Ъектов рынка пенсионных услуг целесообразно выделить два ракурса: нпф как субъекты общенационального рынка и нпф как субъекты определенного сегмента этого рынка

Вид материала

Документы

Содержание Открытые общественные и частные фонды

Подобный материал:

• Задачи статистики рынка Система показателей статистики рынка Информационная база статистики, 1574.49kb.
• Контрольная работа по курсу: «Экономика недвижимости». Тема: «Особенности функционирования, 128.41kb.
• Новости пенсионного рынка, 433.29kb.
• Закон о конкуренции, 519.39kb.
• Темы курсовых работ по дисциплине «Маркетинг» Сегментирование рынка товара, 40.67kb.
• Мониторинг сми РФ по пенсионной тематике 12 декабря 2011 года, 672.26kb.
• 2. Законодательство рф, регламентирующее функционирование рынка ценных бумаг, 495.27kb.
• А. С. Гармашова с 2007 по 2009 гг в рамках приоритетного национального проекта "Образование", 319.22kb.
• Основы фондового прогнозирования, 21.41kb.
• Негосударственные пенсионные фонды (нпф), 49.56kb.

Н.А Хетагуров

аспирант ВИУ


НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ КАК СУБЪЕКТЫ РЫНКА ПЕНСИОННЫХ УСЛУГ


При рассмотрении негосударственных пенсионных фондов как субъектов рынка пенсионных услуг целесообразно выделить два ракурса: НПФ как субъекты общенационального рынка и НПФ как субъекты определенного сегмента этого рынка.

Под национальным рынком пенсионных услуг следует понимать совокупное предложение этих услуг всеми действующими фондами и спрос на них (реальный и потенциальный) со стороны всего экономически активного населения.

Действующий в настоящее время порядок оценки деятельности НПФ основывается на сравнении финансовых показателей, а именно: размеров собственного имущества фонда, имущества для обеспечения уставной деятельности НПФ, совокупного вклада учредителей, а также размера пенсионных резервов. Учитываются и общие суммы инвестиций, величина пенсионных выплат и др.

Научный и практический интерес представляет методика, предложенная рейтинговым агентством "Эксперт РА". Она базируется на использовании обобщающих показателей деятельности НПО, характеризующих не только финансовое состояние, но и социальную надежность фондов. Речь идет о величине совокупных активов и пенсионных резервов, нормативе и марже платежеспособности, а также о соотношении размеров собственных средств и пенсионных резервов, доле расходов на ведение дел по собранным взносам, пенсионных резервах на одного участника и соотношении объемов поступающих взносов и пенсионных выплат.

Если первые три относятся к числу основных финансовых показателей, то маржа платежеспособности является расчетным показателем, который определяется как отношение стоимости собственного имущества фонда к его пенсионному резерву и характеризует степень обеспеченности обязательств фонда собственным имуществом. Чем больше его величина по отношению к величине пенсионного резерва, тем выше финансовая стабильность фонда (его внутренняя устойчивость). Этот показатель характеризует способность того или иного НПФ противостоять внешним неординарным обстоятельствам, включая резкие колебания доходности на финансовых рынках, неплатежи вкладчиков, отток участников и т.п. По мнению специалистов и разработчиков методики, показатель маржи должен колебаться в пределах 0,15-0,20 (подобно аналогичному показателю, применяемому в системе долгосрочного страхования жизни).

По данным социологических опросов, для сопоставления и оценки фондов (при выборе их для заключения договоров) существенное значение имеет показатель доли пенсионных резервов, приходящихся на одного участника: он характеризует среднюю величину потенциальных совокупных выплат на одного участника на конкретную дату. Однако этот выбор во многом предопределяется тем, как оценивается сам рынок, его отдельные сегменты и преобладающие на них типы НПФ.

Дифференцированный подход к оценке НПФ различных типов

Если говорить о национальном рынке негосударственных пенсионных услуг, то его можно рассматривать как со стороны поставщиков, так и потребителей. Более целесообразной представляется сегментация рынка по поставщикам пенсионных услуг. Российский рынок негосударственных пенсионных услуг - по существу, совокупность нескольких сегментов, каждый из которых наряду с общими характеристиками имеет свои специфические особенности.

Самый крупный сегмент такого рынка образуют отраслевые и корпоративные фонды, а также фонды предприятий. Его рамки ограничиваются занятостью в соответствующих отраслях экономики. В условиях нашей страны это наиболее развитый и социально значимый сегмент рынка.

Для анализа деятельности субъектов данного сегмента рынка пенсионных услуг предлагаются следующие показатели:

• доля участников реализуемых пенсионных программ в общей численности работников отрасли;
  
• количество участников программ, базирующихся на солидарном принципе;
  
• численность лиц, охваченных персонифицированным учетом;
  
• средняя величина пенсионных резервов, приходящихся на одного участника;
  
• средняя отраслевая пенсия.
  

Совокупность этих показателей позволяет оценить степень охвата работников отрасли дополнительным пенсионным обеспечением, его действенность, а также выявить неиспользованные (потенциальные) возможности развития негосударственного пенсионного обеспечения в масштабе соответствующих отраслей.

Субъекты этого сегмента национального рынка пенсионных услуг в большинстве случаев относятся к монопольному типу, поскольку продавцом выступает один отраслевой или корпоративный пенсионный фонд.

Субъекты рынка пенсионных услуг, действующие в определенных территориальных границах, относятся к категории региональных НПФ. По существу, каждый такой фонд, если он представлен в единственном числе в том или ином регионе, можно рассматривать как особый сегмент национального рынка. Однако на практике возможны различные ситуации, когда в рамках сегмента могут присутствовать негосударственные фонды и других типов.

Оценку деятельности территориальных НПФ можно проводить, анализируя следующие показатели:

1. количество участников фонда;
   
2. доля участников фонда в общей численности занятого населения региона;
   
3. средний размер пенсионных резервов, приходящихся на одного участника фонда;
   
4. доля участников регионального фонда в совокупной численности участников всех негосударственных пенсионных структур в данном регионе;
   
5. доля пенсионных резервов в общих совокупных пенсионных резервах всех НПО данного региона.
   

Открытые общественные и частные фонды (как особый тип НПО) представляют собой ту группу субъектов национального рынка пенсионных услуг, которая не имеет ограничений с точки зрения привлечения вкладчиков и участников. Присутствие этих фондов на национальном рынке определяется наличием региональных отделений и филиалов. Но фактически их участниками становятся те работники, которые не охвачены негосударственным пенсионным обеспечением через отраслевые корпоративные пенсионные фонды.

Для анализа деятельности открытых фондов представляется целесообразным использовать следующие показатели:

• совокупные пенсионные резервы фондов;
  
• совокупная численность участников пенсионных систем;
  
• средняя пенсия на одного участника;
  
• средние взносы на одного участника.
  

Сегментация рынка пенсионных услуг по потребителям

При анализе рынка пенсионных услуг с точки зрения состава потребителей прежде всего важно выделить потенциальных и реальных (активных) потребителей услуг.

Если реальными потребителями услуг считать участников программ дополнительного пенсионного обеспечения, то в самой общей форме потенциальные потребители на национальном рынке услуг - это все работники, не являющиеся участниками добровольного негосударственного пенсионного обеспечения. Однако при оценке такого рода потенциала нельзя не учитывать социально-экономическую неоднородность работников. Поэтому правомерно выделить три их категории:

• лица предпенсионного возраста со средними и низкими доходами;
  
• основная часть трудоспособного населения;
  
• лица с высокими доходами.
  

Каждая категория участников имеет свои особенности, влияющие на вероятность их превращения из потенциальных в реальных потребителей пенсионных услуг.

Лица с высокими доходами являются наиболее вероятными потенциальными потребителями негосударственных пенсионных услуг. Вместе с тем их превращение в активных участников рынка пенсионных услуг связано со многими факторами. Привлекательность такого рода услуг зависит прежде всего от обеспечения надежных гарантий возвращения средств и получения установленных законом пенсий. Большое значение имеет и конкуренция на финансовом рынке с другими финансовыми учреждениями, предлагающими свои услуги по накоплению средств.

Что касается основной массы занятых граждан, то их переход из потенциальных в реальные потребители данных услуг связан чаще всего с поиском такого места работы, где коллективными договорами предусмотрено дополнительное пенсионное обеспечение.

Место конкуренции на российском рынке пенсионных услуг

До последнего времени различные отраслевые сегменты рынка пенсионных услуг существовали параллельно и не были конкурентами друг другу (о конкуренции можно говорить лишь применительно к фондам открытого типа, готовым оказывать услуги как корпорациям, так и частным вкладчикам).

Между тем рынок пенсионных услуг, как и всякий цивилизованный рынок, способен успешно развиваться лишь в условиях конкуренции. Специфика нынешней стадии развития национального рынка пенсионных услуг заключается в том, что деятельность каждого фонда подчинена стремлению к внутреннему совершенствованию, отработке механизма функционирования в условиях постоянно меняющегося правового климата. Вопросы конкурентного взаимодействия как бы отступают на второй план. Вместе с тем соперничество в отдельных сегментах национального рынка пенсионных услуг обусловлено определенной структурой рынка и дифференциацией фондов по размерам. В целом же эффективность использования ресурсов данного социального института зависит от уровня концентрации субъектов рынка на стороне предложения, наличия конкурентной среды и активности государства в проведении антимонопольной политики в этой сфере.

Для характеристики рынка пенсионных услуг важно определить размеры действующих на нем НПФ а также уровень концентрации и монополизации этого рынка наиболее крупными фондами. Для количественной характеристики объема услуг целесообразно использовать показатели объемов сформированных этими фондами пенсионных резервов.

Что касается участия НПФ в сфере предоставления пенсионных услуг обязательного пенсионного страхования, то очевидна заинтересованность в таком участии и корпоративных фондов. Во-первых, они намерены выйти за рамки обслуживания клиентов и работников своих предприятий. Во-вторых, возможно разделение таких фондов на две части и выделение из них тех, которые будут обслуживать клиентов - физических лиц. В-третьих, корпоративные фонды могут оказать влияние на рынок обязательного пенсионного страхования путем "перетаскивания к себе" из Пенсионного фонда РФ накоплений по трудовым пенсиям своих сотрудников.

Нельзя не отметить также активизацию сотрудничества между финансово-промышленными группами и негосударственными пенсионными фондами в интересах выгодных совместных вложений средств. Именно здесь будет разгораться конкурентная борьба за наиболее прибыльные сферы приложения капиталов НПФ.