Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Детский мир" Код эмитента
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Детский мир Центр" Код эмитента, 4648.99kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Детский мир" Код эмитента, 1275.8kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Детский мир" Код эмитента, 3994.95kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Детский мир" Код эмитента, 3218.24kb.
- Ежеквартальный отчет открытое Акционерное Общество «Смоленскмебель» Код эмитента, 1671.91kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента: 00137, 11228.92kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Воронежская энергосбытовая компания», 3258.09kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 9764.1kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 8530.52kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Уралсвязьинформ" Код эмитента, 19863.2kb.
Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности в составе кредиторской задолженности эмитента за 1999, 2000, 2001, 2002 и 2003 годы, а также за 1 квартал 2004 года:
1) на конец 1999 г.
Полное фирменное наименование: филиал Акционерного Коммерческого Сберегательного Банка Российской Федерации (Открытого акционерного общества) Мещанское отделение №7811
Сокращенное фирменное наименование: Мещанское ОСБ №7811
Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.: 28 162,0
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная кредиторская задолженность отсутствует.
Данный кредитор не является аффилированным лицом эмитента.
2) на конец 2000 г.
Полное фирменное наименование: филиал Акционерного Коммерческого Сберегательного Банка Российской Федерации (Открытого акционерного общества) Мещанское отделение №7811
Сокращенное фирменное наименование: Мещанское ОСБ №7811
Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.: 29 975,0
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная кредиторская задолженность отсутствует.
Данный кредитор не является аффилированным лицом эмитента.
3) на конец 2001 г.
Полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество Акционерный Коммерческий Банк “Московский Банк Реконструкции и Развития”
Сокращенное фирменное наименование: АКБ “МБРР” (ОАО)
Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.: 209 960,0
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная кредиторская задолженность отсутствует.
Данный кредитор не является аффилированным лицом эмитента.
4) на конец 2002 г.
Полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество Акционерный Коммерческий Банк “Московский Банк Реконструкции и Развития”
Сокращенное фирменное наименование: АКБ “МБРР” (ОАО)
Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.: 309 389,0
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная кредиторская задолженность отсутствует.
Данный кредитор не является аффилированным лицом эмитента.
Полное фирменное наименование: Департамент Государственного и муниципального имущества г. Москвы
Сокращенное фирменное наименование: ДГМИ
Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.: 193 537,0
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная кредиторская задолженность отсутствует.
Данный кредитор не является аффилированным лицом эмитента.
5) на конец 2003 г.
Полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество Акционерный Коммерческий Банк “Московский Банк Реконструкции и Развития”
Сокращенное фирменное наименование: АКБ “МБРР” (ОАО)
Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.: 367 710,0
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная кредиторская задолженность отсутствует.
Данный кредитор не является аффилированным лицом эмитента.
6) на конец 1-го квартала 2004 г.
Полное фирменное наименование: Открытое Акционерное Общество Акционерный Коммерческий Банк “Московский Банк Реконструкции и Развития”
Сокращенное фирменное наименование: АКБ “МБРР” (ОАО)
Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.: 238 568,8
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная кредиторская задолженность отсутствует.
Данный кредитор не является аффилированным лицом эмитента.
2.3.2. Кредитная история эмитента
Исполнение эмитентом обязательств по действовавшим ранее и действующим на дату окончания отчетного квартала кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 10 и более процентов стоимости чистых активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора.
| Наименование обязательства | Наименование кредитора (займодавца) | Размер основного долга | Дата погашения | Размер процент-ной ставки | Дата погашения | ||
| | | | план | факт | | План | факт |
| Договор №633 об открытии невозобновляемой кредитной линии от 15.12.00 | Мещанское ОСБ №7811 | 33 900 тыс. руб. | До 14.12.01 | оконч. платеж 13.12.01 | 18% годовых | До 27 числа каждого месяца | Ежемесячно до конца месяца |
| Договор №708 об открытии невозобновляемой кредитной линии от 19.12.01 | Мещанское ОСБ №7811 | 30 000 тыс. руб. | До 18.12.02 | оконч. платеж 22.08.02 | 18% годовых | До 27 числа каждого месяца | Ежемесячно до конца месяца |
| Кредитный договор №852-4/01 от 17.12.01 | ОАО АКБ “МБРР” | 1000 тыс. $ | До 16.12.02 | 16.12.02 | 10% годовых | Ежемесячно с 25 числа до последнего рабочего дня месяца | Ежемесячно до конца месяца |
| Кредитный договор №870-4/01 от 19.12.01 | ОАО АКБ “МБРР” | 2000 тыс. $ | До 19.12.02 | 19.12.02 | 10% годовых | Ежемесячно с 25 числа до последнего рабочего дня месяца | Ежемесячно до конца месяца |
| Кредитный договор №869-4/01 от 20.12.01 | ОАО АКБ “МБРР” | 2000 тыс. $ | До 19.12.02 | 19.12.02 | 10% годовых | Ежемесячно с 25 числа до последнего рабочего дня месяца | Ежемесячно до конца месяца |
| Кредитный договор №868-4/01 от 20.12.01 | ОАО АКБ “МБРР” | 2200 тыс. $ | До 19.12.02 | 19.12.02 | 10% годовых | Ежемесячно с 25 числа до последнего рабочего дня месяца | Ежемесячно до конца месяца |
| Договор передачи векселя №КВ-707/03 от 27.03.03 | ОАО АКБ “МБРР” | 6160 тыс. $ | По предъявлению | 21.05.03 | 10% годовых | На момент погашения векселя | 21.05.03. |
| Кредитный договор №1013-4/02 от 17.12.02 | ОАО АКБ “МБРР” | 3034 тыс. $ (2 215,2 тыс. $ на 31.03.04.) | До 16.12.03 | Пролон-гирован до 15.11.04 | 10% годовых | Ежемесячно с 25 числа до последнего рабочего дня месяца | Ежемесячно до конца месяца |
| Кредитный договор №1014-4/02 от 20.12.02 | ОАО АКБ “МБРР” | 7 200 тыс. $ | До 19.12.03 | 04.03.04 | 10% годовых | Ежемесячно с 25 числа до последнего рабочего дня месяца | Ежемесячно до конца месяца |
| Кредитный договор №1067-4/03 от 16.05.03 | ОАО АКБ “МБРР” | 6160 тыс. $ | До 14.05.04 | - | 10% годовых | Ежемесячно с 25 числа до последнего рабочего дня месяца | Ежемесячно до конца месяца |
2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам
Указанные обязательства в отчетном квартале не имели места.
2.3.4. Прочие обязательства эмитента.
08.10.03. между Правительством г. Москвы и ОАО “Детский мир” заключены инвестиционные контракты №№ 118-ИК, 119-ИК, предметом которых является реализация инвестиционных проектов нового строительства магазинов торговой марки “Детский мир” в г. Москве для осуществления социально – ориентированной розничной торговли товарами широкого детского ассортимента:
1. по адресу: Строгинский бульвар (Северо - Западный административный округ) с ориентировочным объемом инвестиций 144 млн. руб., год ввода в эксплуатацию – 2005 г.;
2. по адресу: улица Новокосинская (Восточный административный округ) с ориентировочным объемом инвестиций 144 млн. руб., год ввода в эксплуатацию – 2005 г.
(Основание: Постановление Правительства Москвы № 1402 – РП от 5 августа 2003 г. “О развитии социально – ориентированной розничной торговой сети магазинов по реализации товаров широкого детского ассортимента”)
Согласно контрактам (договорам), ОАО “Детский мир” обязуется обеспечить за счет собственных или привлеченных (заемных) средств финансирование в объеме 60 % от общего объема инвестиций и реализацию инвестиционных проектов в соответствии с условиями контрактов.
08.12.03.заключены генеральные договоры на выполнение функций заказчика между Департаментом инвестиционных программ строительства г. Москвы, ОАО “Детский мир” и ЗАО “Система – Галс”, согласно которому инвесторы поручают заказчику (ЗАО “Система – Галс”) осуществить проектирование, строительство и ввод в эксплуатацию зданий магазинов торговой марки “Детский мир” в Северо - Западном и Восточном административных округах.
Рассматривается возможность выпуска рублевых облигаций под проект строительства сети ТДЦ в г. Москве.
2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг.
С момента государственной регистрации общество проводило эмиссию путем закрытой подписки в 2001 г. – выпуск зарегистрирован 22.05.2001 г. РО ФКЦБ России в Центральном федеральном округе, государственный регистрационный номер 1-02-01502-А. В процессе эмиссии размещено 7330000 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1 рубль.
Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения ценных бумаг: средства от размещения ценных бумаг направлены на развитие и расширение основных видов деятельности Общества.
2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг.
2.5.1. Отраслевые риски.
Отраслевые риски – риски, связанные с влиянием на эмитента общеотраслевых факторов. С позиции этого вида риска отрасль, в которой осуществляет свою деятельность эмитент – сдача в наем собственного недвижимого имущества, в частности, торговых и складских площадей, в настоящее время можно отнести к стабильно работающим, не подверженным цикличным колебаниям. Тем более что географически эмитент расположен в г. Москва. Москва является регионом с самыми высокими доходами населения, с устойчивой тенденцией к их росту. Стабилизация политической и экономической ситуации привели к увеличению расходов москвичей на товары и услуги, о чем свидетельствует рост розничного товарооборота в Москве. В связи с этим, на московском рынке появляются новые торговые операторы, получают развитие торговые сети, что приводит к увеличению спроса на торговые и складские площади, особенно, качественные и удачно расположенные по отношению к городским магистралям, притом, что коммерческое строительство в центре города начинает ограничиваться. Существует потребность в цивилизованных площадках, рассчитанных на массового потребителя со средним и ниже среднего достатком. Здание универмага “Детский мир” соответствует этим требованиям.
В 2003 году бизнес-процесс ОАО “Детский мир” реструктуризирован в сторону управления торговыми площадями и инфраструктурой здания универмага “Детский мир” и других объектов недвижимости. С октября 2003г. главным направлением деятельности является сдача в аренду торговых и складских площадей, собственных объектов недвижимости.
Наиболее значимыми, по мнению эмитента, изменениями в отрасли, которые возможно приведут к ухудшению его положения в ней, могут быть:
- выход на рынок торговой недвижимости новых участников и усиление конкуренции;
- снижение в связи с этим спроса на услуги, оказываемые эмитентом.
Уровень конкуренции на рынке торговой недвижимости г. Москвы растет. Появление крупных инвесторов привело к бурному строительству торговых центров, многопрофильных, оснащенных современными технологиями, которые существенно изменили стиль отечественной торговли.
Это усиливает риск конкуренции для эмитента на рынке услуг по сдаче в аренду торговых площадей.
Существует риск уменьшения доходов, связанный с возможным снижением ставок арендной платы по мере насыщения рынка.
Приоритетным направлением деятельности эмитента в сложившихся условиях конкуренции является улучшение потребительских качеств сдаваемых в аренду торговых площадей, создание конкурентоспособных условий для потребителей услуг.
В целом, влияние отраслевых рисков на деятельность Эмитента оценивается как минимальное, так как он занимает свою нишу – сдает площади в аренду операторам розничной торговли товарами детского ассортимента. В универмаге “Детский мир” предоставлен полный набор детских товаров. Это - одно из преимуществ компании, поскольку конкуренты, как правило, специализируются на одной из групп товаров (игрушках или одежде).
Для управления рисками данной группы эмитент проводит мониторинг ситуации в отрасли, осуществляет стратегическое планирование деятельности.
Предполагаемые действия эмитента в случае возможных изменений в отрасли заключаются в осуществлении комплекса мероприятий, направленных на снижение затрат в составе себестоимости услуг с тем, чтобы проводить более гибкую ценовую политику.
Отрицательное влияние, вызванное изменением ситуации в отрасли, на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам в среднесрочной перспективе маловероятно.
2.5.2. Страновые и региональные риски.
Страновой риск - это многофакторное явление, характеризующееся тесным переплетением множества финансово-экономических и социально-политических переменных. Поскольку эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и осуществляет свою деятельность в г. Москва (Российская Федерация), его риски связаны с изменением политической и экономической ситуации в стране и данном регионе.
Основные страновые риски в России:
1) Политические риски
- геополитические риски (риски международных конфликтов);
- политическая нестабильность в стране (военные конфликты, терроризм, введение чрезвычайного положения);
- опасность национализации и экспроприации;
- социальные риски;
2) Экономические риски, связанные с государственным регулированием экономики, включающие изменения в проводимой налоговой и денежно-кредитной политике государства, инфляционный риск, колебание валютных курсов источником которых во многом является “ нефтяная” зависимость России
3) Экологические риски – стихийные бедствия, ужесточение требований к охране окружающей среды и т.д.
Несмотря на повышающиеся кредитные рейтинги и положительные перспективы развития экономики в стране, тенденции снижения странового риска в России неустойчивы.
Социально-политическая стабильность и динамичное развитие региона (г. Москва и Московская область) в настоящее время дают основание делать положительный прогноз в отношении развития предприятия. Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в данном регионе минимальны.
Для территории Центрального округа не характерны природно-климатические бедствия связанные с географическими особенностями региона. Поэтому риски влияния стихийных бедствий на инфраструктуру предприятия и его деятельность также минимальны. Кроме того, эмитентом используется такой механизм снижения рисков как страхование. Все объекты недвижимости эмитента застрахованы от гибели или повреждения в результате наступления таких событий, как, стихийное бедствие (землетрясение, ливень, наводнение, вихрь, ураган, смерч), удар молнии, пожар, др. Это позволит компенсировать ущерб от ожидаемого проявления рисков.
В случае неблагоприятного развития ситуации в стране и в регионе руководство ОАО “Детский мир” будет проводить риск-менеджментные мероприятия, направленность которых будут зависеть от обстоятельств возникновения риска и возможностей его локализации.
2.5.3. Финансовые риски.
- Риск изменения валютных курсов
- Риск изменения процентных ставок
- Инфляционные риски
Финансовые риски эмитента связаны в основном с изменением курса обмена иностранных валют и процентных ставок в связи с наличием в структуре обязательств Эмитента обязательств по кредитным договорам, привлеченным для выкупа здания универмага “Детский мир”, номинированным в долларах США.
В случае неблагоприятного изменения курса иностранной валюты (повышения) по отношению к национальной, увеличиваются расходы эмитента по погашению кредита и его обслуживанию.
Кроме того, неблагоприятное влияние на деятельность эмитента может оказывать изменение процентной ставки, которую банк вправе повысить в случае повышения ставки рефинансирования или изменения конъюнктуры рынка денежных ресурсов.
В условиях снижения курса доллара по отношению к рублю, возможно временное ( до пересмотра условий и/или валюты договоров аренды) уменьшение объема денежных поступлений от сдачи площадей в аренду, т.к. валюта договоров аренды в настоящее время – доллар США.
Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок заключаются в осуществлении комплекса мероприятий, направленных на регулирование ставок арендной платы и оптимизацию затрат в составе себестоимости услуг с тем, чтобы проводить более гибкую ценовую политику.
Инфляционные процессы могут привести к росту затрат эмитента (за счет роста цен на энергоресурсы, коммунальные и др. услуги, закупочных цен на материалы), и стать причиной уменьшения прибыли.
Анализ динамики инфляции в Российской Федерации по годам показывает, что ее темпы снижаются. Так, в 2000 году она составляла 20,2% в год, в 2001 году -18,6%, в 2002 году - 15,1% . Темпы инфляции в 2003 году составляют 12%.
Эмитент считает такие уровни инфляции не критичными для своей финансово-хозяйственной деятельности. Основная опасность инфляции, по мнению эмитента, заключается не столько в ее величине, сколько в ее непредсказуемости. При условии предсказуемости и определенности даже самую большую инфляцию можно учесть, индексируя величину денежных потоков, сведя тем самым элемент неопределенности, а значит и риск, к минимуму.
В целом влияние инфляционных факторов на финансовую устойчивость Эмитента в перспективе не представляется значительным и прогнозируется при составлении финансовых планов компании.
Наиболее подвержены изменению в результате влияния указанных финансовых рисков следующие показатели финансовой отчетности эмитента:
Краткосрочные обязательства – увеличение (в случае роста курса доллара)
Денежные средства – уменьшение свободных денежных средств
Прибыль от основной деятельности – сокращение или увеличение в зависимости от сальдо курсовой разницы.
2.5.4. Правовые риски.
Правовые риски эмитента связаны с изменением налогового законодательства и валютного регулирования:
- возможный рост ставок по налогам, выплачиваемым Эмитентом в ходе своей производственно-финансовой деятельности, может привести к увеличению расходов Эмитента и снижению денежных средств, остающихся на предприятии на финансирование текущей деятельности и исполнение обязательств;
- в случае неблагоприятного изменения курса иностранной валюты (повышения) по отношению к национальной, увеличиваются расходы Эмитента по погашению кредита и его обслуживанию.
ОАО “Детский мир” не осуществляет импортно-экспортных операций, не занимается лицензированной деятельностью, поэтому изменение правил таможенного контроля и пошлин, изменение требований по лицензированию не могут отразиться на деятельности Общества.
Эмитент в настоящее время не участвует в судебных процессах, следовательно, изменение судебной практики не может оказать влияние на результаты судебных процессов.
2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента.
Управление Эмитентом собственными объектами недвижимости осуществляется в следующих направлениях:
- экономическом — управление доходами и затратами, формирующимися в процессе реализации услуг по сдаче торговых и складских площадей, а также объектов недвижимости в аренду;
- техническом - содержание объектов недвижимости в соответствии с его функциональным назначением.
Риски эмитента, возможные при управлении собственными объектами недвижимости :
1). Внешние риски:
организационно-правовой риск, риск порчи деловой репутации, риск экономических изменений (в частности изменение ставок арендной платы за землю под объектами недвижимости, рост тарифов на коммунальные услуги, услуги связи, др.), усиление конкуренции, потеря позиций на рынке; изменение валютных курсов; инфляция; увеличение налогообложения.
2). Внутренние технические риски – риски, связанные с содержанием объекта недвижимости в соответствии с его функциональным назначением, среди источников которых: износ оборудования и инженерных систем, риск технических аварий, др.
3). Внутренние нетехнические риски – риск не эффективного маркетинга, текучести и некомпетентности кадров; возможные ошибки и/или просчеты при формировании ставок арендной платы на сдаваемые помещения и структуры затрат на содержание объекта недвижимости, т. к. их величина влияет на эффективный доход не только впрямую, но и косвенно через привлекательность объекта недвижимости.
Деятельность эмитента не требует лицензирования.
Эмитент не участвует в судебных процессах.
Риск, связанный с ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, минимален.