Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Газпром" Код эмитента

Вид материала

Содержание

4.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств эмитента
4.3.2. Достаточность капитала и оборотных средств эмитента
4.3.3. Денежные средства
Основным источником доходов является выручка от продаж газа, которая составляет 77% от общего объема доходов и поступлений, в т.
Основным источником доходов является выручка от продаж газа, которая составляет 76% от общего объема доходов и поступлений, в т.
4.3.4. Финансовые вложения эмитента
4.3.5. Нематериальные активы эмитента
Наименование группы нематериальных активов

Подобный материал:

1 ... 23 24 25 26 27 28 29 30 ... 83

4.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств эмитента

4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

а) размер уставного капитала эмитента в соответствии с учредительными документами:

тыс. руб.

1999	2000	2001	*2002()**	2003	3 месяца 2004г.
118 367 564	118 367 564	118 367 564	118 367 564	118 367 564	118 367 564

б) общая стоимость акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), с указанием процента таких акций (долей) от размещенных акций (уставного капитала) эмитента: в течение 1999-2003 годов, а также по состоянию на 31.03.2004 г., ОАО «Газпром» собственных акций, выкупленных для дальнейшей перепродажи, не имело.

в) размер резервного капитала эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента:

тыс. руб.

1999	2000	2001	*2002()**	2003	3 месяца 2004г.
0	2 612 613	5 039 613	8 636 001	8 636 001	8 636 001

г) размер добавочного капитала эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки, а также сумма разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций (долей) общества за счет продажи акций (долей) по цене, превышающей номинальную стоимость:

тыс. руб.

1999	2000	2001	*2002()**	2003	3 месяца 2004г.
578 651 256	548 827 144	1 253 876 000	1 253 543 558	1 252 976 071	1 252 909 095

д) размер нераспределенной чистой прибыли эмитента:

тыс. руб.

1999	2000	2001	*2002()**	2003	3 месяца 2004г.
52 183 396	52 142 084	182 067 010	193 510 762	327 231 444	371 869 838

е) размер средств целевого финансирования эмитента, включающий суммы средств, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения, средств, поступивших от других организаций и лиц, бюджетных средств и др.:

тыс. руб.

1999	2000	2001	*2002()**	2003	3 месяца 2004г.
6 266 857	57	0	0	0	0

ж) общая сумма капитала эмитента:

тыс.руб.

1999	2000	2001	*2002()**	2003	3 месяца 2004г.
755 469 073	720 282 984	1 559 350 187	1 574 057 885	1 707 211 080	1 751 782 498

* Для анализа результатов деятельности Общества в 2003 г. данные за 2002 г. приведены с учетом методики составления бухгалтерской отчетности, принятой в 2003 г. Принятые корректировки не оказали существенного влияния на изменения тенденций приведенных показателей

В структуре источников формирования имущества Общества преобладает доля собственного капитала. В течение последних трех лет (2001 - 2003гг.) этот показатель находится на уровне 73%-74%. Снижение доли собственного капитала в источниках формирования имущества Общества в 2000г. до 60,99% было связано, в большей степени, с ростом кредиторской задолженности, явившемся следствием кризиса неплатежей. Таким образом, большая часть имущества Общества сформирована за счет собственных средств. За 3 месяца 2004г. доля собственного капитала увеличилась с 74,37% до 76, 23%.

Большую часть собственного капитала составляет добавочный капитал, образовавшийся в результате переоценки основных средств, доля которого находится на уровне 77%-72% в течение последних трех завершенных финансовых лет.

Доля заемных средств в течение последних трех завершенных финансовых лет претерпевает незначительные колебания. После достаточно резкого снижения на 14% в 2001г. (с 39% до 25%), вследствие увеличения прибыльности деятельности Общества и проведенной переоценки основных производственных фондов, этот показатель колеблется на уровне 25%- 27%.

В течение 3 месяцев 2004г. доля заемных средств снизилась на 1,9% (с 25,6% до 23,8%).

При неизменной структуре заемного капитала в течение последних пяти лет произошли изменения в структуре заемного капитала в составе обязательств.

Доля кредиторской задолженности в составе обязательств за четыре последних завершенных финансовых года сократилась с 39,8% в 2000г. до 25,0% в 2003г., а доля долгосрочных кредитов и займов немного снизившись в 2001г. в последние два завершенных финансовых года имеет тенденцию к росту (с 38,3%- в 2001г. до 53,1%- в 2003г.).

На снижение обязательств Общества по итогам деятельности на 4,98% за 2003г. оказало влияние движение в следующих статьях суммарных обязательств:

- краткосрочные кредиты и займы – (-16,89%);

- долгосрочные кредиты и займы – 10,54%;

- кредиторская задолженность – (-18,99%).

За 3 месяца 2004г. доля кредиторской задолженности сократилась на 1,1% (с 25,0% до 23,9%), а доля долгосрочных кредитов и займов увеличилась до 56,8%.

На снижение обязательств Общества по итогам деятельности за 3 месяца 2004г. на 7,18% оказало влияние движение в следующих статьях суммарных обязательств:

- краткосрочные кредиты и займы – (-17,93%);

- долгосрочные кредиты и займы – (-0,83%);

- кредиторская задолженность – (-11,26%).

Анализ состава текущих (оборотных) активов:

В структуре оборотного капитала наибольшую долю занимают краткосрочные дебиторы. После снижения их доли в 2001г. до 48,53% (1999г. – 73,02%; 2000г. – 55,49%) на фоне роста доли долгосрочных дебиторов (1999г. – 5,49%; 2000г. – 20,33%; 2001г. – 22,62%), начиная с 2002г доля краткосрочных дебиторов в оборотных активах имеет тенденцию к росту (51,32% - в 2002г. и 55,55% - в 2003г.). Также произошло увеличение доли краткосрочных дебиторов в оборотных активах на 5,71% до 61,26% - за 3 месяца 2004г. Данный рост доли краткосрочных дебиторов происходил на фоне снижения доли долгосрочных дебиторов.

В составе текущих активов, при практически неизменной их доли в составе активов Общества в течение трех последних завершенных финансовых лет, а также в течение 3 месяцев 2004г., обращает на себя внимание уменьшение доли легкореализуемых активов. Так, по итогам деятельности в 2003 г. доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений сократилась на 3,32% и 0,17% соответственно.

Увеличение доли дебиторской задолженности, при незначительном падении денежных и легко реализуемых средств, свидетельствует о незначительной иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса. Происходит незначительное ухудшение структуры оборотных средств с точки зрения их мобильности.

Источниками финансирования оборотных средств ОАО «Газпром» являются собственные и заёмные средства. Как было отмечено выше, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования имеет тенденцию к увеличению.

Политика ОАО «Газпром» по управлению своей задолженностью нацелена на удлинение сроков привлекаемых заемных средств, предназначенных для финансирования своих оборотных и внеоборотных активов, и, в первую очередь, на сокращение вексельной программы. Так, за 2003г. краткосрочная вексельная задолженность сократилась в 2,96 раза, а по итогам деятельности в течение 3 месяцев 2004г. - в 5,59 раза, в то же время, как уже было отмечено выше, произошел рост привлеченных долгосрочных кредитов и займов.

4.3.2. Достаточность капитала и оборотных средств эмитента

По итогам деятельности ОАО «Газпром» в течение последних пяти завершенных финансовых лет Общество было способно погасить только половину своих наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения). В то же время, ОАО «Газпром» имеет значительный запас платежных средств за счет имеющихся в наличии денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых в течение ближайших 12 месяцев поступлений за отгруженный природный газ, выполненные работы и прочие услуги для погашения полностью кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов и займов. Это свидетельствует об устойчивой среднесрочной платежеспособности Общества и дает основание предположить, что в течение следующего отчетного периода Общество будет способно покрывать в полном объеме краткосрочные и среднесрочные обязательства своими наличными и ожидаемыми платежными средствами.

Размер среднедневных операционных расходов на 31 марта 2004 г. –2 549 434 тыс. руб.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость, является коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, который показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных средств.

Показатели	Способ расчета	1999	2000	2001	*2002()**	2003	3 месяца 2004
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	стр. 490 - стр. 190 Формы № 1	10 584 366	- 28 648 500	33 898 737	-54 333 501	27 081 624	89728868
Оборотные активы (ОА)	стр. 290 Формы № 1	313 534 236	431 995 758	553 835 451	564 901 502	615 434 881	635881242
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	СОС / ОА	0,034	- 0,066	0,061	-0,096	0,044	0,141

4.3.3. Денежные средства

В соответствии с бюджетом (финансовым планом) ОАО «Газпром» на 2004 год, общая потребность ОАО «Газпром» в денежных средствах для обеспечения текущей, финансовой и инвестиционной деятельности составляет 1 245,9 млрд. рублей.

Основным источником доходов является выручка от продаж газа, которая составляет 77% от общего объема доходов и поступлений, в т.ч. выручка от экспорта газа – 49%.

Недостаток собственных средств составляет 138,0 млрд. рублей, который предусматривается покрыть финансовыми заимствованиями.

В соответствии с бюджетом на II квартал 2004 г., общая потребность ОАО «Газпром» в денежных средствах для обеспечения текущей, финансовой и инвестиционной деятельности составляет 307,7 млрд. рублей.

Основным источником доходов является выручка от продаж газа, которая составляет 76% от общего объема доходов и поступлений, в т.ч. выручка от экспорта газа – 51%.

Недостаток собственных средств составляет 32,2 млрд. рублей, который предусматривается покрыть финансовыми заимствованиями.

Основным фактором, который может повлиять на потребность в денежных средствах ОАО «Газпром» в 2004 году является изменение курсов валют к рублю, что связано с расчетами по импортным контрактам, оплатой услуг за транзит газа за пределами Российской Федерации и исполнением обязательств по заемным средствам в иностранной валюте.

Основными факторами, которые могут повлиять на возможность получения денежных средств ОАО «Газпром» являются изменение уровня цены на газ по дальнему зарубежью и курсов валют по отношению к рублю, что связано с получением доходов от экспорта газа.

ОАО «Газпром» имеет репутацию первоклассного заемщика, и доверие инвесторов как российских, так и международных к Обществу как к стабильному поставщику природного газа и кредитоспособному заемщику постоянно укрепляется. В связи с этим, ОАО «Газпром» не ожидает возникновения значительных трудностей при организации финансирования своих проектов. Общество в своей политике по заимствованию денежных средств с рынка капитала в первую очередь обращает внимание на стоимость привлекаемого финансирования и привлекает заемные ресурсы только на лучших, а не на любых существующих на рынке условиях.

На возможности сохранения доступа к рублевому долговому рынку в объемах, необходимых для покрытия потребностей в финансировании, может негативно сказаться ряд факторов, включая состояние экономики России, банковской системы и в целом финансовой отрасли, а также объем риска Компании, который частные банки и другие инвесторы готовы купить на долговом рублевом рынке.

Потенциальные источники заемных ресурсов:

Долговые ценные бумаги ОАО «Газпром»

Кредитные ресурсы

Информация об остатках денежных средств на арестованных банковских счетах:

По состоянию на дату окончания I квартала 2004 года ОАО «Газпром» остатков денежных средств на арестованных банковских счетах не имело.

Информация о кредиторской задолженности эмитента, собранной в банке на картотеке по состоянию на 31 марта 2004 года:

Наименование банка: Филиал Акционерного банка газовой промышленности «Газпромбанк»

Величина кредиторской задолженности на картотеке: 59 672 308,58 руб.

4.3.4. Финансовые вложения эмитента

Величина всех финансовых вложений администрации ОАО «Газпром» по состоянию на 31 марта 2004 года: 307 386 027 тыс. рублей.

Финансовых вложений ОАО «Газпром», которые составляли бы 10 и более процентов всех финансовых вложений Общества, по состоянию на 31 марта 2004 года:

по эмиссионным ценным бумагам: не было

по неэмиссионным ценным бумагам: не было

по иным финансовым вложениям ОАО «Газпром» (вклады в уставные капиталы обществ с ограниченной ответственностью и т.д.): не было

Резервы, созданные под обесценение ценных бумаг:

по состоянию на 1 января 2003 года: 14 945 766 тыс. рублей

по состоянию на 31 декабря 2003 года: 19 550 742 тыс. рублей

По состоянию на 31 марта 2004 года ОАО «Газпром» средств, размещенных на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в случае, если было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства, либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами) не имело.

Величина потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены финансовые вложения, в оценке ОАО «Газпром» по состоянию на 31 марта 2004 года составляет 6 477 111,42 тыс. рублей, из них:

По эмиссионным ценным бумагам: 6 004 615,9 тыс. рублей

По неэмиссионным ценным бумагам: 465 795,52 тыс. рублей

По иным финансовым вложениям ОАО «Газпром»: 6 700 тыс. рублей

За период с 1 января 2004 года до 31 марта 2004 года финансовые вложения на убыток не списывались.

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте Ежеквартального отчета: ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений", утвержденные приказом Минфина РФ от 10.12.2002 № 126н.

4.3.5. Нематериальные активы эмитента

Нематериальные активы ОАО «Газпром» за период 1999-2003 гг. и по состоянию на дату

окончания I квартала 2004 г.:

Наименование группы нематериальных активов	1999	2000	2001	2002	2003	I квартал 2004 года
Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы
Полная стоимость до проведения переоценки, тыс. руб.	5 562	5 586	95	474	474	474
Величина начисленной амортизации, тыс. руб.	317	618	-	-	19	24

Взносы нематериальных активов в уставной капитал, или их поступления в безвозмездном порядке в течение 1999-2003 гг., а также в течение I квартала 2004 года места не имели.

Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми произведены расчеты, отраженные начиная с 2001г. в настоящем пункте Ежеквартального отчета: ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов», утвержденный приказом Минфина №91н от 16.10.2000.

Blog