Geum.ru

Ежеквартальныйотче т открытое акционерное общество "Московский подшипник"

Вид материалаДокументы

Содержание


4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
Подобный материал:
1   ...   9   10   11   12   13   14   15   16   ...   29

4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности


Прежде всего, экономические факторы (общий спад производства в стране, кризис неплатежей, банкротство должников), что привело к значительному снижению заказов на предприятии, а так же форс-можорные обстоятельства лета 2010 года.
В 2009 году почти весь 1 квартал предприятие находилось в простое и далее работало в режиме 3-х дневной рабочей недели до июля. У предприятия были проблемы с заказами.
С конца 2009 года объем производства начинает увеличеваться, хотя уровня 2008 года эмитент еще не достигнул, это позволило в 2010 года получить валовую прибыль в размере 177,5 млн. руб., что на 156 млн. больше чем в 2009 году. за 1 квартал 2011 года валовая прибыль составила 2,7 млн. в 1 квартале 2010 года этот показатель был убыточным и состовлял 3,8 млн. руб.
На размер прибыли влияет инфляция в стране. Особенно заметным фактором является рост цен на энергоносители и рост цен на металл, который является основным сырьем в производстве подшипников.

4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств


Единица измерения: руб.


Наименование показателя
2006
2007
2008
2009
2010
2011, 3 мес.

Собственные оборотные средства
171 110 000
190 193 000
271 742 000
88 062 135
-9 922 252
-27 509 874

Индекс постоянного актива
0.85
0.84
0.78
0.92
1.01
1.03

Коэффициент текущей ликвидности
1.33
1.47
1.848
2.56
1.48
1.5

Коэффициент быстрой ликвидности
0.66
0.64
0.51
0.5
0.27
0.27

Коэффициент автономии собственных средств
0.59
0.65
0.73
0.72
0.63
0.62



Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:
Коэффициент быстрой ликвидности уменьшается, что является не положительным для предприятия, так как предприятие все меньшую часть текущей задолженности может покрыть за счет собственных средств. В 1 квартале 2011 года подение прекратилось.
Коэффициент текущей ликвидности неже нормативного значения для промышленных предприятий, т.е. предприятие имеет затруднения с погашением текущей кредиторской задолженности.
Коэффициент автономии показывает, какую часть собственный капитал занимает в валюте баланса.
Снижение собственных оборотных активов в 2010 году и в 1 квартале 2011 года объясняется в основном за счет снижения суммы нераспределенной прибыли 107 млн. руб. (в 2010 году в нераспределенную прибыль переведено 503 млн. из добавочного капитала информация раскрыта в пояснительной записке) и 16 млн.руб. соответственн, а так же снижение величины внеоборотных активов на 9 млн.руб. в 2010 году на которое в свою очередь повлияло увеличение отложенных налоговых активов на сумму 19 млн.руб. и уменьшение остаточной стоимости основных фондов на 28 млн.руб. (сумма начисленной амортизации за данный период), в 1 квартале 2011 года внеоборотные активы увеличились на 1,7 млн. руб. при этом увеличение произошло за счет увеличения отложенных активов на 9 млн. и снижения остаточной стоимости ОС на сумму начисленной амортизации 8 млн.руб.
Этот факт влияет на рост индекса плстоянного актива.
В связи с ростом поизводства на предприятии увеличиваются запасы в 2010 году на 25 млн. руб. и в 1 квартале 2011 году на 12 млн.руб. при основном росте за счет НЗП как в 2010 году так и в 1 квартале 2011 года.
Так же дебиторская задолженность снизилась в 2010 году на 2 млн.руб. Из которой всвязи с ростом объемов производства возрасли авансы выданные на ТЭР и металл на сумму 1млн.руб., НДС с авансов полученных ( в описании изменения кредиторки описывался рост полученных авансов) на сумму 3 млн.руб., снижением на 18млн.руб. задолженности покупателей и заказчиков (погашена задолженность за поставленныйтовар и оказанные услуги) и увеличения по прочим дебиторам на 11 млн.руб. (в котором 14 млн.руб. оплата в феврале 2010 года встречного обеспечения в суд по преостоновке взыскания задолженности органами ИФНС до окончания судебного разберательства по акту выезной налоговой проверки по остальным прочим дебиторам произошло снижение задолженности в общей сумме на 3 млн.руб.).
В 1 квартале 2011 года снизилилась сумма по авансам выданным на 3 млн. руб. (пересмотрены условия договоров поставки с 01.01.2011г.), на 5 млн. увеличился НДС с авансов полученных (в описании изменения кредиторки описывался рост полученных авансов), задолженность покупателей и заказчиков снижена на 3 млн. руб. (погашена задолженность за поставленныйтовар и оказанные услуги).
Данные факты увеличили стоимость оборотных активов на 25 млн.руб. и 8 млн.руб. соответственно за 2010 год и 1 квартал 2011 года.
Кредиторская задолженность так же выросла на 108 млн.руб. на 31.12.2010 и на 21 млн.руб. на 31.03.2011г.. Изменения которой объясняется ростом объемов производства в 2010,2011г. г. и увеличением цен на все виды ТЭР и основные материалы, что приводит к увеличению потребляемых материальных затрат, ТЭР, заработной плате и как следствие отчислений во внебюджетные фонды, а так же налогов (в основном НДС).
По поставщикам и подрядчикам на 75 млн.руб. на 31.12.2010 и на 17 млн.руб. на 31.03.2011г. - в основном металл и поковки;
По заработной плате за текущие месяца на 2 млн.руб. по декабрю 2010г. и на 1,5 млн. руб. по марту 2011г.(просроченно нет);
По авансам полученным на 24 млн.руб. в 2010г. и на 23 млн.руб. в 1 кв. 2011г. за готовую продукцию.
Прочие обязательства возросли на 1,5 млн.руб. в 2010г. и снизилась на 1,5 млн.руб. в 1 кв.2011г. в основном за счет увеличения (уменьшения) НДС с авансов.
Отчисления во внебюджетные фонды возросли на сумму 0,3 млн.руб. по 2010г. и на 3,7 млн.руб. за счет увеличения тарифов страховых взносов в 2011г.
Задолженность по налогам возросла по 2010г. на 5,4 млн.руб. и снизилась в 1 кв.2011г. на 24,4 млн.руб. :
- по 2010 году изменения в основном за счет увеличения НДС к оплате (рост выручки) на сумму 6 012 тыс.руб.и уменьш. по налогу на имуществу на 685 тыс.руб.;
- в 1 кв.2011г.уменьшилась задолженность по НДС на 2607 т.руб.,начисленная задолженностьпо Решению ИФНС №48 по г.Москве от 09.02.2010г. №30 в сумме 27931т.руб. признана как несоответствующая требованиям НК РФ (Решение Арбитражного суда г.Москвы от 06.10.2010г.) и снята с обязательств, увеличилась задолженность по налогу на имущество на 4 779т.р. (срок оплаты апрель 2011г.) и увеличилась задолженность по аренде земли (утвержден повышающий коэффициент 1,1 на 2011г.) на сумму 1 401т.р, по др.налогам произошли незначительные изменения.
Итоговое увеличение краткосрочных обязательств составило в 2010 году 145 млн.руб., в 1 квартале 2011 года 21 млн.руб.. Увеличение краткосрочных обязательств было более значительное, чем увеличение оборотных активов (рост обязательств привысил рост активов в 2010 году в 5,8 раза, в 1 квартале в 2,6 раза), это привело к падению коэффициента текущей ликвидности в 2010 году.
На изменение коэффициента быстрой ликвидности повлияло несколько факторов:
- Увеличение краткосрочных займов и кредитов (описанное выше)
- Увеличение Кт. задолженности (описано выше).
-Изменение Дт. задолженность и прочих оборотных активов (описано выше).
-Рост запасов (описано выше).
-НДС на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и доходы будущих периодов практически не изменились.
Все выше перечисленные факторы повлияли на увеличению валюты баланса в 2010 году (на 16 млн.руб.) и в 1 квартале 2011 года (на 9,8 млн.руб.). Изменение нераспределенной прибыли повлекло за собой снижение капитала на 107 млн.руб. и 16 млн.руб. соответственно 2010 года и 1 квартала 2011 года, которое значительно привысило снижение валюты баланса, что привело к падению коэффициента автономии собственных средств.