тогда мультипликатор расходов принимает вид:
Часть II. Теория рационального использования ресурсов образом те товары, на которые она затрачивает меньше ресурсов, чем другие страны.
Д. Рикардо сделал следующий шаг в теории международной торговли, дока зав ее целесообразность и для тех случаев, когда страна не обладает абсолютным преимуществом в производстве Он показал, что всегда, когда в отсутствие торговли сохраняются различия между странами в соотношении из держек производства разных товаров, каждая страна будет располагать сравнитель ным преимуществом: у нее всегда найдется товар, производство которого будет бо лее эффективно, чем производство остальных при существующем соотношении издержек в разных странах. Другими словами, отношение издержек производства этого товара к издержкам производства остальных товаров в данной стране будет ниже, чем аналогичное соотношение в других странах. Именно на производстве такого товара страна должна специализироваться и экспортировать его в обмен на другие товары.
Приведем пример. Пусть при имеющихся ресурсах страна А может произвес ти за год 60 единиц товара 7или 30 единиц товара X, или любую комбинацию этих товаров в пределах, заданных кривой производственных возможностей (сплош ная линия на рисунке Страна В (или остальной мир) с помощью имею щихся ресурсов может произвести 80 единиц товара 7, или 100 единиц товара/, или их любую комбинацию в пределах, заданных кривой производственных воз можностей (сплошная линия на рис. Очевидно, страна В обладает абсо лютным преимуществом в производстве обоих товаров, а страна А не имеет абсо лютного преимущества ни по одному из Однако соотношения издержек производства товаров ЭТИХ странах различны. Мы будем исходить из пред положения о постоянстве издержек производства товаров и странах, а зна чит, постоянстве издержек замещения, что даст возможность представить кривые производственных возможностей в виде прямых линий. Различный наклон этих кривых в странах свидетельствует о разном соотношении издержек производства товаров Y. Для страны А это соотношение составит Y = или стране В соответственно (для единицы товара эти же соотношения Y (единиц) Страна В 20 30 40 60 X 100 X 65 (единиц) (единиц) а) б) Рис. 32. Вместо количества произведенных товаров можно рассматривать рабочее время, необходимое для производства заданного количества товаров, что не изменит смысла суждений.
Глава 32. Теория международной торговли будут: 1 7= стране А и = в стране В). Относительные цены товаров на конкурентных рынках определяются относительными издержками их произ водства и стремятся к указанным выше соотношениям.
В закрытой экономике потребляется столько товаров, сколько производит ся. Максимальные объемы потребления заданы точками на кривых производствен ных возможностей. Предположим, что страна А производит и потребляет 20 еди ниц товара 20 единиц товара (точка на рис. а страна В соответ ственно и 287(точка на рис.
При сопоставлении условий торговли в двух странах обнаруживается, что то вар Y можно купить в стране А за а продать в стране В за Товар но купить в стране В за 0,8 Y, а продать в стране А за получая значительную выгоду (при условии, что транспортные издержки невелики). Значит, если страны будут открыты для международной торговли, то страна А будет экспортировать товар Y в страну В и закупать у нее более дешевый товар X. Страна В, наоборот, будет вывозить товар X в страну А в обмен на более дешевый товар Y. Развитие межстранового обмена приведет к выравниванию относительных цен в обеих стра нах3. Мировая цена (в данном случае цена, по которой страны Аи В будут торго вать друг с другом) установится где-то между относительными ценами, существо вавшими в странах до начала обмена. В нашем примере мировая цена будет нахо диться в пределах Y< для товара Y. Y< Если предположить, что цена мирового рынка выйдет за эти пределы и уста новится, скажем, на уровне 1 Y= 2X, то взаимной не будет, так как обеим странам станет выгоднее экспортировать товар Y, а товар X продавать у себя дома.
Конкретный уровень цены мирового рынка будет зависеть от соотношения спро са и предложения, то есть, например, при более высоком спросе на данный товар мировая цена будет тяготеть к верхней границе и наоборот.
Предположим, что цена на мировом рынке установилась на уровне \Х= Как и в случае абсолютного преимущества, для получения наибольшей выгоды странам необходимо полностью специализироваться на производстве одного то вара: товара 7 в стране А и товара X в стране В. При новом соотношении цен = страны смогут расширить границы своего потребления (пунктирные ли нии на рис. и Теперь, например, страна А может либо производить 60 обменивать их на либо производить 60 7, частично потреблять товары 7, а частично обменивать их на X. Если потребление товаров Y останется на пре жнем уровне в точке то из произведенных 60 7 оставшиеся 7 страна может обменять на на мировом рынке, увеличив в 2 раза потребление товара (точка Можно выбрать и другое сочетание товаров 7, например, (точка Е, на рис. Аналогичные рассуждения можно провести и для страны В, специализирующейся полностью на производстве товара X (потребле ние может возрасти до уровня, соответствующего точке В целом потребление в двух странах в результате установления торговых от ношений и специализации производства существенно расширится (табл. 32.1).
Уравнение кривой производственных возможностей для страны А при заданных ус ловиях будет выглядеть так: У= - 2Х, тогда если Х= 20, то У= 20.
кривой производственных возможностей страны В. 80 Ч тогда если Х= 65, то 28.
внешней расширяется до тех пор, пока не исчезает разница в отно сительных ценах товаров между торгующими странами.
В новых условиях уравнение кривой торговых возможностей для страны А (пунк тирная линия на рис. У= 60 Ч X, а для страны В. 100 Ч X.
Часть II. Теория рационального использования ресурсов Суммарное производство товаров ХиУв двух странах также увеличится и составит и 60 У, тогда как до специализации оно равнялось соответственно + 65) и + 28). Внешняя таким образом, оказывается вы годной как отдельным странам, так и мировому хозяйству в целом.
Таблица 32. Закрытые рынки Открытые рынки Товар X Товар Y Всего Товар X Товар Y Всего Страна А (потребление) 20 20 40 30 30 Страна В (потребление) 65 28 93 70 30 Всего (производство и потребление) 85 48 133 100 60 Цифры даны для соотношений, представленных на графиках Теория Д. Рикардо основывалась на различиях в издержках производства то варов между странами, а также на предположении о постоянстве издержек замеще ния в каждой стране. В нашем примере это означало следующее: в какой бы точке кривой производственных возможностей страны А мы ни находились, для произ водства дополнительной единицы товара должны были отказаться от выпус ка двух единиц товара У (или для увеличения на единицу производства товара У мы должны были отказаться от производства 0,5 единицы товара X). Графически это отражалось в том, что кривые производственных возможностей имели посто янный наклон на всем протяжении, то есть были прямыми линиями.
Однако на практике предпосылка о постоянстве издержек замещения оказа лась несостоятельной. Во многих отраслях рост производства сопровождался уве личением предельных издержек, а следовательно, выпуск каждой дополнительной единицы товара требовал отказа от производства все большего количества других товаров. К тому же перемещение производства из одной отрасли в другую приво дило к росту издержек замещения и по той причине, что для выпуска разных ви дов товара требовалось разное сочетание ресурсов, разная технология и т.д. Пред посылка о постоянстве издержек замещения имела следствием тот факт, что мак симальный выигрыш от внешней торговли достигался при полной специализации стран на товарах, в производстве которых они обладали сравнительным преиму ществом. Но реальная структура внешней торговли не подтверждала этот вывод.
Примеров полной специализации в Линия соотношения цен мире практически не существовало.
мирового рынка Все это привело к замене данной предпосылки на более приемлемую - о возрастающих издержках замещения (вы пуклая кривая производственных воз Линия соотношения цен можностей на рис. 32.2). Это означало, в закрытой экономике что при расширении одной отрасли за счет других выпуск каждой дополни тельной единицы товара сопровождал ся отказом от производства все больше го объема продукции в других отраслях.
Пусть в закрытой экономике, при Рис. 32.2 имеющихся ресурсах, в год может быть Глава 32. Теория международной торговли произведено 50 единиц товара и 40 единиц товара X. Соотношение цен на внут реннем рынке устанавливалось на уровне 2У = или 1 Y= на рис.
32.2). Страна имеет сравнительные преимущества в производстве товара У, поэто му после установления торговых отношений с другими странами ей будет выгодно экспортировать товар Y и в обмен закупать более дешевый за границей товар X.
Если мировая цена будет зафиксирована на уровне = 1 У, то страна скорее всего изменит структуру своего производства и будет специализироваться на выпуске товара Y. Для этого ей придется перевести ресурсы из отрасли X в отрасль Y. Но если раньше мы исходили из того, что издержки замещения постоянны независи мо от сочетания объемов выпускаемых товаров, а значит и при полной специали зации на выпуске одного товара они остаются теми же, то теперь ресурсы уже не полностью взаимозаменяемы. Это означает, что при увеличении производства то вара соотношение издержек будет меняться, например, от = \Y= т.д., что соответствует предположению о росте издержек замещения.
Специализация на выпуске товара Убудет выгодной до тех пор, пока соотноше ние издержек в стране не сравняется с соотношением цен на мировом рынке, то есть не достигнет уровня 1У= (точка на рис. 32.2). Дальнейшее увеличение производства товара Убудет сопровождаться ростом предельных издержек и, сле довательно, издержек замещения, которые превысят цены мирового рынка и сде лают экспорт товара У невыгодным.
Таким образом, растущие издержки замещения ставят границы специализа ции и максимальная выгода от внешней торговли достигается при частичной спе Страна производит не только товар У, но и некоторое количество то вара X, поэтому на практике нередко возникает конкуренция между импортом (то варом X из других стран) и импортозамещающей продукцией, выпускаемой отечественными производителями (оставшееся производство товара X).
Тем не менее, при той и другой предпосылке теория сравнительных преиму ществ показывает, что возможности потребления в стране могут быть расширены не только за счет совершенствования или наращивания внутренних факторов (что раздвигает границы производственных возможностей), но и за счет международ ной торговли и специализации в рамках международного разделения труда.
Дальнейшее развитие теории внешней торговли свя Теория внешней зано с именами шведских ученых Э. Хекшера и торговли Б. Олина. Они исходили из того, что различия в сравнительных издержках между странами объясня возможности ются, во-первых, тем, что в производстве различных ее применения товаров факторы используются в разных соотноше ниях, и, во-вторых, тем, что обеспеченность стран факторами производства нео динакова. В соответствии с теорией Хекшера Ч Олина страны будут экспортиро вать те товары, производство которых требует значительных затрат относительно избыточных факторов и импортировать товары, в производстве которых пришлось бы интенсивно использовать относительно дефицитные факторы. Таким образом, в скрытом виде экспортируются избыточные факторы и импортируются дефицит Расширение возможностей потребления в условиях внешней торговли представле но площадью линией соотношения цен мирового рынка, продолженной вправо от точки и кривой производственных возможностей (структура выпуска остается прежней, но появляются выгодные условия обмена части продукции на мировом рынке), а также площадью под касательной справа от точки (между касательной и кривой производствен ных возможностей), где соотношение внутренних издержек равно относительным ценам мирового рынка и достигается максимальное увеличение возможностей потребления.
Часть II. Теория рационального использования ресурсов ные. Интенсивное использование фактора, например, труда в производстве како го-либо товара означает, что доля затрат на рабочую силу в его стоимости выше, чем в стоимости других товаров (обычно такой продукт называют трудоемким).
Относительная обеспеченность страны факторами производства определяет ся следующим образом: если соотношение между количеством данного фактора и остальными факторами в стране выше, остальном мире, то этот фактор счи тается относительно избыточным для данной страны, и наоборот, если указанное соотношение ниже, чем в других странах, то фактор считается дефицитным.
Так, если в стране А 2 единицы товара Устоят 1 единицу товара X, это можно объяснить тем, что данная страна обладает относительно большим количеством факторов, интенсивно используемых в производстве товара Y. Очевидно, что эти факторы при прочих равных будут здесь дешевле, чем в других странах, где их от носительно мало. Соответственно ниже будут и издержки производства товара стране А. С другой стороны, дефицит факторов, в большом количестве используе мых в производстве товара X, увеличивает их цену и делает относительно высоки ми издержки производства данного товара. Именно различия в относительной обеспеченности факторами производства и степени их использования в производ стве товаров экспорт товара страны А и импорт товара других стран, где его выпуск обходится дешевле по аналогичным причинам.
Практика отчасти подтверждает выводы теории Хекшера Ч Олина. Но в пос ледние десятилетия структура обеспеченности развитых стран (особенно европей ских) необходимыми производственными ресурсами относительно выравнивает ся, что должно было согласно теории Хекшера Ч Олина, снизить их стимулы к торговле друг с другом. Однако этого не происходит. Наоборот, центр тяжести в международной торговле перемещается именно к торговле между промышленно развитыми странами, то есть странами с приблизительно одинаковой обеспечен ностью факторами производства. Причем в мировой торговле растет удельный вес взаимных поставок сходных промышленных товаров. Это не укладывается в рам ки теории Хекшера Ч Олина.
Практическим поискам в целях подтверждения или опровержения теории во многом способствовало появление в 50-х годах так называе мого парадокса Леонтьева. В. Леонтьев показал, что в 1947 году США, считав шиеся капиталоизбыточной страной, экспортировали не капиталоемкую, а трудо емкую продукцию, хотя, согласно теории Хекшера Ч Олина результат должен был быть обратным. Дальнейшие исследования, с одной стороны, подтвердили нали чие в США данного парадокса в послевоенный период, а во-вторых, показали, что капитал не самый избыточный фактор в стране. Выше него стоят обрабатываемая земля и научно-технические кадры. И здесь теория Хекшера Ч Олина подтвержда лась: США оказались чистым экспортером товаров, в производстве которых ин тенсивно используются эти факторы.
Итогом дискуссии вокруг парадокса Леонтьева стала тенденция к раз укрупнению факторов производства и учету каждого из подвидов при объяснении направлений экспортных и импортных потоков. В качестве отдельных факто ров, способных обеспечить относительные преимущества отраслям или фирмам, стали выделять, например, труд различной квалификации, качество управлен ческого персонала, различные категории научного персонала, различные виды капитала и т.д.
С другой стороны, не прекращаются попытки найти замену теории Хекше ра Ч Олина. Такова, например, теория, согласно которой выгоды от внешней тор говли получают страны, специализирующиеся в отраслях, которые характеризу ются экономией на масштабах (или снижением издержек на единицу выпуска при Глава 32. Теория международной торговли наращивании объема производства). Но из микроэкономики известно, что в от раслях с эффективным массовым производством обычно отсутствует свободная конкуренция, а значит, производство окажется в руках крупных монополий.
В отдельном ряду стоит теория М. Портера1, который считает, что теории Д. Рикардо и Хекшера Ч Олина уже сыграли свою позитивную роль в объяснении структуры внешней торговли, но в последние десятилетия фактически утратили свое практическое значение, поскольку существенным образом изменились усло вия формирования конкурентных преимуществ, устраняется зависимость конку рентоспособности отраслей от наличия в стране основных факторов производства.
М. Портер выделяет следующие детерминанты, формирующие в которой развиваются конкурентные преимущества отраслей и фирм:
1) факторы производства определенного количества и качества;
2) условия внутреннего спроса на продукцию данной отрасли, его количе ственные и качественные параметры;
3) наличие родственных и поддерживающих отраслей, конкурентоспособных на мировом рынке;
4) стратегия и структура фирм, характер конкуренции на внутреннем рынке.
Названные детерминанты конкурентного преимущества образуют систему, взаимно усиливая и обусловливая развитие друг друга. К ним добавляются еще два фактора, которые могут серьезно влиять на обстановку в стране: действия прави тельства и случайные события. Все перечисленные характеристики экономичес кой среды, в которой могут формироваться конкурентоспособные отрасли, рас сматриваются в динамике, как гибкая развивающая система.
Важную роль в процессе формирования конкретных преимуществ отраслей национальной экономики играет государство, хотя эта роль различна на разных этапах данного процесса. Это могут быть целевые капиталовложения, поощрение экспорта, прямое регулирование потоков капитала, временная защита внутренне го производства и стимулирование конкуренции на первых этапах;
косвенное ре гулирование через налоговую систему, развитие инфраструктуры рынка, инфор мационной базы для бизнеса в целом, финансирование научных исследований, поддержка образовательных учреждений и т.д. Опыт показывает, что ни в одной из стран создание конкурентоспособных отраслей не обходилось без участия го сударства в той или иной форме. Это тем более актуально для переходных эконо мических систем, поскольку относительная слабость частного сектора не позво ляет ему в короткий срок самостоятельно сформировать необходимые факторы конкурентного преимущества и завоевать место на мировом рынке.
Представленные выше теории пытались объяснить Спрос структуру внешней торговли с точки зрения того, и предложение что выгодно вывозить и ввозить данной стране. Но на мировом рынке, не менее важным является вопрос о том, на каком равновесный уровне установится цена равновесия на мировом рын уровень цен.
ке, поскольку именно с этим связана количествен Выигрыш от ная оценка конкретной выгоды, получаемой стра внешней торговли ной от специализации и международного обмена.
Для выяснения этого вопроса сопоставим спрос, предложение и условия рав новесия, например, на рынке товара Хв торгующих странах (см. рис. 32.3).
Предположим, страна В обладает сравнительным преимуществом в про изводстве товара в отсутствие внешней торговли соотношение цен на внутрен 'См. Портер М. Международная конкуренция. Ч М., 1993.
Часть II. Теория рационального использования ресурсов а) Страна А б) Мировой рынок в) Страна В Цена Цена Количество Количество товара Количество Рис. 32. нем рынке устанавливается на уровне 0,5 (рис. 32.3,в). В стране А аналогич ное соотношение цен будет выглядеть так: 2Y. Очевидно, что страна В будет экспортировать относительно дешевый товар X в страну А.
Кривая спроса мирового рынка на товар X (в данном случае спроса стра ны А на импорт товара X) строится на основе величины избыточного спроса в стра не А при ценах, более низких, чем внутренняя цена равновесия (2 Уза Кривая предложения на мировом рынке получена исходя из величины избыточного предложения в стране В при ценах выше внутренней цены равновесия Уза Существует лишь один уровень цен, при котором спрос на мировом рынке товара предложению (точка рис. Это будет цена 1 Уза при которой избыточный спрос на товар X в стране А равен избыточному предложе нию данного товара в стране В.
Общий итог установления торговых отношений можно подвести, определив выигрыши и потери производителей и потребителей обеих стран, а также мирово го хозяйства в целом.
В стране А после снижения цен с 2 Удо то есть до уровня мировых, область потребительского излишка (с) увеличится на площадь + b + d) и в целом соста вит (а + b + d + с). Производители товара стране А понесут убытки от сниже ния цен, соответствующие площади поскольку в закрытой экономике при быль производителей была равна области + е), а после установления торговых отношений, падения цен и сокращения внутреннего производства с составила только область (е). Таким образом, потребители страны А получили вы игрыш в размере области + b + d), а производители понесли потери, равные В итоге чистый выигрыш для страны в целом оказался равным: + b + d) - (а) = = (b + d). Для простоты анализа мы принимаем предположение о равноценности единиц потерь производителей и выигрыша потребителей.
Аналогично в стране В потребители после повышения цен до уровня миро вых теряют часть потребительского излишка, равную площади + а произво дители выигрывают от роста цен и расширения производства область (А + Чистый выигрыш страны составляет: + Ч (h + i) = Таким образом, мировое хозяйство в целом имеет выигрыш в размере (b + d +f) (рис.
' Цена товара в единицах товара К Глава 32. Теория международной торговли Распределение выгод между странами зависит от того, в какой степени изме няются внутренние цены в результате установления торговых отношений. Больше получает страна, у которой цены изменились сильнее. Это отражается правилом распределения выгод, которое гласит: выгоды от внешней торговли распределяют ся прямо пропорционально изменениям цен в обеих странах. Если относительные цены в стране А изменились на а в стране В на S% (в процентах от цены миро вого рынка), то Больше получает та страна, у которой эластичность спроса и предложения по цене ниже. В нашем примере это страна А1.
В связи с проблемой распределения выгод от внешней торговли интерес для экономистов представляет анализ динамики экспортных и импортных цен отдель ных стран. Этим целям служит показатель лусловий торговли {terms of trade).
Он определяется как соотношение индексов экспортных и импортных цен и рассчитывается для всего набора экспортных и импортных товаров:
где Т- лусловия торговли, Ч индекс экспортных цен, Ч индекс импортных цен2. Рост этого показателя обычно называют лулучшением условий торговли.
Однако анализировать его динамику следует вместе с данными об изменениях объемов торговли и причинах изменения цен.
Внешняя торговля Внешняя торговля в разной степени затрагивает ин и распределение тересы отдельных групп населения. Помимо деле доходов ния на потребителей и производителей, существует и другое, связанное с тем, какими факторами про изводства владеют экономические агенты и в каких отраслях заняты эти факторы.
Развитие внешней торговли сопровождается специализацией стран на выпус ке тех видов продукции, по которым они имеют относительные преимущества, следовательно, претерпевает изменения структура производства в торгующих стра нах, а значит, и структура спроса на факторы производства.
Отрасль, производящая экспортную продукцию, например, товар стране В, будет расширяться, цена товара расти (до уровня мировой цены). Соот ветственно увеличится и спрос на факторы производства, занятые в этой отрасли, а следовательно, и цены на них. В краткосрочном периоде, пока не началось пере мещение в данную отрасль ресурсов из других отраслей, больше всех от развития внешней торговли выиграют владельцы факторов, используемых в растущей экс Чистый выигрыш страны В равен площади f: =10.
Чистый выигрыш А равен площади треугольника (b + где Ч доля Аго товара в суммарной стоимости экспорта в базисном году, отношение текущей цены товара к его цене в базисном году. Аналогично рассчитывается Часть II. Теория рационального использования ресурсов портной отрасли. Одновременно проиграют в большей степени те, кто владеет факторами, занятыми в импортозамещающих отраслях, поскольку последние в результате открытия рынков и конкуренции со стороны более дешевой импорт ной продукции будут сокращаться.
В долгосрочном периоде, после того как ресурсы, высвобождаемые в отрас лях, конкурирующих с импортом, начнут перемещаться в растущие экспортные отрасли, цены на факторы производства в экспортных отраслях могут несколько снизиться. Но структура факторов, используемых в этих отраслях, отличается от структуры факторов импортозамещающего производства. Например, в производ стве экспортного товара относительно больше капитала и меньше тру да, тогда как в производстве импортозамещающего товара Y наоборот. Это озна чает, что капитала, высвобождаемого в отрасли У, будет недостаточно для покры тия потребности в нем растущей отрасли X Напротив, труда, высвобождающегося в отрасли У, окажется даже больше, чем необходимо для расширения отрасли X, что может привести к росту безработицы. Поэтому цена капитала не вернется к исходному уровню, существовавшему до начала торговых отношений, а заработ ная плата, наоборот, даже снизится по сравнению с исходным уровнем, так как теперь обеим отраслям вместе требуется относительно больше капитала и меньше труда.
Дальнейшие исследования проблемы влияния внешней торговли на распре деление доходов между владельцами факторов производства позволили выявить определенную закономерность. Чем больше какой-либо фактор специализирован (сконцентрирован) на экспортном производстве, тем больше он выигрывает в результате внешней торговли. И наоборот, чем выше доля фактора в производстве конкурирующей с импортом продукции, тем больше он теряет после установле ния торговых отношений.
Владельцы нейтральных факторов (примерно одинаково представленных как в экспортных, так и в импортозамещающих отраслях) в целом выигрывают от внешней торговли, поскольку совокупный выигрыш нации от внешней торговли сопровождается расширением спроса и на эти факторы, особенно если они могут перемещаться между отраслями экономики.
Основные термины Теория абсолютного преимущества Теория сравнительного преимущества Полная и частичная специализация Теория Ч Олина Избыточные факторы производства Дефицитные факторы производства Парадокс Леонтьева Теория международной конкуренции М. Портера Цена равновесия на мировом рынке Правило распределения выгод Условия торговли Глава Торговая политика Торговая политика относительно самостоятельное Тариф на импорт направление бюджетно-налоговой политики прави и механизм тельства, связанное с государственным регулирова его действия.
нием объемов внешней торговли через налоги, суб Последствия сидии и прямые ограничения на импорт или экс введения тарифов порт.
Большинство экономистов последовательно выступает за либерализацию внешней торговли, так как эффекты торговых ограничений имеют краткосроч ный характер, а в более долгосрочной перспективе только свободная торговля при водит к рациональному размещению и использованию экономических ресурсов.
Однако на практике на пути свободной торговли стоит большое количество барь еров, которые используются в качестве инструментов торговой политики, Ч тари фов, квот, добровольных ограничений экспорта и т.д.
Наиболее распространенным видом ограничения торговли является тариф Ч таможенная пошлина на импорт. При введении тарифа отечественная цена им портного товара поднимается выше мировой цены:
Внутренняя цена импортного товара Тариф на импорт обеспечивает защиту отечественных производителей ана логичных товаров, а отечественные потребители оказываются в числе проиграв ших, так как облагаются дополнительным налогом через возросшие цены.
В условиях свободной торговли внутренние цены товаров будут близ Внутренняя цена ки к мировым ценам и избыток спро с тарифом са над предложением покрывается за счет импорта (рис. 33.1).
Мировая В результате введения тарифа им цена порт сокращается до величины При этом отечественное производство товара возрастает от до а внутреннее по требление снижается от до Импорт до Отечественное производство расши введения тарифа ряется потому, что отечественные произ водители не платят тариф и поэтому могут Рис. 33. производить свои товары с более высоки ми предельными издержками, чем на мировом рынке. Тариф на импорт, таким обра зом, может низкоэффективные отрасли отечественного производства от ино странной конкуренции. При этом отечественные потребители в целом сокращают свои закупки из-за цен как на отечественные, так и на импортные товары. Чис тые потери потребителей от введения тарифа образуют область (а + Ъ + с + d), которая характеризует сокращение величины потребительского излишка.
Pages: | 1 | ... | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ... | 20 | Книги, научные публикации