Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | ... | 29 | 7. Период оборота кредиторской задолженности (в днях) отраРасчет показателя (номер № Обознажает средний срок возврата текущих долгов предприятия. РассчитываПоказатель формы, код или наименоп/п чение ется по формуле вание строки) 1 Выручка от реализации В (Ф. № 2, стр. 010 начало ОКз.д =. (63) периода + ф. № 2, стр. ОКз конец периода) / 2 Средняя стоимость обо- СА (Ф. № 1, стр. 290 начало 8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала пока ротных средств по перио- периода + ф. № 1, стр. зывает скорость оборота собственного капитала, отражает активность дам конец периода) / средств, которыми рискуют акционеры. Рассчитывается по формуле 176 Окончание табл. в привязке к периоду, за который исчисляется прибыль, и логически соотносимыми друг с другом.
Расчет показателя (номер № ОбознаИнформация о структуре затрат и способах ее оптимизации являПоказатель формы, код или наименоп/п чение вание строки) ется конфиденциальной, однако укрупненные элементы совокупных зат3 Средняя стоимость запа- З (Ф. № 1, стр. 210 начало рат являются общедоступными и приводятся в отчете о прибылях и убыт сов по периодам периода + ф. № 1, стр. ках. Данный отчет являет собой табличное представление жестко детер конец периода) / минированной факторной модели:
4 Средняя стоимость деби- ДЗ (Ф. № 1, стр. 240 начало торской задолженности по периода + ф. № 1, стр. n m периодам конец периода) / P = -, R j Ex (67) r j=1 k =5 Средняя стоимость креди- CL (Ф. № 1, стр. 620 начало торской задолженности по периода + ф. № 1, стр. периодам конец периода) / Exr где Rj - j-й вид доходов фирмы, j = 1, 2, Е, n; - k-й вид расходов 6 Средняя стоимость собст- E (Ф. № 1, стр. 490 начало (затрат), k = 1, 2, Е, m.
венного капитала по пе- периода + ф. № 1, стр. риодам конец периода) / 7 Средняя стоимость гото- ГП (Ф. № 1, стр. 214 начало Наращивание видов и сумм доходов фирмы способствует росту вой продукции периода + ф. № 1, стр. прибыли; расходы (затраты), напротив, уменьшают ее.
конец периода) / Суждение об эффективности работы фирмы формируется на осно8 Средняя стоимость де- ДС (Ф. № 1, стр. 260 начало вании многих критериев; в их число входит и простейший факторный нежных средств периода + ф. № 1, стр. анализ прибыли, позволяющий понять, какой вид доходов или расходов конец периода) / повлиял на прибыль в большей или меньшей степени, какова сравнительная динамика влияния отдельных факторов (см. уравнение (65)), Анализ финансовых результатов деятельности предприятия каковы тенденции этих факторов.
Анализ может быть реализован путем построения двух таблиц:
Проведение анализа финансовых результатов деятельности предодной по доходам (табл. 24), второй по расходам. Обе таблицы формируприятия является одним из важнейших направлений АХД, исследуюются на основе данных формы № 2 Отчет о прибылях и убытках щих результативность и экономическую целесообразность деятельноси могут иметь одинаковую форму (например, по табл. 30).
ти организации.
Приведенные в таблице данные должны быть рассмотрены в динаПри проведении анализа необходимо: мике. Они могут быть дополнены сравнительными характеристиками:
Х исследовать прибыль организации; темпы изменения доходов (расходов) в целом и по отдельным статьям, Х установить величину доходов; изменение вклада той или иной статьи в общее изменение доходов (расХ установить величину затрат; ходов) предприятия.
Х рассчитать и проанализировать абсолютные и относительные коэффициенты, отражающие финансовые результаты деятельности предприятия.
В наиболее общем виде прибыль (P) может быть представлена как разность между суммами доходов (R) и затрат (Ex), формируемыми 178 Таблица Анализ доходов предприятия* Показатель за период абсолют- относи- Изменение за ный, тельный, период тыс. р. % Наименова№ Форма, код абсоние показа- относип/п строки люттеля ба- от- ба- от- тельное, ное, зис- чет- зис- чет % тыс. р.
ный ный ный ный (гр. 7 - (гр. 5 - гр. 8) гр. 4) 1 Доходы по Ф. № 2, обычным стр. видам дея тельности Доходы по Ф. № 2, операциям стр. 060 + финансово- + Ф. № 2, го характе- стр. ра 3 Прочие Ф. № 2, операцион- стр. ные доходы 4 Внереали- Ф. № 2, зационные стр. доходы 5 Отложен- Ф. № 2, ные налого- стр. вые активы 6 Итого до- Сумма ходов строк (1Ц5) *Относительные показатели (показатели структуры) представляют, какую долю в общей сумме доходов фирмы занимает тот или иной вид дохода, и рассчитываются как отношение значения показателя соответствующей строки в периоде к значению графы Итого доходов.
Вертикальный анализ финансовых результатов Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов (табл. 25) представляет собой один из вариантов проведения сводного анализа, учитывающего совместное влияние доходов и расходов предприятия на величину чистой прибыли.
180 Таблица Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: ТК Велби, Проспект, 2004. - Макет аналитической таблицы для вертикального (компонентного) анализа финансовых результатов С. 285, 286.
Назначение этого анализа - характеристика динамики удельного веса основных элементов валового дохода организации, коэффициентов рентабельности продукции, влияния факторов на изменения в динамике чистой прибыли.
Анализ приведенных в табл. 26 показателей в динамике дает возможность оценить финансовые результаты деятельности организации19.
Уменьшение показателя по стр. 3 говорит о том, что все больший доход организация получает от не основной деятельности; если она осуществляется не в ущерб основной деятельности, то эту тенденцию следует признать позитивной.
Уменьшение показателя по стр. 2 и 4 - положительная тенденция, если при относительном снижении затрат на производство реализованной продукции не страдает ее качество.
Рост показателя по стр. 5 благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения.
Рост показателей по стр. 10 и 12 также указывает на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии;
разные темпы изменения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой системы налогообложения.
Показатель по стр. 11 характеризует долю прибыли, перечисляемую в бюджет в виде налога на прибыль и обязательных платежей. Рост этого показателя в динамике, происходящий, как правило, при увеличении ставок налогообложения, - нежелательное, но неизбежное и не зависящее от коммерческой организации явление.
Анализ денежных потоков и доходов организации Денежный поток представляет собой особый показатель финансовой деятельности предприятий, отражающий реальную (фактическую) сумму денег, находящуюся в распоряжении владельцев.
При анализе денежных потоков необходимо рассмотреть:
Х денежные притоки, или величины денежных поступлений за отчетный период;
Х денежные оттоки, или величины платежей за отчетный период;
Х сальдо денежных потоков, представляющих разность между денежными притоками и денежными оттоками.
Там же, с. 286.
182 Окончание табл. Виды денежных потоков зависят от видов направлений деятельно- длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для сти организации. Различают следующие виды денежных потоков: продажи.
1. Денежный поток от операционной деятельности, представля- Долгосрочные инвестиции связаны:
ющий собой анализ формирования денежных потоков, связанных не- Х с осуществлением капитального строительства;
посредственно с производственной (операционной) деятельностью орга- Х приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортнизации. ных средств и других объектов основных средств;
2. Денежный поток от инвестиционной деятельности, представ- Х приобретением земельных участков и объектов природопользоляющий собой анализ долгосрочных капитальных вложений предприя- вания;
тия и результатов от этих вложений. Х приобретением и созданием активов нематериального характера.
3. Денежный поток от финансовой деятельности, связанный Целями учета долгосрочных инвестиций являются:
с анализом вложений в ценные бумаги, а также с результатами использо- Х своевременное, полное и достоверное отражение всех произвевания заемных средств. денных расходов при строительстве и приобретении объектов Ниже раскрыты основные составляющие денежных потоков: по их видам и учитываемым объектам;
Х от операционной деятельности: Х обеспечение контроля за ходом выполнения строительства, вво притоки - выручка от реализации, а также прочие и внере- дом в действие производственных мощностей;
ализационные доходы; Х правильное определение и отражение инвентарной стоимости оттоки - производственные издержки, налоги, относимые вводимых в действие и приобретенных объектов основных средств, земельных участков, объектов природопользования и на себестоимость;
нематериальных активов;
Х от инвестиционной деятельности:
Х осуществление контроля за наличием и использованием источ притоки - поступления от продажи активов, уменьшение ников финансирования долгосрочных инвестиций.
оборотного капитала;
Как правило, в схеме инвестиционно-строительного процесса уча оттоки - капитальные вложения в приобретение основных стниками являются инвестор, заказчик и подрядчик. Инвестор и заказфондов и нематериальных активов, затраты на пусконалачик заключают инвестиционный договор (договор на выполнение фундочные работы, затраты, связанные с ликвидацией или прокций заказчика), который устанавливает порядок их взаимоотношений.
дажей активов, увеличением оборотного капитала;
Инвестор, как правило, осуществляет только финансирование строХ от финансовой деятельности:
ительства. Заказчик организует строительство и контроль за строитель притоки - вложения собственного (акционерного) капитала ством объекта, указанного в договоре.
и привлеченных средств: субсидий и дотаций, заемных Собственные средства на финансирование капитального строительсредств, в том числе и за счет выпуска предприятием собства могут формироваться из следующих источников:
ственных долговых ценных бумаг;
Х из уставного капитала организации;
оттоки - затраты на возврат и обслуживание займов и выпуХ за счет амортизационных отчислений на восстановление основщенных предприятием долговых ценных бумаг, а также при ных средств;
необходимости - на выплату дивидендов по акциям предХ из части чистой прибыли организации;
приятия.
Х за счет специальных (целевых) фондов;
Анализ денежных потоков может быть рассмотрен несколько шире Х из сумм возмещений, полученных организациями в результате и включать детальный анализ долгосрочных инвестиционных вложений.
наступления страховых случаев, связанных с основными средПод долгосрочными инвестициями понимаются затраты на создаствами, с объектами строительства;
ние, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов 184 Х за счет выручки от реализации основных средств, созданных или Выручка от реализации приобретенных организацией в ходе строительства объекта.
Наиболее часто встречается ситуация, когда финансирование проПеременные расходы или себестоимость реализованной продукции исходит из чистой прибыли или за счет привлеченных средств несколь(не включая финансовые расходы) ких организаций. Финансовые средства может дать кредитная организация, но в этом случае возвращению подлежит как сумма долга, так и Затраты сырья Затраты Переменные начисленные проценты.
и материалов труда накладные Наиболее целесообразно привлекать для строительства партнероврасходы соинвесторов, финансирующих строительство на правах долевого учасВаловая прибыль (маржинальная прибыль, вклад) тия. При заключении договора долевого участия необходимо, чтобы в нем были указаны условия, связанные с процессом финансирования строВычесть Прибавить ительства и распределением конечного продукта. Поэтому в таких догоУсловно-постоянные Коммерческие Сальдо прочих ворах указывается следующее: накладные расходы доходов и расходов (управленческие) Х размер инвестиционного взноса;
расходы Х график платежей;
Прибыль до вычета процентов и налогов Х порядок и условия их изменения в период строительства;
(операционная прибыль) Х описание объекта (квартиры) согласно утвержденной проектноПроценты к уплате (финансовые расходы) сметной документации с указанием индивидуального номера объекта;
Прибыль до вычета налогов Х срок начала работ и завершения строительства (приемки дома государственной комиссией);
Налоги Х срок передачи оплаченных квартир в собственность Чистая прибыль (прибыль, доступная к соинвесторов;
распределению среди собственников) Х ответственность сторон за неисполнение условий договора, условия расторжения и переуступки прав.
Дивиденды по привилегированным акциям Соинвестор имеет право возместить входящий взнос при наличии счетов-фактур и документов, которые подтверждают фактическую Прибыль, доступная к распределению среди владельцев обыкновенных акций оплату всех расходов с НДС. Если договор долевого участия в строительстве не соответствует требованиям договора совместной деятельноРеинвестированная Дивиденды по сти, денежные средства, поступающие от дольщиков к участнику догоприбыль обыкновенным акциям вора, выполняющему в одном лице функции заказчика и генерального подрядчика, необходимо рассматривать как авансы в счет предстоящего Рис. 5. Схема распределения доходов коммерческой организации выполнения работ по строительству. В этом случае указанные денежные средства будут включаться предприятием в оборот, облагаемый НДС.
При проведении укрупненного анализа финансово-хозяйственной На рис. 5 представлена модель определения денежного потока оргадеятельности необходимо проанализировать движение денежных потонизации на основе анализа формы № 2 Отчет о прибылях и убытках20.
ков предприятия по уровням доходов.
На рис. 6 представлена модель, рекомендуемая для определения денежного потока и связанного с ним уровня дохода.
Там же, с. 277.
186 Лица, заинтересованные в эффективной работе предприятия ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ Первый уровень:
валовый доход Ориентация аналитика на выбор того или иного коэффициента или - уровня потока доходов зависит как от выбранного алгоритма расчета, ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ Переменные и постоянные затраты так и от целей проводимого анализа.
(затраты на заработную плату, сырье и материалы, Так, государство заинтересовано в сохранении социальной стабилькоммунальные услуги, накладные расходы и пр.) ности, а также рабочих мест, в постоянном пополнении бюджета посредВ том числе налоги (земельный налог, налог на имущество и др.) ством взимания налогов: на прибыль, имущество и на добавленную стоимость. Главными уровнями доходов для государства являются:
Pages: | 1 | ... | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | ... | 29 | Книги по разным темам