Методические указания по выполнению практической работы 7 Тема: Определение точки безубыточности

Вид материала

Методические указания

Содержание Требования к знаниям и умениям 1 Основные положения 2 Контрольные вопросы 3 Порядок выполнения работы Кэш-фло от операционной деятельности Кэш-фло от инвестиционной деятельности Кэш-фло от финансовой деятельности Отчет об использовании прибыли Детализация результатов Таблица пользователя Финансовые показатели Эффективность инвестиций Анализ чувствительности Анализ чувствительности NPV Внутренней нормы рентабельности Анализ безубыточности Прибыль NK V Убытки V – переменные издержки предприятия на производство продукции, руб. F 4 Критерии оценки

Подобный материал:

• Методические указания по выполнению практической работы 7 Тема: Правовое регулирование, 332.71kb.
• Методические указания по выполнению курсовой работы 11 Тема курсовой работы, 211.19kb.
• Методические указания по выполнению курсовых работ Для самостоятельной работы, 142.82kb.
• Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине : " коммерческая деятельность, 166.63kb.
• Методические указания к выполнению курсовой работы «Разработка приложений, предназначенных, 348.71kb.
• Методические указания по выполнению контрольной работы для самостоятельной работы студентов,, 601.04kb.
• Методические указания по выполнению контрольных работ для самостоятельной работы студентов, 868.03kb.
• Целью деятельности фирмы (предприятия) в современной экономике является получение прибыли, 313.32kb.
• Методические указания по выполнению курсовой работы студентам заочной формы обучения, 668.08kb.
• Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов, 196.81kb.

КГБОУ СПО

"Сосновоборский автомеханический техникум"


МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

по выполнению практической работы 7


Тема: Определение точки безубыточности


Дисциплина: Бизнес-планирование


Специальность: 080110 "Экономика и бухгалтерский учет

(по отраслям)"


2008


РАССМОТРЕНЫ УТВЕРЖДАЮ


Цикловой комиссией СЭД Вр.и.о. зам. директора по УМР

от _________2008 г. № ___

Председатель ЦК __________Л.М.Сыродоева


_____________ О.М.Львова "__" "__________" 2008 г.


Соответствует государственным требованиям к минимуму содержания и уровню подготовки выпускников по специальности 080110

"Экономика и бухгалтерский учет

(по отраслям)"


© Составитель: Пащенко В.П.


СОДЕРЖАНИЕ Лист

Требования к знаниям и умениям

Студент должен:


знать:

• оценку и анализ эффективности инвестиционных проектов;
  
• информационное обеспечение и методику расчетов плановых показателей и определения денежных потоков.
  

уметь:

• готовить необходимую информацию для разработки финансовой модели;
  
• рассчитывать и анализировать основные показатели эффективности инвестиционных затрат;
  
• рассчитывать и анализировать финансовые коэффициенты бизнес-плана;
  
• применять методики финансового анализа прогнозируемой деятельности предприятия.
  

Используемые средства обучения: персональный компьютер, программный продукт Project Expert, учебник [1], конспекты лекций по дисциплине "Бизнес-планирование", результаты предыдущих практических работ (с полным завершением работы 6), настоящие методические указания по выполнению работы.

1 Основные положения

1.1 Целью анализа инвестиционного проекта (бизнес-плана) является определение степени влияния изменяемых факторов (цена, затраты, период планирования, объём продаж) на финансовый результат проекта (на ожидаемую прибыль). Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше "запас прочности" проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта.


Анализ проекта включает в себя: анализ финансовых показателей, анализ эффективности инвестиций, анализ чувствительности, анализ безубыточности и статистический анализ. По каждому анализу в Project Expert имеется соответствующий модуль в разделе "Анализ проекта".


Важным является анализ безубыточности, который определяет такой объем продаж (сбыта), при котором затраты на производство продукции полностью покрываются доходами от реализации продукции.


1.2 Описание показателей оценки эффективности проекта, используемые в данной работе:

1. Чистая приведенная величина дохода (чистый приведенный доход) (NPV).
   
2. Внутренняя норма рентабельности (IRR).
   
3. Срок окупаемости капитальных вложений (Т_ОК или PB).
   
4. Рентабельность инвестиций (Р_ИНВ).
   
5. Средняя норма рентабельности (ARR).
   
6. Индекс прибыльности (PI).
   
7. Точка самоокупаемости (безубыточности) (N_К).
   

приведено в практической работе 6.


В справочной системе Project Expert изложено описание всех показателей, используемых в системе. Описание показателей можно увидеть, если нажать кнопку "Справка" или клавишу F1.


1.3 Цель работы: ознакомить студента с системой показателей оценки эффективности сформированного им бизнес-плана путем выполнения раздела "Анализ проекта" и просмотра и оценки полученных результатов, сформированных в разделе "Результаты".

2 Контрольные вопросы

2.1 Дайте перечень условно-переменных затрат вашего продукта.


2.2 При каком объёме сбыта будет сформирована максимальная прибыль вашего предприятия?


2.3 Что определяет анализ чувствительности?


2.4 Объясните экономический смысл показателя "Рентабельность инвестиций.


2.5 Объясните термин Кэш-фло.


Ответы можно вписать в модуль 3 "Текстовое описание" (окно "Содержание") в раздел "Общая информация" вопрос "Название предприятия" или в свою рабочую тетрадь. Ответ должен следовать после вопроса.

3 Порядок выполнения работы

3.1 Основой выполнения практической работы являются результаты выполнения практической работы 6.


3.2 Запустить ProjectExpert, используя соответствующий ярлык на рабочем столе. В окне ProjectExpert нажать пиктограмму Открыть. Выбрать свой файл (свой бизнес-план) с данными, введенными на предыдущих практических работах. (В окне "Устройства" указать диск D, на нем войти в папку Пащенко, в которой открыть папку с именем своей группы и здесь открыть свой проект.

В левой части окна Содержание открыть раздел "Результаты". В этом разделе восемь модулей: "Прибыли-убытки", "Кэш-фло", "Баланс", "Отчет об использовании прибыли", "Детализация результатов", "Таблица пользователя", "Графики", "Отчет".


3.3 Модуль "Прибыли-убытки" позволяет определить, из каких составляющих складывается прибыль предприятия. В окне "Прибыли-убытки" дан перечень всех элементов формирования прибыли (издержки, доходы, налоги, виды прибыли) в виде строк таблицы. Таблица обязательно должна содержать данные по следующим строкам:

1. Валовый объём продаж.
   
2. Чистый объём продаж.
   
3. Материалы и комплектующие.
   
4. Сдельная заработная плата.
   
5. Суммарные прямые издержки.
   
6. Валовая прибыль.
   
7. Зарплата административного персонала.
   
8. Зарплата производственного персонала.
   
9. Зарплата маркетингового персонала.
   
10. Суммарные постоянные издержки.
    
11. Прибыль до выплаты налога.
    
12. Налогооблагаемая прибыль.
    
13. Налог на прибыль.
    
14. Чистая прибыль. Итоговая строка должна иметь отрицательные значения в начале планового периода (убытки), которые должны уменьшаться и переходить в положительные значения (прибыль) с увеличением к концу периода. Момент перехода отрицательных значений к положительным, определяет точку безубыточности (критическую программу), которую можно увидеть на графике безубыточности. Распределение данных по строкам может быть установлено по месяцам, по кварталам или по годам установкой функции "Масштаб". (Правая кнопка "Мыши" – "Масштаб…")
    

3.4 Модуль "Кэш-фло" содержит отчет о движении денежных средств. Это таблица доходов и расходов. Все доходы и расходы распределены по основным направлениям деятельности предприятия: операционная деятельность, инвестиционная и финансовая деятельность. В таблице "Кэш-фло" имеются строки "Кэш-фло от операционной деятельности", "Кэш-фло от инвестиционной деятельности" и "Кэш-фло от финансовой деятельности".

В строке " Кэш-фло от операционной деятельности" представлены денежные поступления и выплаты, связанные с производством и сбытом продукции, расчетами по налогам, операциями по размещению временно свободных денежных средств. Производственные затраты объединены в две группы: "Суммарные прямые издержки" и "Суммарные постоянные издержки".

Строка " Кэш-фло от инвестиционной деятельности" отражает движение денежных средств, связанных с инвестиционным периодом реализации проекта. Эта строка должна иметь отрицательные значения.

Строка " Кэш-фло от финансовой деятельности" отражает поступления и выплаты денежных средств по операциям, связанным с финансированием проекта.

Две итоговые строки "Кэш-фло" отражают баланс наличности на начало и конец каждого периода. Баланс наличности позволяет судить о возможности предприятия генерировать достаточное количество денежных средств для покрытия обязательств. В случае дефицита средств требуется привлечение дополнительных источников финансирования в виде заемного или акционерного капитала.


3.5 Модуль "Баланс" отражает структуру активов, обязательств и собственных средств предприятия на каждом этапе реализации проекта. Балансовый отчет отражает стратегию управления капиталом компании, степень ее зависимости от заемных средств. Анализ совокупности балансовых показателей позволяет оценить риск финансовых вложений в проекты, осуществляемые предприятием.

Две строки таблицы "Баланс" "СУММАРНЫЙ АКТИВ" и "СУММАРНЫЙ ПАССИВ" должны быть заполнены.


3.6 Модуль " Отчет об использовании прибыли" отражает структуру распределения прибыли, полученную в плановом периоде. Прибыль к распределению складывается из чистой прибыли и нераспределенной прибыли предыдущего периода.

Анализ отчета об использовании прибыли позволяет получить представление о стратегии учредителей, определить их заинтересованность в увеличении собственного капитала предприятия.

В окне "Отчет об использовании прибыли" должны быть заполнены строки "ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ", "ПРИБЫЛЬ К РАСПРЕДЕЛЕНИЮ". Остальные строки могут иметь или не иметь данные в зависимости от ваших действий в модуле "Распределение прибыли" в разделе "Финансирование".


Модуль " Детализация результатов" позволяет более подробно проанализировать содержание финансовых отчетов и некоторых других данных о деятельности предприятия. Модуль содержит несколько таблиц для ввода данных. Для обновления таблиц детализации после ввода или редактирования данных, необходимо запустить процедуру расчета проекта.

Состав таблиц детализации определяется ранее в разделе "Проект" в модуле "Настройка расчета" в закладке "Детализация".

В данной работе этот модуль предназначен только для ознакомления.


3.7 Модуль " Таблица пользователя" не использовать. Модуль предназначен для формирования дополнительных финансовых расчетов.


3.8 Модуль "Графики" предназначен для графического отображения данных и результатов финансового анализа. Модуль позволяет выбрать тип графика, задать период и описать линии, которых на одном графике может быть до 5. Методика работы с этим модулем изложена в справочной системе Project Expert (войти в модуль и нажать клавишу F1 или кнопку "Справка"). В модуле необходимо получить линейный график "Прибыль".


3.9 Модуль "Отчет" предназначен для подготовки отчета, в который включаются исходные данные, подготовленные в различных разделах программы, результаты расчетов и текстовая информация.

Модуль не использовать.


3.10 Раздел "Анализ проекта" содержит восемь модулей, отражающие пять видов анализа: анализ финансовых показателей, анализ эффективности инвестиций, анализ чувствительности, анализ безубыточности и статистический анализ.

3.10.1 Модуль " Финансовые показатели" содержит таблицу "Финансовые показатели" с перечнем показателей эффективности. Описание показателей приведено в справочной системе Project Expert (кнопка "Справка" или клавиша F1). Необходимо ознакомиться с этим описанием.

Ответьте на вопрос: сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли? Какой показатель дает ответ на этот вопрос?

3.10.2 Модуль " Эффективность инвестиций" сравнивает два денежных потока: инвестиции (затраты) и чистые поступления (прибыль). В ваших результатах показатель "Внутренняя норма рентабельности" не должна быть менее 14 процентов; "Период окупаемости" – не более 36 месяцев; "Индекс прибыльности" должен иметь значение больше 1.

3.10.3 Модуль "Доходы участников" показывает эффективность проекта по каждому участнику проекта. В данном случае участник один (учредитель предприятия), но если был взят кредит, то участников будет несколько. В этом случае определите эффективность проекта по учредителю.

3.10.4 Модуль " Анализ чувствительности". Одной из задач анализа проекта является определение чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше "запас прочности" проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта.

Окно "Анализ чувствительности" модифицируется в зависимости от выбора вида анализа, который выбирается в окне "Анализ по …". В этом окне английские сокращения слов означают:

• DPB – дисконтированный период окупаемости (анализ не проводить),
  
• PI – индекс прибыльности,
  
• NPV – чистый приведенный доход,
  
• IRR – внутренняя норма рентабельности,
  
• PB – период окупаемости,
  
• ARR – средняя норма рентабельности,
  
• MIRR – модифицированная внутренняя норма рентабельности (анализ не проводить),
  
• D – длительность (анализ не проводить).
  

По своим данным определите:

1) Изменение величины чистого дохода (NPV) при изменении цены вашего продукта на ±10% (в окне " Анализ чувствительности NPV" установить "Интервал отклонения" от -10 до 10, шаг 10. Нажать кнопку "Пересчитать").

2) Выполните аналогичные действия для определения величин изменения " Внутренней нормы рентабельности" (IRR), "Средней нормы рентабельности" (ARR) и "Периода окупаемости" (PB).

3) Проверьте, как изменятся эти показатели при изменении уровня инфляции на эти же величины (±10%). Покажите эти изменения на графике.

4) Определите минимальные значения цены и объёма продаж, при которых проект не теряет своей эффективности.


3.10.5 Модуль " Анализ безубыточности" определяет объём продаж (сбыта), при котором полученные доходы начинают превышать затраты на производство и реализацию этого продукта. Результаты анализа показаны в виде графика безубыточности.


руб.


Д




Прибыль


N_K
V





Убытки

F


шт.

Q

График безубыточности


Д – доходы (выручка) от реализации продукции, руб.

V – переменные издержки предприятия на производство продукции, руб.

F – постоянные издержки предприятия, руб.

N_K – точка безубыточности (самоокупаемости),

доходы равны затратам (Д=V),

Q – количество продукции (критическая программа), шт.


По своим данным сформируйте график безубыточности с шагом "Месяц".

Покажите на графике:

1) Количество продаж, при котором доходы равны затратам.

2) Сумму постоянных затрат вашего предприятия.

3) При каком объёме сбыта будет сформирована максимальная прибыль вашего предприятия?


Если вы выполнили все, что требовалось до этого абзац, значит, вы завершили разработку бизнес-плана своего предприятия. Похвалите себя. Теперь остается подготовить презентацию вашего инвестиционного проекта для привлечения денег внешних инвесторов. Это надо сделать в следующей практической работе 8, последней.

4 Критерии оценки

4.1 Работа выполнена на "5", если заполнены 7 модулей (кроме "Отчет"), сформирован график безубыточности и выполнены все задания в модуле "Анализ чувствительности" и "Анализ безубыточности".

На все контрольные вопросы даны верные ответы.


4.2 Работа выполнена на "4", если заполнены 7 модулей (кроме "Отчет"), сформирован график безубыточности и выполнены половина и более заданий в модуле "Анализ чувствительности" и "Анализ безубыточности".

На все вопросы даны верные ответы.


4.3 Работа выполнена на "3", если заполнены 5 первых модулей, график сформирован с ошибками, выполнено менее половины заданий.

Верные ответы даны не менее чем на 3 вопроса.


4.4 Работа выполнена на "2", если заполнено менее пяти модулей, график самоокупаемости не сформирован, задания модуля "Анализ безубыточности" не выполнены или выполнены частично.

Верные ответы даны менее чем на три вопроса.

Литература

1 Баринов, В.А. Бизнес-планирование: Учебное пособие/В.А.Баринов – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2003 – 271 с.


2 Бухалков, М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник/М.И.Бухалков. М.: - Инфра-М, 2003 - 254.


3 Головань, С.И. Бизнес-планирование: Учебное пособие/Головань С.И. – Ростов-на-Дону "Феникс", 2002 – 317 с.


4 Елизаров, Ю.Ф. Экономика организации: Учебник/Елизаров Ю.Ф. – М.: "ЭКЗАМЕН", 2005 – 495 с.