Книги по разным темам
Pages: | 1 | 2 | 3 | 4 | ... | 95 | Конечную цель он определяет как анализ проблем, результатов работы и акционерной стоимости компании. Это, в принципе, совпадает с целями, представленными российскими специалистами, хотя в отличие от российских методик в зарубежных методиках важную роль играет оценка стоимости компании и капитала компании. Большое значение придается анализу портфеля ценных бумаг и инструментов финансового рынка.
Финансовый учет преследует три основные цели:
1. Определение прибыли (оно играет важную роль в анализе фондовых потоков).
2. Определение стоимости. Оно основано на учете затрат в прошлом.
3. Определение налогов. С точки зрения финансового анализа важным вопросом является влияние учета налогов на финансовую отчетность, используемую в анализе.
Анализ инвестора также имеет три цели:
1. Интерпретация финансовой информации. Она заключается в анализе финансовой отчетности и других финансовых данных о компании с целью оценки и прогноза ее работы и стоимости бизнеса.
2. Использование сравнительных данных. Это помогает вынести суждения о компании по сравнению с другими компаниями.
3. Анализ финансовых рынков. Он определяется как изучение и прогноз цен на акции изучаемой компании и ее конкурентов во взаимосвязи с общими тенденциями на фондовом рынке.
Практическое применение теории управления тоже имеет три цели:
1. Определить экономические принципы деятельности (определить реальную стоимость любой задачи).
2. Определить эффективность использования ресурсов (измерить разницу между доходами и экономическими затратами и степень использования ресурсов в настоящем и будущем).
3. Подсчитать инвестиционную стоимость акционерного капитала (повышение инвестиционной стоимости капитала - конечная цель менеджмента, измеряемая сопоставлением прошлых и планируемых денежных потоков, затратами капитала отдельной компании).
Все три процесса рассматривают глубинные финансовые вопросы и помогают менеджерам принимать решения, которые увеличивают стоимость акционерного капитала.
Задачи финансового анализа можно определить следующим образом:
Х рост научно-экономической обоснованности бизнес планов и нормативов (в процессе их разработки). Осуществляется это обстоятельным ретроспективным анализом хозяйственной деятельности, посредством установления экономических закономерностей, выявления основных факторов, которые оказывали в прошлом и оказывают в будущем существенное влияние на хозяйственную деятельность;
Х объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов (по данным учета и отчетности). (Выполнение производственной программы по количеству и ассортименту изделий, сортности, качеству продукции, ритмичности производства, реализации продукции, выполнение договоров поставок и т.д.);
Х определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности).
(Эффективность использования средств и предметов труда, рабочей силы (по составу), финансовых ресурсов (собственных и заемных, основных и оборотных);
Х контроль за осуществлением требований коммерческого расчета (в его полной и незавершенной форме);
Х выявление и измерение внутренних резервов (на всех стадиях производственного процесса). От этого зависит, будут ли приведены в действие все резервы;
Х испытание оптимальности управленческих решений (на всех стадиях иерархической лестницы).
Рис. 1.1. Схема системы комплексного экономического анализа деятельности предприятия Таким образом, мы можем сказать, что основную цель финансового анализа деятельности предприятия российские ученые видят в определении и улучшении финансового состояния с точки зрения ликвидности и устойчивости, а зарубежные - в оценке и повышении стоимости компании и ее капитала. В настоящее время, когда в стране развивается финансовый рынок и рынок капитала, в российских методиках уделяется внимание анализу цены и структуры капитала и оценке стоимости компании.
Для принятия любого финансового решения ставится определенный взаимосвязанный набор аналитических задач. При этом они затрагивают направления непосредственно хозяйственной деятельности.
Часто в литературе разделяют объекты хозяйственной и финансовой деятельности, бездоказательно сводя предмет исследования финансового менеджмента только к расчетам финансовых показателей и анализу ценных бумаг. Что касается второй составляющей, мы уже объяснили, что данное предпочтение объясняется условиями функционирования западного рынка.
Продажа за Покупка за наличные наличные Запас готовой Незавершенное Запас сырья продукции производство Продажа в кредит Амортизация Покупка материалов в кредит Производство: участие рабочей силы Начисленная Основные фонды Кредиторская заработная плата задолженность Составление бюджета капиталовложений:
приобретение основных фондов Дебиторская задолженность Инкассированные Платежи за покупки средства Наличный денежный капитал Погашение займов Выпуск акций Займ Выплата Долг Акционерный Выплаты Уплата процентов капитал дивидендов налогов Рис 1.2. Потоки денежных средств внутри предприятия На первой составляющей считаем необходимым остановиться. Все показатели финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности и т.п. есть проявление движения хозяйственных объектов и только исследование причин их движения дает возможность принятия правильного финансового решения в конкретной экономической ситуации.
В качестве дополнительной аргументации можно предложить рис.1.2.
Принципы экономического анализа:
1. Системность - рассмотрение экономического явления в связи с другими экономическими явлениями, которые находятся в причинно-следственной связи с ним.
2. Комплексность - подразумевает изучение экономического явления, принимая во внимание его составляющие, которые характеризуют динамику данного явления.
3. Сравнимость - обеспечивается в том случае, когда данные полученные по результатам ранее проведенного анализа могут быть использованы для количественного сравнения с результатами текущего анализа.
4. Периодичность - (например, раз в квартал, раз в месяц).
5. Конкретность - результаты экономического анализа получают четкое количественное выражение.
6. Экономичность - затраты на проведение экономического анализа должны быть меньше, чем получаемые результаты, определяющие потенциальные экономические выгоды от соответствующих управленческих и инвестиционных решений.
7. Научность - при проведении экономического анализа мы руководствуемся научно обоснованной методикой.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ.
1. Принципы рыночной экономики и финансовая концепция коммерческой организации как основа экономического анализа деятельности предприятий и организаций.
2. Хозяйственный механизм деятельности коммерческой организации как объект анализа.
3. Научные основы экономического анализа: цель, задачи, предмет и метод анализа.
4. Предмет и метод экономического анализа.
5. Цели и задачи экономического анализа хозяйственной деятельности организации.
6. Роль и значение экономического анализа хозяйственной деятельности организации при принятии управленческих решений.
7. Понятие производственного анализа хозяйственной деятельности организации, его цели и задачи.
8. Понятие финансового анализа хозяйственной деятельности организации, его цели и задачи.
9. Какие отличительные особенности характеризуют метод экономического анализа 10. Понятие системного подхода к комплексному анализу.
11. Понятие методики экономического анализа и организационно-методический подход к его проведению.
12. Блок-схема комплексного экономического анализа.
13. Характеристика методики экономического анализа.
Глава 1.2. Информация для принятия управленческих решений Следует помнить, что информация для принятия управленческих решений не всегда имеется либо имеется, но слишком обширна. Либо система управленческой информации уже иногда бывает создана, но в итоге она получается слишком сложна и используется неэффективно. Получение нужной информации занимает слишком много времени, чтобы можно было эффективно использовать добытую информацию для повседневных операций или для прогнозирования на будущее.
Для того чтобы учетная информация могла оказывать влияние на решения пользователей, необходимо ее соответствие определенным характеристикам. В частности, информация должна быть уместной. Доступной для понимания, своевременной, надежной и постоянной.
Уместность. Это означает, что информация должна относиться к принимаемому решению, или для одной группы пользователей. Уместность в конечном счете определяется пользователем и решением, которое он принимает. Информация считается уместной если она оказывает влияние на принимаемое экономические решения, помогая им оценивать события прошлого, будущего и настоящего.
Понятность. Если финансовые отчеты не понятны пользователям, то они имеют небольшое практическое значение. Важно представлять учетную информацию таким образом, чтобы она была понятна для менее информированного пользователя.
Своевременность. Чтобы быть полезными, финансовые отчеты должны содержать свежую информацию и публиковаться в достаточно короткие сроки после окончания периода, к которому они относятся, на том основании, что свежая информация имеет для пользователя большую ценность, чем устаревшие данные.
Надежность и постоянство. Эта характеристика также может быть названа точностью. Если учетная информация ненадежна, то неизбежным результатом этого будут ошибочные и неточные данные. Информация надежна, если она обладает следующими характеристиками:
Х содержание: содержание операций не всегда соответствует тому, что вытекает из их юридической формы;
Х достоверность - информация должна правдиво отражать результат операций, которые она имеет целью представить. Чтобы быть надежной, информация должна иметь обоснованное описание и быть безошибочной. В способе представления или раскрытия информации не может быть отклонений, в противном случае она передает сообщение, которое не отражает действительные операции и события;
Х полнота: некоторые несущественные статьи могут быть исключены, так как они не влияют на решения или действия пользователя информации;
Х постоянство формирования - сопоставимость показателей во времени, сопоставимость отчетов между компаниями.
Х Краткость - информация должна быть четкой, не содержать ничего лишнего.
Х Точность. Пользователь должен быть уверен, что информация не содержит ошибок или пропусков. Информация должна быть свободна от любых подтасовок.
Х Оперативность. Информация должна быть готова к тому времени, когда она необходима.
Х Сопоставимость. Информация должна быть сопоставимой по времени и по отделам/подразделениям.
Х Целесообразность. Информация должна подходить для той цели, для которой она приготовлена.
Х Рентабельность. Подготовка информации не должна стоить больше, чем выгоды от ее использования.
Х Нетенденциозность. Информация должна быть подготовлена и представлена таким образом, чтобы она не была предвзятой.
Х Адресность. Информация должна быть доведена до ответственного исполнителя;
при этом следует соблюдать конфиденциальность.
ЗАДАНИЕ. Вам рекомендуется вложить Ваши свободные деньги в компанию информация о которой находится в библиотеке. Оцените каждый из блоков информации по таким параметрам, как: уместность, своевременность, точность и понятность для Вас:
Х последний годовой финансовый отчет компании;
Х фотография действующего главного управляющего;
Х номер телефона компании;
Х свежая статья о компании, написанная на японском языке;
Х свежий годовой отчет о деятельности конкурирующей компании в этой отрасли.
ОТВЕТ:
Задача бухгалтерского учета состоит в том, чтобы создать финансовую информацию о предприятии, которая считается уместной для различных заинтересованных сторон. Цель этой информации - оказывать влияние на решение, выработать квалифицированное суждение и принять на его основе решение относительно хозяйственной единицы.
Рис. 1.3. Пример иерархической организации управленческой информации ЗАДАНИЕ. Покупка дома одно из важных решений, которые Вы намерены принять или приняли. Перечислите три фактора, которые повлияли бы на ваш выбор какой дом купить.
Вся финансовая информация распространяется по внутренним и внешним каналам.
Результаты анализа финансового состояния предприятия имеют первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних - руководству компанией, собственникам, структурным подразделением, филиалам, представительствам, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.
Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.
Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).
Пользователи учетной информации можно квалифицировать по различным группам, а удовлетворение информационных потребностей таких пользователей как раз и является функцией учетного процесса. Поскольку существуют различные группы пользователей, естественно было бы предположить, что каждая может иметь разные информационные потребности. Кроме того, внутри каждой группы пользователей есть разные уровни сложности. Например, некоторые акционеры компании могут быть высокообразованны в области интерпретации финансовых отчетов, тогда как другие могут быть безграмотны в финансовом отношении. Следовательно, необходимо определить информационные потребности пользователей, и составлять предположения относительно информации, необходимой для их принятия.
ЗАДАНИЕ. Финансовые отчеты компании, включая счета прибылей и убытков, балансы и отчеты о движении денежных средств используются разными лицами и организациями по самым разным причинам.
Укажите четыре различных вида пользователей финансовых отчетов и объясните в каждом случае аспекты деятельности или положения компании, продукции и т.д., в которых они могли бы заинтересованы.
ЗАДАНИЕ. Большинство компаний платят налог. Какие налоги должна платить компания и какую информацию будут требовать чиновники для оценки правильной суммы налога ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ.
Pages: | 1 | 2 | 3 | 4 | ... | 95 | Книги по разным темам