Книги по разным темам
Pages: | 1 | ... | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | ... | 163 | 4) консультирование по структурированию сделок купли-продажи акций российских предприятий.
Работа клиентов со всем спектром российских ценных бумаг обеспечивается с помощью членства в основных торговых системах и благодаря широкому кругу партнеров на внебиржевом рынке. Услуги доступны как резидентам, так и иностранным инвесторам.
Доходы эмитента от основной деятельности за первое полугодие 2012 года увеличились на 54,9 %, в числовом эквиваленте на 22 654 108 тыс. руб. по сравнению с доходами от основной деятельности, полученными за первые 6 месяцев 2011 года. [2 с.3; 5, с. 4] Рост операций с ценными бумагами увеличился на 3 785 271 тыс. руб., что составляет в 17,5 раз больше по сравнению с первыми 6 месяцами 2011 года. [2 с.3; 5, с. 4] Купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах выросла на 74% (на 16 332 тыс. руб.) [1, с.4; 5, с. 5] Выдача банковских гарантий - рост на 87 657 тыс. руб. (на 25,8%).
Открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц и осуществление расчетов по их поручению - рост на 341 189 тыс. руб. (на 20,5%). [2 с.3; 5, с. 4] Наблюдается резкий рост прибыли банка после налогообложения, полученная за 1 полугодие 2012 года, которая равна 5 854 639 тыс. руб., увеличение прибыли после налогообложения на 1 816 846 тыс. руб., или на 45% по сравнению с результатом аналогичного периода 2011 года. [5, с. 4] Подводя итоги вышеуказанных показателей, можно сделать вывод об успешном развитии банка, что свидетельствует об устойчивом положении банка на российском рынке банковских услуг.
Таким образом, на основе оценки финансово-хозяйственной деятельности ЗАО Райффайзенбанка были сделаны следующие выводы в области привлечения иностранного капитала:
1) ЗАО Райффайзенбанк с каждым годом демонстрирует все лучшие показатели по продажам своих продуктов, что дает высокие гарантии для вложения средств иностранными инвесторами;
2) Сильная рыночная позиция привлекает иностранных инвесторов вкладывать свои средства в ценные бумаги;
3) Развитая филиальная сеть дает возможность расширять клиентскую базу в инвестиционной сфере;
4) Адаптация европейских стандартов бизнеса и международного опята позволяет привлекать иностранных инвесторов с большим интересом, по сравнению с другими конкурентами;
5) Уникальный подход к каждому клиенту не оставит равнодушным ни одного инвестора для дальнейшего сотрудничества.
Список использованных источников 1) Годовой отчет ЗАО Райффайзенбанка [Электронный ресурс]. - [2010]. - Режим доступа:
2) Годовой отчет ЗАО Райффайзенбанка [Электронный ресурс]. - [2011]. - Режим доступа:
3) Игонина, Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие / Л. Л. Игонина. - М.: Экономистъ, 2005. - 478 с.
4) Мировая политика и международные отношения: учеб. пособие / под ред. С. А. Ланцова [и др.]. - Питер, 2007. - 448 с.
5) Финансово-хозяйственная деятельность ЗАО Райффайзенбанка [Электронный ресурс]. - [2012]. - Режим доступа: Ситникова И.Ю.
Магистрант Красильникова Г.В.
канд.экон.наук, доцент Поволжский государственный технологический университет (г. Йошкар-Ола) Апробация усовершенствованной методики оценки кредитоспособности корпоративных клиентов Сбербанка России в условиях рыночной экономики Данное исследование посвящено ключевому вопросу в сфере организации направления кредитных средств как одной из наиболее весомых частей банковских активов - улучшению методики оценки кредитоспособности заёмщика. Подавляющее число банкротств кредитных организаций обусловлено их неграмотной политикой в области управления кредитным портфелем и неправильным подбором методологической базы оценки финансового состояния клиентов.
Следует отметить: актуальность исследования подкрепляется также недостаточными объёмами кредитования реального сектора России. Это во многом является следствием чрезмерно сдержанной и бескомпромиссной политики коммерческих банков к заёмщикам. По данным рейтинговых агентств, российская экономика характеризуется высокими политическими и экономическими рисками, ее инфраструктура недостаточно развита и тормозит развитие банковской сферы.
Основная цель исследования заключается в апробации нового методического обеспечения, предложенного автором. Новая методика построена на принципе расчета многофакторного коэффициента Z, который позволяет углубить, уточнить результат, обобщенный распространенной на сегодняшний момент методикой Сбербанка.
В ходе работы автор реализует на практике методику оценки кредитоспособности заёмщика Сбербанка, оценивает возможности для ее дополнения и оптимизации. Приводятся рекомендации по совершенствованию процедуры определения класса кредитоспособности предприятия - заёмщика.
Для проведения анализа кредитоспособности были случайным образом выбраны 3 различных предприятия по следующему принципу:
1. Предприятие с мировым именем, крупное, практически не имеющее конкурентов в рамках страны.
Для учебно-научных целей назовем его Предприятие А;
2. Предприятие, стабильно существующее на протяжении нескольких десятков лет на рынке Марий Эл, а также востребованное в масштабах страны - Предприятие Б;
3. Молодое предприятие с большими перспективами, высокими темпами развития, функционирующее в рамках одного из крупнейших городов России - Предприятие В.
В качестве информационной базы для выполнения работы использовалась учебная литература, источники сети Интернет, публикуемая отчётность предприятий.
В качестве методологической базы исследования были приняты общенаучные методы анализа и синтеза, законы логики и диалектики, а также различные формы статистическо-аналитических исследований.
По данным, полученным в ходе расчета методики Сбербанка, получаем результаты:
Х Предприятие А - 3 класс кредитоспособности (из 3 возможных);
Х Предприятие Б - 2 класс;
Х Предприятие В - 2 класс.
Оценивая результаты, полученные с помощью данной модели, а также изучая представленную многочисленными источниками литературу о финансовом анализе, приведем очевидные недостатки методики Сбербанка:
Х Отсутствуют обоснования коэффициентов значимости;
Х Рассчитываемые коэффициенты не удовлетворяют требованиям достаточной репрезентативности прогноза;
Х Не учитываются многие факторы - особенности рыночной и отраслевой конъюнктуры, оценки выпускаемой и реализуемой продукции, перспективы капиталовложений и т.д.;
Некоторые аспекты можно улучшить, что сделает методику Сбербанка более адекватной современным условиям. Исходя из этого, дополним данную методику многофакторной моделью Z:
, Изучив выборку из предприятий, функционирующих в регионе, приходим к выводу: если Z> 4,5, то класс кредитоспособности по методике Сбербанка необходимо повысить; 2 Коэффициенты А, В, С зависят от величины,, соответственно. Обоснование выбора их величины представлено ниже: 1. Чистый оборотный капитал (ф-фактический, д-достаточный): ЧОКф= ОбА-КО, где ОбА - сумма оборотный активов; КО - краткосрочные обязательства ЧОКд= сырьё и материалы+ затраты в незавершённом производстве 2. Достаточный собственный капитал (ф-фактический, д-достаточный) ДСКф= раздел III баланса; ДСКд= ВнА+ЧОКд, где ВнА-Внеоборотные активы; 3. Коэффициент финансовой независимости (ф - фактический, д - достаточный): КФНф= СК/А, где СК-собственный капитал; А - актив баланса КФНд= ДСКд/А. 4. Допустимые краткосрочные обязательства (ф - фактические, д - допустимые): КОф= раздел V баланса; ДКО= ОбА-ЧОКд. 5. Допустимые долгосрочные обязательства (ф - фактические, д - допустимые): ДОф= раздел IV баланса; ДДО= А - (лнематериальные активы + лосновные средства + незавершенное строительство+ЧОКд+КОф). Предприятие А по разработанной методике расчета коэффициента Z будет иметь следующие показатели (табл. 1): Таблица 1 - Анализ результатов расчета финансового состояния Предприятия А Отклонение фактического значения от Годы Показатель нормативного 2008 2009 2010 2008 2009 ЧОКф -311 665 -272 908 -241 508 721 158 555 238 524 ЧОКд 409 493 282 330 282 Дскф 162 833 171 516 237 941 1 349 000 1 191 002 528 ДСКд 1 511 833 1 362 518 766 КФНф 0,034 0,035 0,046 0,282 0,244 0,КФНд 0,316 0,279 0,Коф 3 987 576 4 074 864 4 884 835 409 493 282 330 282 ДКО 3 578 083 3 792 534 4 602 Доф 627 842 635 764 4 078 334 108 203 339 122 ДДО 293 734 432 425 -118 Z -2,9053 -2,3854 -0,Пороговые <2 <2 <значения; Снижать Снижать Снижать Класс: Класс-3 Класс-3 Класс-Таким образом, можно сделать вывод о том, что Предприятие А находится в кризисном состоянии, ему немедленно требуется провести мероприятия финансового оздоровления. В кредитных средствах данному предприятию будет отказано. Отметим: дополненная методика не противоречит действующей Методике Сбербанка, а лишь углубляет её. Положительным моментом данной методики является ее прозрачность. Речь идёт о том, что владелец предприятия может видеть проблемные места организации и исправлять их. В данном случае наблюдается нехватка чистых оборотных средств, в основном из-за огромной краткосрочной задолженности. Аналогично рассчитаем коэффициент Z для второго предприятие (табл. 2.) Таблица 2 - Анализ результатов расчета финансового состояния Предприятия Б Годы 2008 2009 Z -1,6736 -4,0873 0,Пороговые значения <2 <2 <Результат: Снижать Снижать Снижать Класс: Класс-3 Класс-3 Класс-Рейтинг, присвоенный Предприятию Б Методикой Сбербанка, соответствует 2 классу, однако судя по данным табл. 2., следует сделать вывод о присвоению этому предприятию класса 3, то есть аналогично первому предприятию, в оформлении кредита ему скорее всего откажут. И, наконец, проанализируем Предприятие В, у которого класс кредитоспособности - 2, что говорит о рискованности предоставления кредита (табл. 3) Таблица 3 - Анализ результатов расчета финансового состояния Предприятия В Годы 2008 2009 Z 3,9876 2,4698 1,Пороговые значения 4,5 Стоит обратить внимание на отрицательную динамику коэффициентов, таким образом, класс кредитоспособности останется на уровне 2. Апробировав методику, можно придти к выводу, что предложенные коэффициенты действительно могут внести некоторую ясность в принятие решений о присвоении класса кредитоспособности. В заключение отметим: предложения, сформулированные и реализованные в ходе исследования, носят теоретическую и практическую значимость. С одной стороны, совершенствуется методологическая база оценки кредитоспособности корпоративного клиента, с другой - повышается объективность оценки финансового состояния предприятий для целей определения возможности выдачи заёмных средств. Кроме того, практический эффект подчёркивается тем, что предлагаемая методика обеспечивает индивидуальный подход к каждому предприятию посредством расчёта частных нормативных коэффициентов. Результатом внедрения данной методики может также стать значительное улучшение качества кредитного портфеля банков. Тахтаева Р.Ш. магистр экономики, старший преподаватель Казахский гуманитарно-юридический инновационный университет (г. Семей, Казахстан) Проблемы и перспективы развития кредитования АО СБЕРБАНК России в Казахстане Со времен становления капитализма банковская система постоянно развивалась и внедрялась во все новые сектора экономики, изобретая новые продукты финансовых услуг. В настоящее время невозможно представить мир без банков. На сегодняшний день в Казахстане существует 39 банков второго уровня и 1 Центральный банк, который осуществляет надзор за исполнением пруденциальных норм. Основную роль в осуществлении реализации программы поддержки малого и среднего бизнеса стали непосредственно банки. Кредитование малого и среднего бизнеса - очень востребованное направление сегодня. Из-за этого банки стремятся к развитию централизованной системы данного вида кредитования. Но есть некоторые аспекты препятствующие этому. Главным, из которых является неотработанная система выявления реальных рисков при обработке заявок потенциальных заёмщиков. Актуальность выделенного направления заключается в расчете Кредитных рисков. Для реализации поставленной цели были сформулированы следующие задачи: - ознакомиться с основными этапами определения рисков при кредитовании юридических лиц; - выбрать методику сбора и анализа финансовых показателей, характеризующих работу банка для достижения поставленной цели в рамках выбранной темы. История Дочернего Банка Акционерного Общества "Сбербанк России" в Казахстане начинается в конце 2006 г., когда Сбербанк России, флагман российской финансовой системы, крупнейший финансовый институт Центральной и Восточной Европы, приобретает 99,99% акций ТексакаБанка, признанного банком с лучшим уровнем клиентского обслуживания по версии журнала National Business. В 2007 году Банком была получена лицензия на проведение банковских и иных операций, осуществляемых банками, в национальной и иностранной валюте. В том же году уставный капитал Банка был увеличен почти в 15 раз и составил 29 млрд. тенге (более 240 млн. долларов), что позволило ДБ АО "Сбербанк" войти в число 10 крупнейших банков Республики Казахстан по размеру уставного капитала. ДБ АО "Сбербанк" стал активным участником реализации государственной программы "Дорожная карта бизнеса 2020"; ДБ АО "Сбербанк" стал победителем в номинации Самый динамичный банк на II Ежегодном форуме крупного бизнеса "Эксперт-100-Казахстан". За 2009 год ДБ "Сбербанк" увеличил свои активы на 127%, что является самым лучшим показателем среди банков, при этом доходы банка выросли на 60%, что позволило ему переместиться с 70 на 51 место в рейтинге. В феврале 2011г. Fitch Ratings подтвердило рейтинги "ДБ АО "Сбербанк": долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной и национальной валюте "BBB-", краткосрочный РДЭ "F3", индивидуальный рейтинг "D/E", рейтинг поддержки "2" и национальный долгосрочный рейтинг "AA (kaz)". Прогноз по долгосрочным РДЭ и национальному долгосрочному рейтингу - "Стабильный". Рейтинги субординированных облигаций подтверждены на уровне "BB+" и "AA- (Kaz)". Книги по разным темам