Книги по разным темам Pages:     | 1 |   ...   | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 |   ...   | 54 |

1.3. Коэффициент автономии (финансовойнезависимости) –К13 вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активоворганизации (А):

S1:3 =

Коэффициент автономии, или финансовойнезависимости, определяется отношением стоимости капитала и резервоворганизации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в видевнеоборотных и оборотных активов.

Данный показатель определяет долю активоворганизации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваютсясобственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается засчет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного изаемного капитала организации. Нормальное ограничение коэффициента автономииустановлено на уровне К13 ≥ 0.5.

1.4. Рентабельность оборотного капитала илирентабельность активов (К17) вычисляется как частное от деления прибыли,остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений (Пч), на сумму оборотныхсредств (ОбС):

S1:4 =

Данный показатель отражаетэффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет,сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотныеактивы.

1.5. Рентабельность продаж или норма чистойприбыли (К18) вычисляется как частное от деления балансовой прибыли (Пб), полученной врезультате реализации продукции, на выручку организации (В) за тот жепериод:

S1:5 =

Показатель отражает соотношение прибыли отреализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Онопределяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результатереализации продукции на один рубль выручки.

1.6. В американской практике эффективностьиспользования финансовых ресурсов предприятия определяется поформуле Z счета Э. Альтмана. Пятифакторная модель Альтмана (Z-счет)выглядит следующим образом:

S1:6 = + + + +,

где ОК – оборотный капитал (ОК = ОА– КО);

ОА– величина оборотныхсредств;

Пн - нераспределеннаяприбыль;

Пб – балансовая прибыль;

ВА– внеоборотныеактивы;

КО– краткосрочныеобязательства;

В–выручка;

А– валюта баланса(активы).

Если после произведенныхрасчетов окажется, что Z-счет меньше 1,8, то финансовое состояние предприятиянеустойчивое, при величине Z-счета выше 3,0 — у фирмы устойчивое финансовоесостояние, вероятность банкротства ничтожна.

Эту модель уместно применять вусловиях России для акционерных обществ, котирующих свои акции на международныхрынках ценных бумаг [21, c.138]

2.1. Коэффициент задолженности по кредитамбанков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочныхпассивов (ДО) и краткосрочных кредитов банков и займов (КО) на среднемесячнуювыручку:

S2:1 =

2.2. Коэффициент задолженности другиморганизациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств построкам поставщики и подрядчики, векселя к уплате, задолженность переддочерними и зависимыми обществами, лавансы полученные и прочие кредиторы насреднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятсяк обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами(КрО – обязательства передконтрагентами):

S2:2 =

2.3. Коэффициент задолженности фискальнойсистеме (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкамлзадолженность перед государственными внебюджетными фондами и задолженностьперед бюджетом (О б) насреднемесячную выручку:

S2:3 =

2.4. Коэффициент инвестиционнойактивности (К21) вычисляется как частное от деления суммы стоимостивнеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений вматериальные ценности и долгосрочных финансовых вложений (ВА нз) на общую стоимость внеоборотныхактивов:

S2:4 =

Данный показатель характеризуетинвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организациейна модификацию и усовершенствование технологий и на финансовые вложения вдругие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данногопоказателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развитияорганизации или недостаточном контроле собственников организации задеятельностью менеджмента.

2.5. Упрощенно оценка потенциала ниши рынкасбыта представляется в виде модели, коэффициента ниши (Кн), которыйпредставлен в виде авторской разработки. Коэффициент ниши – это прогнозируемый показатель,который характеризует потенциал некой рыночной ниши предприятия. Еслиоценка рынка не проводилась, он имеет значение – 1, иначе коэффициентопределяется следующим образом:

S2:5 =,

где:

С – спрос на рынке идентичных предложений;

±Δс – ожидаемые или зафиксированныеотклонения спроса;

П – предложение на рынке идентичных предложений;

±Δп – ожидаемые или зафиксированныеотклонения предложения.

При определении потенциала нишивозможны следующие результаты:

Кн = 1 – если оценка рынка (спроса и предложения) непроводилась;

Кн >> 1 – ниша абсолютносвободна;

Кн > 1 – ниша свободна, но конкуренция присутствует;

Кн <= 1 – ниша занята и высока конкуренция;

Кн << 1 – ниша занята и в некоторыхситуациях развивать бизнес-сегмент в рамках такой ниши нецелесообразно.

Данный коэффициент следует оценить до,во время и после прохождения точек бифуркации.

Объем реализованных на рынке товаров– объем потребления(предложение), характеризуется емкостью рынка [31, с.55]:

Е =Vp+Vi-Ve,

где Е – емкость ниши рынкасбыта;

Vp – объем производства товара конкретной ниши рынка;

Vi – объем импорта товара конкретной ниши рынка;

Ve – объем экспорта товара конкретнойниши рынка.

Потенциальная потребностьв товаре в конкретный период (Пt) рассчитывается по формуле [31,с.56]:

П t=l t+rt+b t*m t,

гдеl t –изменение потребности (потенциального спроса) за счет воздействия различныхфакторов (рекламы, появления товаров – субститутов94,социально-экономической политики);

rt – объем товаров, требующих замены(потребленных или отслуживших свой срок);

bt – среднее потребление товара на одного покупателя в периодt;

mt – изменение количествапокупателей.

Показатели представленных расчетовпубликуются в ежегодных отчетах национальных статистических служб имеждународных организаций ООН [31,с.55].

2.6. Коэффициент маневренности(Кман) [59 с.253]вычисляется как частное от деления разности собственного капитала истоимости внеоборотных активов на собственный капитал:

S2:6 =

Нормальное ограничение коэффициентапринимается в виде Кман≥ 0.5.

2.7. Финансовый рычаг – леверидж (Клев) [59, с.253] вычисляется какчастное от деления заемного капитала (ЗК=ДО+КО) и собственногокапитала:

S2:7 =

В российской практике нормальное ограничение показателяпринимается Клев ≤1.0. В мировой практикесчитается, что если значение этого коэффициента достигается единицы, тосоотношение между заемными и собственными средствами приближается ккритическому уровню [40, с.71].

2.8. Рентабельность перманентного капитала(Крп) определяетсяотношением балансовой прибыли (убытка) к величине перманентного капитала, т.е.капитала вложенного в предприятие на длительный срок [40, с.104]:

S2:8 =,

где СК н– значение показателясобственного капитала на начало периода;

ЗКк – значение показателя заемного капитала на конецпериода.

Если показатель увеличивается, тоэффективность использования перманентного (постоянного) капитала повышается,растет инвестиционная привлекательность предприятия в долгосрочной перспективе,и наоборот.

2.9. Устойчивость экономического роста(Кур) определяетсяотношением разности между балансовой прибылью (убытком) и дивидендами ипроцентами по ценным бумагам (Д + ∆ЦБ) ксобственному капиталу [40, с.105]:

S2:9 =

Показатель характеризует темпы (в %)увеличения или уменьшения собственного капитала за счет ФХД. Если показательповышается, то имеет место экономический рост и повышениеустойчивости.

2.10. Период окупаемости собственногокапитала (Кок) определяетсяотношением собственного капитала к балансовой прибыли (убытку) [40,с.106]:

S2:10 =

Показатель показывает число лет, в течениекоторых полностью окупятся вложения в данный бизнес-сегмент. Если показательповышается, то снижается инвестиционная привлекательность.

3.1. Коэффициент внутреннего долга (К8)вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам задолженностьперед персоналом организации, задолженность участникам (учредителям) повыплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов,лпрочие краткосрочные обязательства (О в– обязательствавнутренние) на среднемесячную выручку (Вср):

S3:1 =

Степеньплатежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженностипредставляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручкеорганизации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группеобязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какиесредние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условиисохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, еслине осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты скредиторами.

3.2. Среднемесячная выработка на одногоработника (К19) вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки насреднесписочную численность персонала (Ч п):

S3:2 =

Этот показатель определяет эффективностьиспользования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда.Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации дляведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные кодному работающему в анализируемой организации.

3.3. Эффективность внеоборотного капитала(фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки кстоимости внеоборотного капитала:

S3:3 =

Показатель характеризует эффективностьиспользования основных средств организации, определяя, насколько соответствуетобщий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий,сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствованиесобственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективностивнеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевогопоказателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегосяоборудования в том случае, если в рассматриваемый период организация неприобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время, чрезмерновысокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могутсвидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, таки о значительной степени физического и морального износа устаревшегопроизводственного оборудования.

3.4. Коэффициент реальной стоимостиимущества (Крс)определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства[31, с.366]:

S3:4 =,

где З – запасы.

Показатель определяет уровеньпроизводственного потенциала предприятия, обеспеченность производственногопроцесса средствами производства и производственными запасами. Коэффициентхарактеризует масштабы деятельности, степень надежности.

3.5 Коэффициент внутреннего темпа роста(Ктр) определяется какотношение реинвестируемой прибыли (П чр) к собственным средствам [31, с.371]:

S3:5 =

Коэффициент внутреннего темпа роста показывает, какими темпамиувеличивается собственный капитал за счет собственных источников.

приложение 14

Карта тестирования

Оценка аудиторского риска при оценкесистемы КОД клиента

Ограничения	Да	Нет	Оценкариска
Наличие ограниченийдоступа (паролей) в компьютерной среде клиента
Наличие антивирусныхпрограмм
Доступ персонала кInternet
Уровень компьютернойграмотности учетного персонала
Наличие специальногоподразделения (специалиста), обеспечивающего техническую поддержку компьютернойтехнике и программным средствам
Наличие специальногоподразделения (специалиста), отвечающего за безопасность информации
В локальных актахзакреплены меры ответственности персонала за работу с информацией
В локальных актахзакреплены меры обеспечения контроля за учетным персоналом, осуществляющим вводданных
В локальных актахзакреплены регламенты ввода данных по каждому АРМ – бухгалтера
Наличие программныхсредств контроля за выходной информацией Pages:     | 1 |   ...   | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 |   ...   | 54 |    Книги по разным темам