Книги по разным темам
Pages: | 1 | 2 | 3 | 1998
1999
Европейское сообщество
51,31
51,86
52,57
-
-
Германия
16,67
16,08
16,68
-
-
Австрия
39,19
38,96
48,26
-
-
Хорватия
78,8
66,4
62,3
61,7
62,5
Источник: Ashauer, G. Current Trends in European Banking Industry, HIBO, 2000
Babic, M. Current Trends in the Croatian Banking Industry, HIBO, 2000
Из этой таблицы видно, что показатель концентрации, измеренный как доля пяти первых банков на рынке, значительно выше в Хорватии, чем в Европейском Сообществе, Германии и Австрии.
В начале переходного периода не было выработано плана приватизации специально для банков. Их владельцы – предприятия лобщественной собственности подлежали приватизации. Таким образом, банки были приватизированы косвенно, путем приватизации их владельцев. К концу 1996 года доля банков, находившихся в государственной собственности, снизилась до 43 процентов, в то время как доля новых частных и приватизируемых банков увеличилась до 15% и 42% соответственно. В первой половине 2000 года доля частных банков в банковском секторе Хорватии увеличилась до 92%. Доля первых пяти банков также быстро снижалась в 1996 году до 63%. Таким образом, 1996 год положил начало быстрым структурным изменениям в банковском секторе. Они было относительно поздними по сравнению с началом быстрых структурных изменений в других передовых переходных экономиках. К тому же, может показаться удивительным, что рыночная структура так медленно развивалась до 1995 года, принимая во внимание быстрое увеличение числа банков в начале девяностых годов. Война и связанный с ней макроэкономический беспорядок (высокая инфляция до конца 1993 года) замедляли структурные преобразования. В 1999 и 2000 годах иностранный капитал начал доминировать в банковском секторе Хорватии. К концу 1999 года доля банков, находящихся в иностранной собственности, составляла 66%, а в первой половине 2000 года она достигла 75% банковского сектора Хорватии.
Структурные изменения, произошедшие с 1995 года, указывают на то, что Хорватия столкнулась с двумя различными проблемами банковского сектора. Первый тип проблем касался плохих активов старых больших банков. Второй тип проблем касался новых частных и чрезмерно агрессивных банков. Связанное кредитование являлось общей чертой обоих типов проблем, хотя сами проблемы были достаточно различны и требовали разных типов политических действий и законодательных решений.
Структура балансовых отчетов в банковском секторе и роль банков быстро изменялась в последующие годы. Вклады быстро росли с 1993 по 1997 годы в большей степени благодаря росту вкладов в иностранной валюте, которые традиционно составляли большую часть финансовых сбережений домохозяйств. Иностранная валюта для вкладов происходила из чулок, которые являлись инструментом сбережения от высокой инфляции и неустойчивых процентных ставок. Она также происходила из большого неформального сектора экономики, где немецкая марка служила мерой ценности и участвовала в трансакциях на протяжении многих лет. Иностранная валюта поступала и из заграницы, где более состоятельная часть населения традиционно хранила свои сбережения. В дополнение к этому, произошел обмен валюты после стабилизации цен и обменного курса. Денежная масса М1 начала быстро расти. Как показано в таблице 1, она удвоилась за первый год после стабилизации (1994 год), не оказав влияния на цены (цены в действительности снизились в 1994 году).
Финансовый сектор Хорватии углубился в период 1995-1999 годов. Часто используемый показатель глубины финансового сектора, соотношение банковских активов к ВВП, быстро и устойчиво рос с 1995 по 1997 год (с 63,4% до 68,% соответственно). Однако по международным стандартам банковский рынок Хорватии является недостаточно глубоким. Следующая таблица демонстрирует это.
Таблица 3 Глубина банковского рынка Хорватии
Год | Хорватия | ЕС | Германия | Австрия |
1995 | 63,4 | 221,6 | 223,0 | 230,6 |
1996 | 62,5 | 230,0 | 239,5 | 233,4 |
1997 | 68,9 | 244,2 | 255,8 | 238,4 |
1998 | 67,4 | - | - | - |
Источник: M. Babiс. Current Trends in Croatian Banking, HIBO, 2000
Как показано в таблице 3, банковский рынок Хорватии измеренный соотношением банковских активов к ВВП составляет только 2/3 ВВП, в то время как в ЕС – 2,44 ВВП, в Германии – 2,56 ВВП, в Австрии – 2,38 ВВП.
Хотя банковский кризис был вызван разными причинами, плохое управление являлось наиболее важной из них. Недостаток знаний и опыта, недоработанные критерии лицензирования, неопытность в банковском надзоре и коммерческом аудите обычно сопровождались недоработанными процедурами банкротства, которые все вместе увеличивали вероятность банковского кризиса. Однако банковский сектор чувствителен к другим макроэкономическим и микроэкономическим факторам:
Макроэкономическая несбалансированность;
Плохое управление активами;
Кредитование связанных групп предприятий, недостаточная диверсификация кредитного портфеля и неправильное управление рисками обменного курса - все это увеличивает вероятность кризиса.
Ужесточение денежной политики в середине 1998 года привело к тому, что один банк (пятый по размерам на 1997 год) был подвержен процедуре оздоровления в апреле 1998 года, и процедура банкротства была начата в отношении двух небольших банков и одного сберегательного банка. В 1999 году несколько банков подверглись процедуре банкротства.
Приблизительная цена банковского оздоровления на конец 1999 года равнялась 5,4 млн. долларов США.
Введение частичной гарантии вкладов в 1997 году не должно рассматриваться как первопричина краха рынка. Искаженное восприятие положения риск против прибыли среди вкладчиков имеет более глубокие исторические корни, связанные с более общим опытом институтов рыночной экономики.
Схема ограниченного гарантирования вкладов, тем не менее, должна рассматриваться как финансовое ограничение для нахождения решений проблемных банков. Во время введения этой схемы, министр финансов заявил, что на сто процентов гарантируется сумма вклада в размере 30 тысяч хорватских крун (4800 долларов США) и дополнительно 20 тысяч хорватских крун (3200 долларов США) каждого вклада гарантируются на 75%. В 1998 году проблемы новых частных банков стали очевидны для населения, гарантированная сумма вклада была увеличена до 100 тысяч крун (16 тысяч долларов США). Под гарантию подпадали только вклады домохозяйств. Гарантированные суммы должны были выплачиваться в течение 6 месяцев после начала процедуры банкротства.
Заключение
Процесс глобализации мировой экономики все еще находится в начальной фазе. Национальные экономики при переходе к глобальной экономике могут столкнуться с проблемами, которые бывшие социалистические страны уже решили в процессе перехода от социализма к рыночной экономике. Поэтому анализ проблем, трудностей и ошибок переходного периода к рыночной экономике может помочь переходному процессу к глобальной экономике и сделать его менее дорогим.
Надеюсь, что через 10 лет ИЭПП по случаю своего двадцатилетия проведет конференцию Опыт переходного периода к глобальной экономике.
Источники
1. Babic, M., Jurkovic, P., Šonje, V. "Banking system development in Croatia" Zagreb Journal of Economics V. 3, No. 3. 1999. p.p. 75-113.
2. Babic, M. 1993. "The Problems of Transition in the War-Torn Economy of Croatia" in: Ku-Hyun Jung, Dalchcong Kim, Kap-Young Jeong: East Asia and East- Central Europe: Market-Oriented Reforms and Transformation, Yonsei University Soeul, p.p. 221-234.
3. Babic, M. 1991. "The Problems of Transition from a Socialist to a Market Economy in Yugoslavia," Revista di Politica Economica, June, pp. 331-344.
4. Baldassari, M. and Mundell, R. 1993. "Building the New Europe", Macmillan.
5. Dalchcong, Kim, Ku-Hyun and Kap-Young Jeong 1991. "The Role of Market and State: Economic and Social Reforms in Asia and East-Central Europe", Yonsei University of Soeul.
6. F. A. von Hayek 1945. "The Use of Knowledge in Society", American Economic Review, Vol. 35, pp.519-530.
7. Ku-Hun Jung, Dalchcong Kim, Kap-Young Jeong 1993. "East Asia and East-Central Europe: Market Oriented Reforms and Transformation", Yonsei University Soeul.
8. Kornai, J. 1990. "The Road to a Free Economy", W.R. Norton, New York.
Pages: | 1 | 2 | 3 | Книги по разным темам