Ежеквартальныйотче т общество с ограниченной ответственностью «мосмарт финанс»

Вид материала

Документы

Содержание 2.5.3. Финансовые риски 2.5.4. Правовые риски 2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента

Подобный материал:

• Ежеквартальныйотче т общество с ограниченной ответственностью «мосмарт финанс», 2085.18kb.
• Ежеквартальныйотче т общество с ограниченной ответственностью «таиф-финанс», 1792.34kb.
• Ежеквартальныйотче т общество с ограниченной ответственностью "севкабель-финанс", 2749.22kb.
• Ежеквартальныйотче т общество с ограниченной ответственностью "Объединенные кондитеры, 2483.25kb.
• Общество с ограниченной ответственностью «а-финанс», 140.24kb.
• Решением участника №, 420.72kb.
• Утвержден, 378.19kb.
• Утверждено протокол учредительного собрания общества с ограниченной ответственностью, 503.98kb.
• Решением собрания учредителей, 297.27kb.
• Общество с ограниченной ответственностью, 8.74kb.

2.5.3. Финансовые риски

Изменение процентных ставок будет влиять на деятельность Эмитента с точки зрения влияния процентных ставок на рынке капитала на уровень процентных ставок на рынке долговых обязательств. Эмитент подвержен рискам, связанным с изменением процентных ставок. Изменение процентных ставок может оказать влияние на Эмитента в виду осуществления заимствования денежных средств и предоставления долгового финансирования на возвратной основе.
Поскольку обязательства Эмитента, связанные с данным облигационным займом номинированы в рублях, и в соответствии с настоящими условиями займа выплаты по нему Эмитентом не связаны с изменением курса рубля по отношению к другим валютам, фактор возможных колебаний любых валютных курсов не представляет значительного риска для Эмитента.
В связи с тем, что основную деятельность Эмитент планирует осуществлять на фондовом рынке России и доходы от выпуска облигаций инвестируются в финансовые инструменты, номинированные в валюте РФ, по большей части, в виде займов Поручителям, а также тем, что выпуск облигаций Эмитента номинирован в национальной валюте, в том числе выплаты купона осуществляются в валюте РФ и не зависят от курса рубля к иностранной валюте, валютные риски для Эмитента на данный момент отсутствуют. Таким образом, финансовое состояние Эмитента, его ликвидность, источники финансирования, результаты деятельности Эмитента не подвержены изменению валютного курса, т.к. все обязательства Эмитента выражены в валюте Российской Федерации (рублях).
Изменение валютного курса может оказать влияние в первую очередь на экономику страны в целом и привести к изменению платежеспособного спроса населения.
В случае отрицательных изменений валютного курса для Эмитента и процентных ставок, планируется проводить жесткую политику по снижению затрат. Эмитент полагает, что проведение ряда мероприятий в ответ на ухудшение ситуации на валютном рынке и рынке капитала окажет положительное действие на сохранение рентабельности и финансового состояния Эмитента. Однако следует учитывать, что часть риска не может быть полностью нивелирована, поскольку указанные риски в большей степени находятся вне контроля деятельности Эмитента, и зависят от общеэкономической ситуации в стране.
Рост инфляции в РФ приведет к общему росту процентных ставок, в том числе и по рублевым облигациям Эмитента, что может потребовать от Эмитента адекватного увеличения ставок купонов.
Эмитент сталкиваются с инфляционными рисками, которые могут оказать негативное влияние на результаты их деятельности. Закупочные цены на товары, материалы, услуги, используемые в процессе деятельности и реализации товаров, зависят от общего уровня цен в России. Ускорение темпов инфляции может оказать негативный эффект на финансовые результаты Эмитента. Рост закупочных цен может привести к последующему росту розничных цен реализуемые товары. Это может оказать негативное влияние на конкурентные условия Эмитента.
Умеренная инфляция не должна оказать существенного влияния на деятельность Эмитента и возможность обслуживания облигационного займа.
Критическими значениями инфляции, по мнению Эмитента, будут уровни в 25-30%.
В случае значительного превышения фактических показателей инфляции над прогнозами Правительства РФ, Эмитент планируют принять необходимые меры по ограничению роста затрат, снижению дебиторской задолженности и сокращению ее средних сроков.
В случае достижения показателя инфляции критических значений, а также резкого изменения процентных ставок, наибольшим изменениям будут подвержены следующие показатели финансовой отчетности Эмитента: прибыль, размер дебиторской и кредиторской задолженности.

2.5.4. Правовые риски

Риски изменения валютного регулирования:
Риски изменения валютного регулирования существуют, но оцениваются Эмитентом как умеренные, так как доля операций подпадающих под валютное регулирование не превышает 5% общего оборота Эмитента.
Риски изменения налогового законодательства:
Налоговое законодательство РФ подвержено достаточно частным изменениям. В связи с этим существуют риски изменения налогового законодательства. По мнению Эмитента, данные риски влияют на Эмитента так же, как и на всех субъектов рынка.
Поскольку в деятельности Эмитента не применяется каких-либо особых режимов налогообложения, то налоговые риски Эмитента должны рассматриваться как минимальные в рамках деятельности добросовестного налогоплательщика.
Риски изменения правил таможенного контроля и пошлин:
Риски изменения правил таможенного контроля и пошлин существуют, но оцениваются Эмитентом как умеренные, так как доля операций подпадающих под правила таможенного контроля не превышает 5% общего оборота Эмитента.
Риски изменения требований по лицензированию основной деятельности эмитента:
Деятельность Эмитента не подлежит обязательному лицензированию.
Риски лицензирования прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):
Деятельность Эмитента не подлежит обязательному лицензированию на право пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы).
Риски изменения судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента, которые могут негативно сказаться на его деятельности отсутствуют.

2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента

Риски отсутствия возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности отсутствуют, поскольку деятельность Эмитента не лицензируется.
Риски отсутствия возможности продлить действие лицензии эмитента на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы) отсутствуют у Эмитента лицензии на право пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы)
Иных рисков, в том числе ответственности по долгам дочерних обществ, либо третьих лиц, могущих существенно повлиять на деятельность Эмитента, не имеется, так как Эмитент не имеет обязательств по долгам третьих лиц. Эмитент не имеет дочерних обществ.
Рисков, связанных с возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее 10% общей выручки от продаж продукции (выполнения работ, оказания услуг) Эмитентом, не имеется, так как Эмитент не осуществляет производственно-хозяйственную деятельность.