Сегодня Республика Беларусь стоит на пороге новой девальвации, которая еще более ухудшит ситуацию в общественном и личном секторах. Поэтому в нынешних условиях белорусское руководство

Вид материала

Подобный материал:

В современных условиях наиболее мощным фактором воздействия на любую социально-экономическую систему является глобализация мировой экономики - процесс интеграции национальных экономик в расширяющиеся мировые рынки.

Важнейшую роль для обеспечения данного процесса играет внедрение инновационных технологий, которые в Республике Беларусь возможно обеспечить наращиванием объемов привлечения внешних источников финансирования, в первую очередь, прямых иностранных инвестиций. К сожалению, имея большинство убыточных, малоэффективных и неперспективных предприятий, в Европе мы на последнем месте по инвестициям на душу населения.

Структура нашей экономики, ее высокая материало– и энергоемкость, которые во многом определяют неконкурентоспособность белорусских товаров, достались нам еще с советских времен и реформировать такую экономику, повысить ее эффективность за короткое время очень непросто.

Кардинальное изменение развития событий возможно через разгосударствление экономики и приватизацию государственных активов. Сегодня Республика Беларусь стоит на пороге новой девальвации, которая еще более ухудшит ситуацию в общественном и личном секторах. Поэтому в нынешних условиях белорусское руководство вынуждено на рынок недвижимости выставлять крупномасштабные производства, причем инвестиции в развитие промышленных гигантов сегодня важнее цели пополнения госбюджета. Но белорусской экономике помогут только те инвестиции, которые будут содействовать развитию производства, внедрению новых технологий, созданию дополнительных рабочих мест, а также организации подготовки новых кадров для производства. Результаты этого процесса при грамотной его организации и соблюдении интереса только государства, а не отдельных чиновников, могут благотворно повлиять на уровень благосостояния белорусского народа.

В противном случае, если продажи государственных активов мы так и не дождемся, экономическим властям вряд ли удастся реализовать сегодняшние планы по удержанию курса белорусского рубля и привлечь прямые иностранные инвестиции, как главный источник финансовых ресурсов.

Важнейший фактор привлечения внешнего финансирования – сформированный инвестиционный климат нашей страны. К сожалению, уровень развития финансового сектора, возможности доступа на рынки стран ЕС, уровень развития высокотехнологичных отраслей, консалтинговых и деловых услуг, уровень покупательной способности населения формируют перспективу инвестиций в большинстве случаев в трудоемкие производства и основанные на возможности импорта ресурсов и экспорта продукции в страны СНГ. Фактически Беларусь превратилась в площадку для торговой экспансии товаров развитых стран на российский рынок.

В создавшейся ситуации нельзя исключать, что в нашу экономику реально могут прийти и белорусские деньги, вывезенные раньше из страны, либо оффшорные капиталы, но, к сожалению, уже через криминализацию процесса приватизации.

Иностранные же инвесторы, работающие в Беларуси, предпочитают создавать новые предприятия. Несколько меньший интерес вызывает возможность приобретения частных фирм и только в крайних случаях рассматривается вопрос участия в приватизации государственных предприятий. Низкая эффективность государственных субъектов хозяйствования, которая не гарантирует быстрый возврат вложенных средств, и противодействие номенклатуры, участвующей в приватизации госсобственности, негативно характеризуют деловой климат в Беларуси.

Основной источник развития для наших предприятий — это кредиты, окупаемость которых предполагают очень высокую, в большинстве случаев, недосягаемую рентабельность. Однако, если экономика малоэффективна, кредиты ей не помогут. Зарубежные же конкуренты давно работают по другой инвестиционной схеме. Как акционерные общества они привлекают инвестиции в обмен на акции. И у них вообще не возникает кредитного долга перед банками. И потому они конкурентоспособны. Кроме того, продажа акций — это отличный способ для государства расширить товарную массу на рынке и изъять лишние деньги из обращения и таким образом укрепить курс национальной валюты.

В нашей стране иностранные инвестиции нужны в тех отраслях, где невозможно мобилизовать белорусский капитал, при этом внешние инвестиции ни в коем случае не должны подавлять экономическую инициативу наших предпринимателей. Поэтому и привилегии иностранному капиталу по сравнению с отечественными товаропроизводителями не должны быть определяющими в инвестиционной политике.

В ходе приватизации за 2008 - 2010 годы были проданы акции 16 акционерных обществ из 155 открытых акционерных обществ, что характеризует процесс приватизации с негативной стороны. Создается впечатление, что обещания о продаже акций госпредприятий звучат всякий раз, когда белорусским властям нужны кредиты, а основной целью приватизации в Беларуси является сохранение контроля чиновников над производством, а не рост потенциала экономики. Поэтому продажа активов предприятий под разными предлогами тормозится на всех уровнях.

Для получения очередного кредита МВФ составлен новый список для продажи акций 178 белорусских предприятий до 2013 года. И на этот раз государство выстраивает заведомо провальную стратегию. На продажу серьезных активов правительство Беларуси не идет, а большинство ОАО сейчас продавать нельзя, пока не будут выпущены дополнительные акции на сумму государственной поддержки, которую они получили за прошлый год.

Фундаментом построения современной экономики является действующая экономическая система Республики Беларусь, а предпосылками и условиями – ресурсный потенциал и институционально-правовое пространство, которое в наших силах сформировать и обеспечить необходимые темпы реформирования.

Притоку иностранных инвестиций в страну препятствует целый ряд факторов: один из них - нынешний валютный кризис, который проявляется в множественности курсов белорусского рубля. Причина создавшейся ситуации: чрезмерное эмиссионное кредитование экономики, что и повлекло за собой усиление инфляционных и девальвационных процессов, поэтому на активность иностранных инвесторов на территории Беларуси нельзя рассчитывать, пока у нас не утихнет валютный кризис.

Фактически, особенно иностранные, инвесторы не обладают достаточной информацией о приватизируемых объектах, что также снижает их инвестиционную привлекательность. Эксклюзивность белорусской модели как раз в невозможности применения классических методов диагностики предприятий на предмет оценки их эффективности. Позиция, что предприятия представляют собой ценность сами по себе хотя бы потому, что производят материальные ценности для народа и поэтому на них всегда найдется покупатель, непродуктивна. Предприятия покупаются с целью получения прибыли через выпуск конкретной продукции, а не для обеспечения самого процесса производства. Органы же государственного управления ориентированы на рост количественных показателей. Поэтому предприятия часто производят неконкурентную импортоемкую продукцию, а в результате растет отрицательное внешнеторговое сальдо. Реформирование экономики предполагает изменение хозяйственного механизма, фактически системы управления. Если же сохранится нынешняя система доведения целевых показателей, ограничивающих инициативу предприятий в целях увеличения доходности, эффективность экономики не изменится и инвестиции в экономику не потекут.

Стратегические инвесторы всегда хотят получить контрольный пакет покупаемого предприятия. Для них контроль является ключевым условием направления инвестиций. Это объяснимо: профильные (стратегические) инвесторы хотят реально управлять, определять стратегию предприятия и получать запланированную прибыль.

Основная проблема для инвесторов – необходимость конкуренции в Беларуси с аналогичными государственными предприятиями. Доминирование госсобственности в экономике РБ инвесторы расценивают как огромный риск для их бизнеса. Даже при льготном налоговом режиме частному предприятию сложно конкурировать с госпредприятиями даже в силу того, что поставщики ресурсов также государственные с возможными преференциями для госсектора. Немаловажно и то, что 70% всей банковской системы в Беларуси представляют крупные госбанки.

Пожалуй, один из ключевых факторов, от которого зависит привлекательность любого продаваемого предприятия — его стоимость. Согласно белорусскому законодательству, предприятия должны продаваться по цене не ниже балансовой стоимости. В то же время у инвесторов своя формула, по которой они определяют ту цену, которую готовы заплатить за предприятие - валовая прибыль, помноженная на коэффициент (для Беларуси — от 5 до 10), и минус финансовая задолженность.

Элементарный анализ активов предприятий говорит о завышении цены реализации предприятий. При минимальной прибыльности (а то и убыточности) производства, большой кредиторской задолженности, высокой степени изношенности оборудования и устаревших технологиях цена за государственную долю явно контрастирует с качеством активов. В Государственном комитете по имуществу (ГКИ) подобное несовпадение аргументируют необходимостью учета господдержки ОАО (средства из бюджета или инновационных фондов).

Сегодня не принято оказывать господдержку приватизируемым предприятиям, но она из инновационных фондов оказывается. Таким образом, сегодня одним из камней преткновения является переоценка активов приватизируемых ОАО.

Приватизационный план Беларуси на 2011-2013 годы включает активы различной инвестиционной привлекательности. С учетом их продажи по цене не ниже балансовой стоимости, по данным инвестиционной компании «Юнитер», половина предприятий, включенных в приватизационный план, предлагается по завышенной цене (в балансовую стоимость заложен коэффициент более 10). Соответственно, продать их потенциальным инвесторам будет достаточно сложно и если государство в этом вопросе проактивную позицию не займет, иностранные инвестиции в госсектор вряд ли потекут. Вторая половина приватизируемых предприятий может по цене подойти инвесторам.

В тоже время, директор Фонда госимущества Госкомимущества Наталья Жерносек отметила, что в план приватизации на 2011-2013 годы включались те предприятия, которые государство не считает стратегически значимыми.

Проанализировав результаты финансовой деятельности и позиции компаний на рынке, специалисты компании «Юнитер» (один из трех инвестиционных агентов приватизации в Беларуси) выделили 10 приватизируемых в Беларуси активов, которые имеют наибольшую инвестиционную привлекательность. Из могилевских ОАО в этот список вошло только ОАО «Могилевсоюзпечать».

Среди других могилевских предприятий к приватизации в 2011г. определено ОАО «Техноприбор». Преобразование РУПов в ОАО - на 2012 год РУП "Ольса", РУП "Могилевский завод лифтового машиностроения" и РУПДП "Зенит"; на 2013г. – РУП "Могилеввтормет".

В свою очередь, Могилевский облисполком определил перечень стратегически важных хозяйственных обществ, в том числе ОАО «Могилевский металлургический завод» и переработчиков сельскохозяйственной продукции (ОАО «Можелит», ОАО «Холдинг «Обллен», ОАО «Могилевская фабрика мороженого»), в отношении которых он имеет преимущественное право приобретения акций. А, значит, реальный инвестор на эти предприятия вряд ли придет и дальнейшая их судьба будет зависеть от исполнения доходной части бюджета и степени приоритетности инвестиций в экономику.

Еще один серьезно сдерживающий фактор - политические риски, которые выросли в глазах инвесторов после прошедших 19 декабря 2010 года президентских выборов. Какой крупный инвестор из наиболее развитых стран решится пойти в страну, против которой введены американские и евросоюзные санкции, тем более экономические? Да и общий негативный имидж белорусских властей в западных СМИ делает свое дело. Европейские же бизнесмены последние девять месяцев читали и слышали о Беларуси только новости, связанные с преследованием оппозиции и дефицитом валюты в стране.
В числе антикризисных мер президент поручил создать специальный фонд, в который будут собираться деньги, полученные бизнесом за счет якобы сверхприбыли, заработанной на росте цен. Подобная практика изъятия денег в Беларуси проводится в последние годы, в частности в Фонд национального развития, но туда делали перечисления действительно высокорентабельные крупные предприятия. Создание специального фонда уже отпугивает не только иностранных инвесторов, но и создает предпосылки для бегства из страны национального капитала.

Особенность белорусской экономики в ее «зацикленности» на экспорте. Инвестору более интересны возможности работы на внутреннем рынке страны, на территории которой располагается производство. В противном случае могут сработать действия страны-потребителя преференциального характера для отечественных производителей.

Для всех крупных городов Беларуси характерна индустриальная модель организации экономики с превалированием полученных в наследство от советского прошлого промышленных гигантов. В частности, в Могилеве расположено 74 промышленных предприятий, многие из которых занимают ведущее место в экономике государства. Производственный потенциал промышленности Могилева определяется предприятиями, которые выпускают химические волокна, машиностроительную и металлургическую продукцию. Причем, развитие этих предприятий ориентируется на мировой рынок, как источник валютных средств. Могилев является главным в стране производителем электродвигателей, лифтов, центробежных насосов, шелковых тканей, тюлегардинных изделий.

Существующие проблемы в развитии г.Могилева во многом определяются как раз ситуацией в промышленном секторе города, носят системный характер и проявляются через ограниченность экономической базы, в основе которой лежат большой износ (76%) и отсталость технологического оборудования, а также низкий уровень загрузки производственных мощностей (78.2%). Как следствие, высокая скрытая безработица и недостаточный уровень развития социально-культурной сферы. И необходимость реформирования всей экономики города, прежде всего промышленного сектора.

К сожалению, в целом по стране в первом полугодии 2011г. объемы иностранных инвестиций сократились в три раза, что стало результатом непродуктивной государственной и региональной политики, а также своеобразных подходов министерств и ведомств при фактической реализации инвестиционных проектов. Разумеется, включая проблемы их обеспеченности как внутренними, так и внешними реальными источниками финансирования.

Есть предположение, что при сохранении данной ситуации, политика инвестирования будет строиться на ограничении роста доходов населения в различных секторах общества и наращивании попыток привлечении внешних займов для финансирования внутренних инвестиционных проектов на невыгодных для Беларуси условиях.

В свою очередь, зарубежные инвесторы оказались в недвусмысленной ситуации: западные насторожены политической ситуацией и непредсказуемостью поведения белорусского руководства, а присутствие российского капитала в производственном секторе Беларуси минимально и с каждым годом интерес к нему падает. За 20 лет белорусской независимости в руках россиян (большей частью, в виде доли в СП) оказалось не более 20 предприятий. Одна из причин - только в отдельных секторах белорусское производство может быть в чистом виде конкурентоспособно на мировых рынках.

С установлением общих правил в Едином экономическом пространстве большинство белорусских заводов теряют главное преимущество - государственную поддержку в виде налоговых кредитов и субсидий. Как следствие, это еще уменьшает интерес потенциальных покупателей на активы.

Низкая активность российских компаний на белорусском рынке собственности говорит еще и о нежелании правительства РФ поддерживать белорусскую модель корпоративного и индивидуального иждивенчества. Поэтому ожидать большого интереса на тех же аукционах и конкурсах Госкомимущества со стороны россиян не следует и в дальнейшем. Более того, многие белорусские частные бизнесы, не рассчитывавшие на господдержку, давно пошли по тому пути, по которому с целью сокращения себестоимости идет весь мир - размещения на аутсорсинге (использование внешних ресурсов в организации бизнес-процесса компании) заказов в странах с более дешевой рабочей силой и меньшей налоговой нагрузкой. Белорусская обувь, детская одежда, автокомпоненты производятся в Китае, есть заказы в Пакистане и даже некоторых странах Восточной и Центральной Европы. Отметим, что в рамках ЕЭП падает и инвестиционная привлекательность белорусских свободных экономических зон (СЭЗ). Хотя крупных проектов там с участием известных российских компаний не было и раньше.

А это еще в большей мере усугубляет проблемы ряда могилевских крупных предприятий: снижение объемов производства, низкая рентабельность и даже убыточность, малый ассортимент выпускаемой продукции. Конкретно: хуже стали работать ОАО «Могилевхимволокно», ОАО «Лифтмаш», «Завод полимерных труб». «Красный металлист» годами не меняет ассортимент. На пределе возможности работает «Сопотекс». Для полной загрузки мощностей ОАО «Кожевник» недостаточно сырья в Могилевской области, а мясокомбинаты ведут собственную политику в реализации кожсырья. Среди трудовых коллективов ряда даже успешных предприятий нарастают забастовочные настроения, как результат низкой эффективности их деятельности.

Положительные примеры: «ОАО «Можелит», ОАО «Бабушкина крынка», ОАО «Моготекс», РУП «Ольса», ОАО «Могилевский металлургический завод», ОАО «Могилевский мясокомбинат», ИП «Серволюкс». Но это предприятия, характеризующиеся высокой инвестиционной активностью.

Вопросы приватизации госсобственности сегодня как никогда актуальны для Могилева. Именно приватизация представляется как способ провести модернизацию производства без дополнительных бюджетных расходов. Ведь инвестиции в экономику Могилевской области за первую половину 2011 года составили только 124 млн. долларов США – это очень малая сумма для решения возникающих проблем. Наиболее привлекательны для иностранных инвесторов остаются вложения в промышленность, торговлю, ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования – эти направления и нужно развивать. Основными странами-инвесторами в экономику области за первое полугодие стали: Соединенное Королевство (25,2% от общего объема поступивших инвестиций), Россия (19,1%), Австрия (11,(%). На 1 июля 2011 года объем накопленных иностранных инвестиций, включая стран СНГ, оценивался всего лишь в 364,8 млн. долларов. Это характеризует и низкий уровень приватизации крупных предприятий.

Посредником в приватизационных процессах от имени государства в Республике Беларусь выступает и оказывает услуги на безвозмездной основе Национальное агентство инвестиций и приватизации (НАИП). Для обеспечения процесса приватизации задействованы ресурсы Всемирного банка, привлечены три иностранных инвестиционных агента, реализуется комплекс мероприятий по приватизации в Беларуси. Информация о готовящихся к приватизации объектах государственной собственности, ходе преобразования государственных предприятий в открытые акционерные общества и возможности участия в этом процессе отечественных и иностранных инвесторов размещается на сайте Госкомимущества (www.gki.gov.by), в информационно-аналитическом бюллетене ”Управление и распоряжение государственным имуществом“, а также публикуется в периодической печати.

С 01.01.2011г. отменены ограничения по распоряжению акциями ОАО, созданных в процессе разгосударствления. Сделки с ценными бумагами осуществляются в соответствие с Инструкцией о порядке совершения сделок с ценными бумагами на территории РБ, утвержденной постановлением Минфина РБ от 12 сентября 2006г. №112 «О регулировании рынка ценных бумаг».

Согласно данной инструкции граждане-акционеры могут продать свои акции двумя способами: на биржевом рынке с участием профучастников рынка ценных бумаг и акционерному обществу, если оно выкупает акции собственного выпуска. Кстати, сведения о стоимости акций ОАО с долями, принадлежащими г.Могилеву, размещаются на сайте горисполкома. В Могилеве функции профучастника осуществляют банки и ОДО «Акция-Сервис».

Однако, в силу различных причин решение финансовых проблем крупных товаропроизводителей в Могилеве национальному капиталу не под силу. Банковская система также не в состоянии кредитовать их инвестиционные проекты. Для привлечения внешних источников финансирования необходимо:

1. Исключение влияния политических рисков на инвестиционный процесс, в том числе и через формирование соответствующего инвестиционного климата;

Широкое привлечение иностранного капитала путем создания совместных (СП) и иностранных (ИП) предприятий;

3. Расширение практики привлечения иностранных кредитов;

4. Диверсификация торговых связей с созданием зарубежных представительств;

Применение опыта мировой практики в оценке активов предприятий, предназначенных для разгосударствления и приватизации;
Обеспечение прозрачности при формировании и реализации программы приватизации на уровне субъектов хозяйствования;
Создание предпосылок для «народной» приватизации госсобственности с доведением доли физических лиц в акционерном капитале до 25%;
В процессе приватизации создание условий для формирования организационно-правовых структур холдингового типа;
Создание условия для реализации преимуществ смешанного производства.

Сегодня судьба крупного производства в нашей системе экономики, в степени доверия к нам и народа, и отечественного капитала, и иностранных инвесторов.

Blog