Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 8530.52kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 9764.1kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента: 00137, 11228.92kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 10318.46kb.
- Ежеквартальный отчет открытое Акционерное Общество «Смоленскмебель» Код эмитента, 1671.91kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Воронежская энергосбытовая компания», 3258.09kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Уралсвязьинформ" Код эмитента, 19863.2kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ртм» Код эмитента, 2348.55kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Уфаоргсинтез" Код эмитента, 1624.81kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «редуктор» Код эмитента, 1300.97kb.
3.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента
3.6 1. Основные средства
Основные средства за отчетный квартал:
Основные средства по состоянию на 30.06.2008г:
| № п/п | Наименование группы основных средств | Первоначальная (восстановительная) стоимость, рублей | Сумма начисленной амортизации, рублей |
| 1. | Земельные участки | 8 992 244 | - |
| 2. | Здания | 4 012 705 401 | 1 005 630 980 |
| 3. | Сооружения и передаточные устройства | 17 168 026 191 | 6 467 846 937 |
| 4. | Машины и оборудование | 24 933 612 234 | 12 023 604 011 |
| 5. | Транспорт | 525 892 979 | 384 294 927 |
| 6. | Вычислительная и оргтехника | 3 220 094 016 | 2 041 266 551 |
| 7. | Жилой фонд | 25 123 091 | 3 271 |
| 8. | Прочие | 699 877 087 | 405 182 715 |
| | ИТОГО: | 50 594 323 243 | 22 327 829 392 |
Информация о способах начисления амортизационных отчислений по группам основных средств:
Способ начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств – линейный.
Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение 5 последних завершенных финансовых лет:
Переоценка основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств за пять последних завершенных финансовых лет не проводилась.
Планы по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств эмитента, и иных основных средств по усмотрению эмитента:
Эмитент не планирует в 2008 г. приобретение отдельных объектов основных средств, стоимость которых составит 10 и более процентов от стоимости основных средств эмитента.
Сведения обо всех фактах обременения основных средств эмитента:
Факты обременения основных средств эмитента по состоянию на конец последнего завершенного отчетного периода (на 30 июня 2008 года):
-
Номер, дата договора залога основных средств
Сумма залога, рублей
Цель залога
Дата возникновения залога
Срок действия договора
№121-07 от 16.03.2007
329 287 571
кредит
16.03.2007
31.12.2011
№ 855 от 06.06.2007
815 400 893
кредит
17.12.2004
17.12.2007
№ 060/246 от 22.09.2006
920 001 167
кредит
22.09.2006
22.09.2008
№ 199 от 24.10.2006
643 720 147
кредит
24.10.2006
24.10.2008
№198 от 24.10.2006
716 612 423
кредит
24.10.2006
24.10.2011
ИТОГО, руб.:
3 425 022 201
Характер обременения - залог имущества под обеспечение кредитных договоров.
IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента
4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента
4.1.1. Прибыль и убытки
Показатели, характеризующие прибыльность и убыточность эмитента за отчётный период:
Динамика показателей, характеризующих прибыльность и убыточность эмитента.
| Наименование показателя | Методика расчёта | 6 мес. 2007 года | 6 мес. 2008 года |
| Выручка, тыс.руб. | Общая сумма выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 12 249 362 | 12 947 370 |
| Валовая прибыль, тыс.руб. | Выручка – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов) | 3 104 513 | 2 712 023 |
| Чистая прибыль (нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)), тыс.руб. | Чистая прибыль(убыток) отчётного периода | 1 665 204 | 1 763 101 |
| Рентабельность собственного капитала, % | (Чистая прибыль)/(Капитал и резервы – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов – собственные акции, выкупленные у акционеров) х 100 | 17,63% | 16,42% |
| Рентабельность активов, % | (Чистая прибыль)/(Балансовая стоимость активов) х 100 | 8,99% | 8,44% |
| Коэффициент чистой прибыльности, % | (Чистая прибыль)/(Выручка)х100 | 13,59% | 13,62% |
| Рентабельность продукции (продаж), % | (Прибыль от продаж)/(Выручка)х100 | 25,34% | 20,95% |
| Оборачиваемость капитала | (Выручка)/(Балансовая стоимость активов – краткосрочные обязательства) | 0,81 | 0,85 |
| Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб. | Непокрытый убыток прошлых лет + непокрытый убыток отчётного года | отсутствует | отсутствует |
| Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса | (Сумма непокрытого убытка на отчётную дату)/ (Балансовая стоимость активов) | 0 | 0 |
Прирост выручки на 698 млн. руб. (+5,7%) произошел главным образом за счет прироста доходов от внутризоновых соединений F2M и доходов от оказания услуг выделенного доступа к сети Интернет.
Опережающий темп роста расходов над темпом роста выручки обусловил снижение валовой прибыли на 12,6% (или на 392,5 млн.руб.), и как следствие – падение рентабельности продаж на 4,4 пункта.
Рост расходов в основном связан с выполнением большого объема инвестиционной программы за последние годы (2005 год - 5 244,3 млн. руб., 2006 г. – 5 882,4 млн. руб., 2007 г. – 7 454,2 млн. руб., 1 полугодие 2008г – 1640,4 млн.руб.), амортизационные отчисления в 1 полугодии 2008 года увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 450,7 млн. руб. (26,7%). В связи с реализацией проекта оказания универсальных услуг связи у Общества появились дополнительные расходы по лизинговым платежам в сумме 123,6 млн.руб. В целом, расходы по оказанию универсальных услуг связи составили в 1 полугодии 2008 году 320,1 млн. руб. При этом, в соответствии с учетной политикой Общества затраты, связанные с оказанием универсальных услуг связи, отражаются по себестоимости; суммы возмещения убытков от оказания универсальных услуг связи отражаются в составе прочих доходов.
В целом за первое полугодие 2008 года (на последнюю отчетную дату) прибыльность и относительные показатели деятельности ОАО «ВолгаТелеком» находятся на достаточно высоком уровне. Эмитент не имеет убытков.
Мнения органов управления эмитента относительно упомянутых причин и степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности совпадают.
4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности
Основные факторы влияния на размер прибыли и выручки:
Выручка эмитента во 2 квартале 2008г. составила 6 476,2 млн. руб., с приростом к соответствующему периоду 2007 года 248,2 млн.руб. или 4%.
Доходы от услуг связи получены в размере 6 138 ,1 млн.руб. (темп роста – 103,7%), прибыль от продаж - 1 293,0 млн.руб. (темп роста – 84,3%).
Основные услуги связи, повлиявшие на прирост доходов эмитента
| Услуги связи | Прирост доходов за 2 кв.2007 г., млн.руб. | Прирост доходов за 2 кв.2008 г., млн.руб. | Удельный вес в приросте доходов в 2008 г.,% |
| Внутризоновая связь | 537,8* | 8,1 | 3,7% |
| Доступ в Интернет | 208,3 | 431,8 | 197,3% |
| Местная телефония | 230,4 | -100,2 | -45,8% |
| Присоединение и пропуск трафика | 69,4 | -172,3 | -78,7% |
| Совокупный прирост доходов эмитента | 1 122, 8 | 218,9 | |
* на приросте доходов от оказания услуг внутризоновой связи сказалось введение с 01.07.2006 года принципа СРР
На снижении доходов от услуг присоединения и пропуска трафика повлияла отмена компенсационной надбавки и отмена платы за обслуживание точек присоединения с 01.03.2008 года.
Одной из причин отрицательной динамики доходов от оказания услуг местной телефонной связи является снижение доходов от установок телефонов в нетелефонизированном помещении (-40,7 мн. руб. во втором квартале 2008г. относительно 2 квартала 2007г.), которое в свою очередь сопряжено как со снижением числа установок (на 9,7%), так и снижением средней установочной стоимости (на 30,6% в городской местности и на 7,9% в сельской относительно 2 квартала 2007 г.). В условиях насыщения рынка традиционных услуг связи с каждым годом все труднее становится обеспечивать прирост доходов по местной телефонии.
Одним из стратегических направлений в плане повышения доходности и успешного развития ОАО «ВолгаТелеком» является развитие новых услуг связи. Доходы от оказания услуг доступа к сети Интернет во втором квартале 2008 года составили 1 078,3 млн.рублей или 17,6% от общей суммы доходов за услуги связи (прирост доходов – 431,8 млн.руб.).Основным фактором, позволившим обеспечить динамичное развитие услуг широкополосного доступа в Интернет, является наращивание объемов предоставляемых услуг.
Мнения органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента совпадают.
Основные факторы влияния на размер прибыли и выручки:
Факторы, сдерживающие темпы роста:
- отмена с 1 января 2008 года компенсационной надбавки в соответствии с Постановлением №627 от 19.10.2005 г. (что сказалось на уменьшении доходов от услуги инициирования междугородного и международного трафика);
- отмена тарифа за обслуживание точек присоединения с 01.03.2008г. в соответствии с Постановлением Правительства РФ №666 от 12.10.2007г.;
- вступление в силу в 3 квартале 2007 года Постановления Правительства РФ от 25.07.2007 г. №477, вносящего изменения в Правила оказания услуг связи:
- снижение стоимости предоставления доступа к сети местной связи в телефонизированном помещении до уровня 30% месячной абонентской платы;
- отмена платы за смену абонентом тарифного плана;
- изменение единицы тарификации местного телефонного соединения (неполная единица тарификации, размер которой составляет половину или более половины единицы тарификации, учитывается как полная единица тарификации, а неполная единица тарификации, размер которой составляет менее половины единицы тарификации, учитывается как половина единицы тарификации).
- снижение количества установок (доступ к ТфОП) и средней стоимости одной установки.
Факторы, оказывающие положительное влияние на динамику:
- интенсивное развитие новых услуг связи, особенно услуг выделенного доступа в Интернет (количество ШПД-пользователей на конец 2 квартала 2008 года втрое превышает уровень аналогичного периода прошлого года; темп роста доходов от выделенного доступа по итогам 2 кв.2008 года составил 211%);
- рост внутризонового трафика F2M (темп роста доходов от внутризоновых соединений от пользователей сетей фиксированной связи с пользователями сетей подвижной связи во 2 картале 2008 года относительно 2 квартала 2007 года составил 108,3%).
4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
| Наименование показателя | Методика расчета | 2 квартал 2007 года | 2 квартал 2008 года |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – Целевые финансирование и поступления + Доходы будущих периодов – Внеоборотные активы – Долгосрочная дебиторская задолженность | -14 333 232 | -14 692 156 |
| Индекс постоянного актива | (Внеоборотные активы + Долгосрочная дебиторская задолженность) / (Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – Целевые финансирование и поступления + Доходы будущих периодов) | 1,74 | 1,67 |
| Коэффициент текущей ликвидности | (Оборотные активы - Долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)) | 0,63 | 0,50 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | (Оборотные активы – Запасы – Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – Долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)) | 0,46 | 0,43 |
| Коэффициент автономии собственных средств | (Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – Целевые финансирование и поступления + Доходы будущих периодов) / (Внеоборотные активы + Оборотные активы) | 0,51 | 0,51 |
* Для расчета показателей использовалась методика, рекомендованная ФСФР РФ.
Дефицит собственных оборотных средств эмитента, сформировавшийся по причине роста инвестиционных затрат, является отражением общей ситуации в телекоммуникационных компаниях. Кроме того, финансовая политика общества направлена на привлечение более долгосрочных ресурсов.
За рассматриваемые периоды результат от операционной деятельности эмитента всегда положительный, это свидетельствует о том, что текущая деятельность эмитента финансируется за счет собственных средств.
Отрицательный показатель собственных оборотных средств по итогам 1 полугодия 2008г. обусловлен финансированием капитальных вложений за счет заемных средств.
Отрицательная динамика по показателю собственных оборотных средств, объясняется тем, что в данный период основная цель финансовой политики эмитента - развитие средств связи Поволжского региона. Одним из основных источников инвестиционной деятельности эмитента определены заемные средства.
Изменение коэффициентов текущей и быстрой ликвидности (с 0,63 до 0,5 и с 0,46 до 0,43 соответственно) обусловлено включением в строку «Кредиты и займы» раздела «Краткосрочные обязательства» в 2008 году оферты по облигационному займу серии ВТ-2. Без учета обстоятельств оферты данные коэффициенты будут иметь следующие значения:
- Коэффициент текущей ликвидности – 0,59, что соответствует рекомендуемому нормативу;
- Коэффициент быстрой ликвидности – 0,5, что выше значения данного коэффициента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и свидетельствует об управляемости данным коэффициентом со стороны Общества.
Коэффициент автономии собственных средств также находится в пределах нормы (не ниже 0,5-0,6).
Значение индекса постоянного актива в 1 полугодии 2008 года составляло величину, превышающую 1, так как за данные периоды собственных источников эмитента было недостаточно для покрытия капитальных вложений.
В рамках реализации мероприятий по повышению ликвидности перед эмитентом стоят следующие задачи:
- поиск оптимальной структуры активов и пассивов с точки зрения прибыльности и риска с учетом ограничений на ликвидность;
- моделирование ликвидной позиции общества на среднесрочную перспективу;
- совершенствование структуры заемного капитала.
На 2008 год руководством эмитента в соответствии с Программой повышения эффективности деятельности ОАО «ВолгаТелеком» на период 2006-2008 г.г. разработан перечень мероприятий по повышению ликвидности эмитента:
- проведение работы по диверсификации краткосрочных обязательств в части кредитов и займов в долгосрочные обязательства;
- финансирование инвестиционной деятельности эмитента проводить за счет привлечения долгосрочных внешних источников финансирования;
- оптимизация структуры задолженности перед поставщиками и подрядчиками (установление порядка расчетов с оптимальным распределением долговой нагрузки);
- проведение анализа целесообразности и эффективности финансовых вложений;
- проведение оптимизации численности персонала.
Описание факторов, которые привели к изменению показателей на 10 и более процентов по сравнению с предыдущим отчетным периодом:
Рост дефицита собственных оборотных средств связан с превышением роста внеоборотных активов над ростом капитала и резервов, что связано с ростом инвестиционного плана эмитента. Размер собственных оборотных средств является абсолютным показателем, поэтому его увеличение также обусловлено расширением масштабов деятельности эмитента, и в целом соответствует динамике изменения валюты баланса эмитента.
Ухудшение показателей текущей и быстрой ликвидности, начиная с 2002 года, связано с опережающими темпами роста кредиторской задолженности, образовавшейся в связи с покрытием дефицита собственных оборотных средств предприятия для финансирования инвестиционной деятельности рассрочкой платежей контрагентам.
Мнения органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности совпадают.