Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | ... | 32 | 1) Кредиторская задолженность предприятий (млн руб.) в 2005 году;
2) Задолженность по кредитам перед кредитными организациями (млн руб.) в 2003-2006 гг.
3) Объем указанных услуг (млн руб.) в 2002-2005 гг.;
4) Объем оптовой торговли (млн руб.) в 2004-2005 гг.;
5) Доля пищевой промышленности в общем объеме промышленности продукции в 2005 году;
6) Доля объема нефтяной промышленности в общем объеме промышленности продукции в 2005 году;
Институт экономики переходного периода Рыночная дисциплина и контракты: теория, эмпирический анализ, право 7) Доля химической промышленности в общем объеме промышленности продукции в 2005 году;
8) Доля объема производства машин и оборудования в общем объеме промышленности продукции в 2005 году;
9) Доля объема производства транспортных средств в общем объеме промышленности продукции в 2005 году;
10) Количество малых предприятий (тыс.) в 2003-2005 гг.;
11) Количество предприятий в 2003-2006 гг.;
12) Объем ВРП в 2001-2004 гг.;
13) Численность населения по регионам за 2005 год;
14) Доходы населения в период 2002-2005 гг.;
15) Рост реальный доходов населения в 2003-2005 гг.;
16) Численность занятых по регионам за 2005 год;
Предположим, что существует большое количество договоров (как формальных, так и неформальных). Часть этих договоров исполняется в соответствии с указанными в там условиями, а часть нарушается. При этом часть нарушенных договоров может быть урегулирована и решена неформально, а иски по оставшейся части договоров передаются в судебные инстанции. Именно такие дела и представляют набольший интерес в контексте данной работы. Точнее - интенсивность или частота нарушения договоров - показатель, который имеет непосредственное отношение к теоретической работе. Отсутствие такого показателя в выборке судебных дел очень затрудняло исследование.
Полученная статистическая информация в отличие от рассматриваемых ранее данных, дает возможность в какой-то мере получить оценку параметра (proxy переменной), характеризующего частоту нарушения договоров. Для оценки частоты нарушения контрактов, как и ранее, будет рассматриваться отношение количества нарушений договоров к числу предприятий в данном регионе. Все работающие компании заключают договора. В качестве допущения предполагается, что число контрактов на одну фирму постоянно (это некоторое допущение, которое приходится делать для использования данного показателя в качестве proxy).
В данном разделе делается попытка подойти к решению данной проблемы с использованием непараметрического анализа. Сравниваемые признаки будут разбиты на группы - кластеры, связи между которыми и будут рассмотрены. Один из вариантов - разбиение данных на две группы. Например, разбиение регионов на группы по признаку частоты судебных исков, а также разбиение регионов на промышленно развитые и промышленно слабо развитые. Такой подход привлекателен тем, что : дает возможность выделить основную характеристику региона (например, слабые и сильные), избавившись от прочего шума (которое может вносить существенный вклад при построении регрессий). На основе полученных данных будет составлена таблица сопряженности. С помощью ранее использованных тестов Пирсона, точного критерия Фишера и Z-критерия будет проверена гипотеза.
Отметим, что предлагаемый подход не свободен от некоторых недостатков.
Прежде всего - снижение информативности данных. По этой причине дополнительно будет использован другой предельный случай непараметрического анализа: ранговые корреляции. Данный метод позволяет более полно использовать информацию, содержащуюся в данных. В то же время, также как и методы кластерного анализа (Пирсон, Фишер), его использование не подразумевает определенное распределение величин.
Основные преимущества данных методов в том, что сильные выбросы или особенно большие значения не приводят с существенному изменению результатов Институт экономики переходного периода Рыночная дисциплина и контракты: теория, эмпирический анализ, право оценки. Кроме того, данные методы не требуют определенных функций распределения величин (как, например, в случае МНК).
Перейдем теперь к изучению статистики.
Влияние финансовой системы. Показателем, отражающим развитость финансовой системы в регионе, может быть отношение объемов кредитов, выданных кредитными организациями, к ВРП. Чем выше значение данного показателя, тем более развита финансовая система региона. Кроме того, данный показатель отражает степень доступность для предприятий кредитов и соответственно, возможность для будущего роста. Чем лучше развита финансовая система, тем дешевле и легче взять кредит. Низкие ставки процентов, как указывалось в теоретической работе, снижают частоту нарушения контрактов. Таким образом, предполагается, что при развитой финансовой системе, частота нарушения контрактов относительно низкая.
Проведем кластерный анализ. Каждый из регионов классифицирован по двум признакам (частота нарушения контракта и доля кредитов в ВРП). По признаку частоты нарушения контрактов будет выделено две группы: высокая частота и низкая частота.
По признаку величины кредитов будет также две группы: высоко развитая финансовая система и слабо развитая. В результате, была получена следующая таблица:
финанс. Система слабая сильная низкая частота 10 наруш. Контракт.
высокая частота 14 наруш. Контракт.
Из таблицы видно, что при более сильной финансовой системе в среднем контракты нарушаются реже. Тем не менее, хи-квдарат критерий здесь не выявил необходимой взаимосвязи: хи-квадрат оказался равным лишь 1.33 (P-value= 0.248).
Несколько лучше статистика у точного критерия Фишера. По точному критерию Фишера P-value=0.119. Тем не менее, это все равно ниже 10% уровень значимости.
Воспользуемся ранговой корреляцией Спирмена. Его формула выглядит следующим образом:
d r = 1-, n(n2 -1) где - сумма квадратов разностей рангов, а - число парных наблюдений.
d Результаты оценки получились равными: r=0.361. Считается, что значения коэффициента равные 0,3 и менее говорят о слабой тесноте связи, значения более 0,4, но менее 0,7 - умеренная теснота связи. В нашем случае коэффициент Спирмена находится в интервале этих величин. Поэтому можно сказать, что связь, возможно, существует, но она достаточно слабая.
При регрессионном анализе была обнаружена устойчивая зависимость на 5% уровне значимости.
Объясняемая переменная - число поданных исков к числу юридических организаций Спецификация уравнения Линейная Период оценок Институт экономики переходного периода Рыночная дисциплина и контракты: теория, эмпирический анализ, право Количество наблюдений Коэффициент P-value t-стат.
Константа 0.147 0.Объем кредитов/ ВРП -0.240 0.Adj. R2 0,P-value F-статистики 0,В случае использования уравнений в логарифмическом виде было получено, что расширение финансовой системы в регионе в 2 раза вызывает снижение частоты нарушения контрактов на 10%. Если считать, что ежегодно в России финансовые институты по основным показателям растут примерно на 30%, то это будет снижать частоту нарушения контрактов примерно на 3,5%.
Влияние уровня благосостояния региона Кроме показателя финансовой стабильности регионов также проверялась связь уровня денежных доходов населения на частоту нарушения контрактов. Аналогично предыдущему параграфу, разбиваем наши показатели на две группы. В итоге имеем следующую таблицу:
Денежные доходы низкие высокие низкая частота 13 наруш. Контракт.
высокая частота 13 наруш. Контракт.
Критерий хи-квдарат не выявил взаимосвязи: он оказался равным лишь 0.023 (Pvalue= 0.879). Соответственно, и точный критерий Фишера не обнаружил связи: Pvalue=0.Критерий ранговой корреляции Спирмена также не подтвердил наличия связи.
Ранговая корреляция оказалась равной 0.21, что означает слабую связь между данными.
Рассмотрим другой макроэкономический показатель: величина ВРП на душу населения. К сожалению, данный показатель доступен лишь для 2004 года.
Результаты разбиения на группы выглядят следующим образом.
ВРП низкий высокий низкая частота 13 наруш. Контракт.
высокая частота 13 наруш. Контракт.
Критерий хи-квадрат не выявил взаимосвязи: он оказался равным лишь 0.023 (Pvalue= 0.879). Соответственно, и точный критерий Фишера не обнаружил связи: Pvalue=0.222. Коэффициент ранговой корреляции Спирмена равен лишь 0.261.
Влияние отдельных секторов экономики Институт экономики переходного периода Рыночная дисциплина и контракты: теория, эмпирический анализ, право Рассмотрим зависимость между частотой нарушения контрактов и развитостью отдельных секторов экономики. Будет рассмотрен сектор торговли (объем оптовой торговли), а также объем сектора услуг.
Таблица сопряженности выглядит следующим образом:
оптовая торговля высокая доля низкая доля низкая частота нарушения 12 контрактов высокая частота нарушения 13 контрактов Уже из таблицы видно, что статистика окажется незначимой.
Совсем другим оказывается результат при исследовании связи доли услуг, приходящихся на одно предприятие в регионе, на исполнение контрактов. Результаты показаны ниже.
услуги высокая доля низкая доля низкая частота нарушения контрактов высокая частота нарушения 18 контрактов Критерий хи-квдарат равен 13.0 (P-value= 0.0003). Точный критерий Фишера показал схожие результаты: P-value=0.0001. Коэффициент ранговой корреляции Спирмена равен лишь 0.47, однако и это значение указывает на наличие связи между переменными.
Получается, что чем выше доля услуг в регионе, тем чаще нарушаются контракты.
Данный результат хорошо согласуется с теоретической моделью. В модели рассматриваются взаимоотношения агентов, возникающих при заключении формальных и неформальных контрактов. Предполагается, что заключение неформальных контрактов не сопряжено с дополнительными издержками, но в то же время не может быть приведено в действие третьей стороной (судом). По этой причине агенты находят своеобразный Уtrade-offФ между частью договора, заключаемого формально и частью, заключаемого неформально. Если предмет контракта имеет множество нюансов, то издержки заключения формального контакта растут. Логично предположить, что когда предметом договора является услуга (например, консалтинг), неопределенность контракта может значительно увеличиваться. Конечно, в любых рассуждениях такого рода есть доля неоднозначности, потому что услуги бывают разные. Например, услуги парикмахера достаточно понятны, столько же понятны и услуги нотариуса. Тем не менее можно предположить, что в данном случае одним из ключевых отличий услуг от товаров является отсутствие ГОСТа, который бы упрощал составление контракта. Можно утверждать, что когда предметом поставки является услуга, издержки составления формального договора - выше. В соответствии с моделью это приводит к тому, что большая часть договора основывается на неформальном соглашении. Это означает, что договор в целом становится менее надежным: меньшая доля контракта остается защищенной он нарушения и растет потенциальная выгода от нарушения контракта. Как было показано в модели, формальная часть договора, фактически защищает неформальную часть договора от Институт экономики переходного периода Рыночная дисциплина и контракты: теория, эмпирический анализ, право нарушения. Чем ниже доля формальной части контракта, тем ниже защита. Кроме того, было показано, что если нарушается неформальная часть договора, то одновременно с этим выгодно нарушать и формальную часть договора.
Таким образом, в соответствии с теоретической моделью, частота нарушения контрактов должна быть выше.
По другим секторам экономики существенной связи обнаружено не было.
2.5. Выводы Эмпирический анализ, проведенный в данной части работы, основан на выборке из судебных дел, а также на региональной статистике по судебным делам. В результате анализа были обнаружены определенные связи между исследуемыми признаками и были сделаны следующие основные выводы.
1) Открытое акционерное общество, являясь заказчиком, реже подает иск, нежели ОАО - поставщик. Открытые акционерные общества в среднем являются более крупными организациями по сравнению с ООО. Таким образом, одной из характеристик взаимосвязи признаков является размер предприятия. Отсюда следует, что отвержение нулевой гипотезы может быть результатом того, что крупные заказчики товара обычно не оплачивают продукцию вперед, а лишь после получения товара. В этом случае, они реже являются истцами по случаям нарушения договора, а скорее могут нарушить договор сами. Крупные заказчики могут быть менее склонны к риску, и поэтому обычно платят за продукцию по факту поставки. Кроме того, причиной этого может являться степень монополизации рынка. Крупные заказчики (являясь клиентами по сбыту продукции) могут иметь больше рыночной власти, нежели крупные поставщики продукции. Многие поставщики продукции конкурируют за крупного клиента, и в этом случае клиент может диктовать свои условия.
2) Если предметом договора является продовольствие, поставщики чаще являются истцами. Причина, возможно, кроется в борьбе за клиента.
Заказчик обладает рыночной властью и тогда, в соответствии с теорией, создает для себя благоприятные условия, в частности, добивается оплаты продукции после поставки. В данном случае поставщики будут чаще являться истцами. Также одной из причин данного результата может быть сравнительно невысокая стоимость продовольственных товаров. В этом случае, поставщик допускает отсрочки платежа от момента поставки товара и поэтому нарушить договор в данном случае может лишь заказчик.
3) Если предметом договора являются промышленные товары или сырье, заказчики чаще оказываются истцами. Причина может состоять в том, что производство промышленных товаров и добыча сырья относительно монополизирована и, согласно теории, монополисту выгодней нарушить контракт, нежели мелким покупателям.
4) В финансово развитых регионах частота нарушения контрактов ниже. При этом благосостояние региона не оказывает влияние на частоту нарушения контрактов.
Pages: | 1 | ... | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | ... | 32 | Книги по разным темам