Ежеквартальный отчет Закрытое акционерное общество «Сибирская Аграрная Группа» (указывается полное фирменное наименование (для некоммерческой организации наименование) эмитента)
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет Закрытое акционерное общество «Сибирская Аграрная Группа» (указывается, 2900.41kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Торговый дом Казанский Центральный, 1457.94kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество по газификации и эксплуатации газового, 1313.36kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Онежский лесопильно-деревообрабатывающий, 1587.27kb.
- Ежеквартальный отчет закрытое акционерное общество «Холдинговая компания Гарант» (указывается, 791.02kb.
- Ежеквартальный отчет закрытое акционерное общество «миан-девелопмент» (указывается, 4165.03kb.
- Ежеквартальный отчет закрытое акционерное общество "Дикая Орхидея" (указывается полное, 2936.01kb.
- Ежеквартальный отчет Открытое акционерное общество «Мосэнергосбыт» (указывается полное, 2362.33kb.
- Ежеквартальный отчет Открытое акционерное общество "Новгородский завод стекловолокна", 1287.33kb.
- Ежеквартальный отчет закрытое акционерное общество Сельскохозяйственное предприятие, 2617.63kb.
Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности на 01.01.2010г.:
1. Полное фирменное наименование кредитора: Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (открытое акционерное общество), Томское отделение № 8616
Сокращенное фирменное наименование: Сбербанк России ОАО, Томское отделение № 8616
Место нахождения: 634061 г. Томск, пр. Фрунзе,90/1
Сумма кредиторской задолженности: 487 887 тыс. руб. (до одного года); 526 715 тыс. руб. (свыше одного года)
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности: просроченная задолженность отсутствует
Указанный кредитор не является аффилированным лицом Эмитента.
Структура кредиторской задолженности эмитента за 1 квартал 2010 года:
| Наименование кредиторской задолженности | Срок наступления платежа | |
| До одного года | Свыше одного года | |
| Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб. | 135 699 | - |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | 0 | Х |
| Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб. | 17 927 | - |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | 0 | Х |
| Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб. | 47 455 | 0 |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | 0 | Х |
| Кредиты, тыс. руб. | 720 707 | 503 003 |
| в том числе просроченные, тыс. руб. | 0 | 0 |
| Займы, всего, тыс. руб. | 627 | 376 985 |
| в том числе просроченные, тыс. руб. | 0 | 0 |
| в том числе облигационные займы, тыс. руб. | 0 | 0 |
| в том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб. | 0 | Х |
| Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб. | 55 096 | 141 223 |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | 0 | Х |
| Итого, тыс. руб. | 977 511 | 1 021 211 |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | 0 | Х |
Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности на 01.04.2010г.:
1. Полное фирменное наименование кредитора: Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (открытое акционерное общество), Томское отделение № 8616
Сокращенное фирменное наименование: Сбербанк России ОАО, Томское отделение № 8616
Место нахождения: 634061 г. Томск, пр. Фрунзе,90/1
Сумма кредиторской задолженности: 487 188 тыс. руб. (до одного года); 503 003 тыс. руб. (свыше одного года)
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности: просроченная задолженность отсутствует
Указанный кредитор не является аффилированным лицом Эмитента.
2.3.2. Кредитная история эмитента
Исполнение эмитентом обязательств по действовавшим в течение 5 последних завершенных лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, и действующим на дату окончания отчетного квартала кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными:
| № п/п | Наименование обязательства | Наименование кредитора (займодавца) | Сумма основного долга, (тыс. руб.) | Срок кредита (займа)/ срок погашения | Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней |
| 1 | Кредит | Сбербанк России ОАО, Томское отделение №8616 | 65 000 | с 24.02.2004. по 22.02.2005. / 22.02.2005. | Просрочек по уплате основного долга и процентов не было |
| 2 | Кредит | ОАО АКБ «РОСБАНК», Томский филиал | 44 300 | с 05.04.2004. по 31.03.2005. / 31.03.2005. | Просрочка по уплате основного долга и процентов не было |
| 3 | Кредит | Сбербанк России ОАО, Томское отделение №8616 | 42 000 | с 31.05.2004. по 27.05.2005. / 27.05.2005. | Просрочек по уплате основного долга и процентов не было |
| 4 | Кредит | Сбербанк России ОАО, Томское отделение №8616 | 100 000 | с 03.02.2005 по 02.02.2006. / 02.02.2006 | Просрочек по уплате основного долга и процентов не было |
| 5 | Кредит | Сбербанк России ОАО, Томское отделение №8616 | 50 000 | с 14.04.2005 по 13.04.2006. / 13.04.2006 | Просрочек по уплате основного долга и процентов не было |
| 6 | Кредит | АБ «Газпромбанк» (ЗАО), Филиал в г. Томске | 61 000 | с 28.07.2005. по 26.06.2006. / 26.06.2006 | Просрочек по уплате основного долга и процентов не было |
| 7 | Кредит | АБ «Газпромбанк» (ЗАО), Филиал в г. Томске | 56 500 | с 30.09.2005. по 31.03.2006. / 31.03.2006 | Просрочек по уплате основного долга и процентов не было |
| 8 | Кредит | АБ «Газпромбанк» (ЗАО), Филиал в г. Томске | 55 000 | с 03.12.2004 по 29.11.2005/ 29.11.2005 | Просрочек по уплате основного долга и процентов не было |
| 9 | Кредит | Сбербанк России ОАО, Томское отделение №8616 | 48 000 | с 07.11.2005 по 07.11.2006. /05.09.2006 | Просрочек по уплате основного долга и процентов не было |
| 10 | Кредит | АБ «Газпромбанк» (ЗАО), Филиал в г. Томске | 130 000 | с 26.02.2006 по 21.12.2006/ 21.12.2006 | Просрочек по уплате основного долга и процентов не было |
| 11 | Кредит | Сбербанк России ОАО, Томское отделение №8616 | 655 000 | с 22.02.2006 по 20.02.2013 / действует | Просрочек по уплате процентов не было |
| 12 | Облигационный заем | Владельцы облигаций | 400 000 | с 24.05.2006 по 20.05.2009/ 20.05.2009 | Просрочек по уплате основного долга и процентов не было |
| 13 | Кредит | Сбербанк России ОАО, Томское отделение №8616 | 200 000 | с 26.12.2006 по 24.12.2007/ 24.12.2007 | Просрочек по уплате основного долга и процентов не было |
| 14 | Кредит | Сбербанк России ОАО, Томское отделение №8616 | 200 000 | с 01.10.2007 по 29.09.2008/ 29.09.2008 | Просрочек по уплате основного долга и процентов не было |
2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам
2006 год:
Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения за соответствующий отчетный период: 482 540 тыс. руб. залоговой стоимости имущества
Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства: отсутствуют
Обязательства эмитента по предоставлению обеспечения третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, за отчетный период, составляющего не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента за отчетный квартал: отсутствуют
2007 год:
Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения за соответствующий отчетный период: 218 248 862 руб. залоговой стоимости имущества
Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства: отсутствуют
Обязательства эмитента по предоставлению обеспечения третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, за отчетный период, составляющего не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента за отчетный квартал: отсутствуют
2008 год:
Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения за соответствующий отчетный период: 691 728 432 руб. залоговой стоимости имущества, в том числе
Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства: 170 000 тыс. руб. залоговой стоимости имущества
Обязательства эмитента по предоставлению обеспечения третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, за отчетный период, составляющего не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента за отчетный квартал: отсутствуют
2009 год:
Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения за соответствующий отчетный период: 694 635 549 руб. залоговой стоимости имущества, в том числе
Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства: 127 428 тыс. руб. залоговой стоимости имущества
Обязательства эмитента по предоставлению обеспечения третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, за отчетный период, составляющего не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента за отчетный квартал: отсутствуют
1 квартал 2010 года:
Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения за соответствующий отчетный период: 53 227 тыс. руб. залоговой стоимости имущества, в том числе
Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства: 17 943 тыс. руб. залоговой стоимости имущества
Обязательства эмитента по предоставлению обеспечения третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, за отчетный период, составляющего не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента за отчетный квартал: отсутствуют
2.3.4. Прочие обязательства эмитента
Соглашения эмитента, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах: соглашений Эмитента, включая срочные сделки, не отраженных в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии Эмитента, нет.
2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг
В отчетном квартале эмитентом не осуществлялось размещение ценных бумаг путем подписки.
2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг
2.5.1. Отраслевые риски
Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам. Наиболее значимые, по мнению эмитента, возможные изменения в отрасли (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), а также предполагаемые действия эмитента в этом случае.
Эмитент внимательно следит за развитием рыночных тенденций и в текущей деятельности предпринимает усилия для снижения ущерба, которые возможны в случае неблагоприятного развития рыночных тенденций. В случае возникновения одного или нескольких перечисленных ниже рисков, Эмитент предпримет все возможные меры по ограничению их негативного влияния.
Биологические риски
Возможное ухудшение ситуации в отрасли Эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам в первую очередь связано со вспышками инфекционных заболеваний животных свиней.
Риск оценивается как минимальный, т.к. площадь России позволяет избегать высокой концентрации производства, что повышает биологическую безопасность производства и затрудняет распространение многих болезней, но обладающий наибольшим воздействием на бизнес Эмитента в случае неблагоприятного развития ситуации. Негативными последствиями возникновения данного риска являются потеря поголовья, введение запретов на реализацию продукции, снижение качества продукции.
Эмитент предпринимает следующие меры по предотвращению и снижению потенциального воздействия риска:
- свиноводческий комплекс Эмитента соответствует санитарным требованиям.
- проведена реконструкция простаивающих на свинокомплексе участков, приобретено современное оборудование и новые породы животных, что также позволяет снизить данный риск.
- Эмитент использует в процессе производства высокие стандарты санитарно-эпидемиологических и организационных мероприятий для минимизации данных рисков:
- строгий пропускной режим,
- ограничение количества посетителей,
- запрет на перемещение обслуживающего персонала из одного производственного помещения в другое,
- функционирование всех ветеринарно-санитарных объектов,
- обеспечение сотрудников специальной сменной обувью и одеждой,
- запрет на выезд работников в страны и регионы, где регистрируется заболеваемость поголовья свиней,
- ветеринарные профилактические мероприятия.
Технологические риски
Недостаточно продуктивная генетика свиноводческого стада – общий риск для российского свиноводства. Для снижения действия риска Эмитент осуществляет инвестирование в приобретение новых пород животных и обновление генетики стада. В частности в процессе реализации программы по реконструкции свинокомплекса «Томский» было произведено частичное обновление основного стада датским высокопродуктивным поголовьем. Эмитент ожидает, что в текущем году будет закончено полное обновление стада на высокопродуктивные породы, что должно привести к значительному снижению данного типа риска.
Общеотраслевым риском является длительный производственный цикл в свиноводстве. Этот риск предполагает повышенные требования к управлению денежными потоками компании. На частных подворьях и фермерских предприятиях этот риск выражается в высокой сезонности производства. Но на стабильно функционирующем предприятии, которым является Эмитент, влияние этого отраслевого риска снижается: при стабильном потоке выращивания и реализации свиней денежный поток остается относительно стабильным. Кроме того, Эмитент уделяет внимание развитию финансово-экономических подсистем управления (прежде всего бюджетное управление), делающих данный тип риска управляемым в значительной степени (см. Риски управления).
Финансовые риски
Эмитент прогнозирует снижение рисков, связанных с глобальным финансовым кризисом и ожидает:
- снижения стоимости заемных ресурсов в России;
- к стабилизации с последующим ростом потребления в натуральном выражении продуктов производства, стабилизации структуры потребительских предпочтений;
- укрепление рубля по отношению к доллару и евро, что снижает риск увеличения инфляции на импортируемые товары, в т.ч. и мяса. Этот прогноз Эмитент рассматривает как нейтральный для себя ввиду политики квотирования и таможенного регулирования, проводимой государством.
Более подробно о других последствиях завершения финансового кризиса, прогнозируемых Эмитентом, и о мерах предпринимаемых Эмитентом в целях снижения риска невыполнения своих обязательств в п. Потребительские риски.
Инфраструктурные риски
Рост свиноводства, который наметился в России, выявил серьезные инфраструктурные риски, связанные с тем, что вырастающее поголовье необходимо доставить до места убоя и забить. Т.е. выявились логистические риски: недостатки дорожно-транспортной инфраструктуры и дефицит качественных мощностей по убою. Эмитент рассматривает этот риск для себя как управляемый.
Климатические риски
Ввиду расположения производственных подразделений Общества в областях с резко-континентальным климатом риск неблагоприятных климатических условий существует.
В животноводстве этот риск связан с повышенными затратами на энергоносители на стабилизацию температурного режима в свиноводческих подразделениях. Повышение цен на энергоносители может негативно повлиять на рентабельность Эмитента, но не очень значительно, т.к. затраты на коммунальные расходы не превышают 5% в себестоимости продукции.
Потребительские риски
Прежде всего, это риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию животноводства и требования к качеству конечной продукции.
Эмитент рассматривает факт возможного изменения цен на продукцию как значительный, но предсказуемый. Эмитент всегда готов к тому, что вследствие развития конкуренции и роста объемов производства в мясной отрасли, а также вследствие снижения уровня таможенной защиты отрасли цены на продукцию свиноводства могут снизиться. Работу по управлению себестоимостью своей продукции Эмитент относит к наиболее важным акцентам своего внимания.
С другой стороны, следует отметить тенденцию роста стоимости продукции животноводства (мяса в том числе) во всем мире, что снижает уровень риска для Эмитента.
Также Эмитент понимает, что общей тенденцией является рост требований к качеству мяса свинины: требования смещаются в сторону маложирного, «беконного» мяса. Понимание этих тенденций заложено в проводимую компанией политику смены поголовья и селекционной работы (см. Технологические риски).
Мировой финансовый кризис привел к затруднениям в получении кредитов для финансирования как инвестиционных, так и операционных расходов предприятий, что в свою очередь может привести к проблемам с оборотными средствами и попытками их решения за счет поставщиков (появление или увеличение объемов просроченной задолженности, увеличение сроков просрочки платежей).
Для предотвращения возникновения и нивелирования последствий данного риска Эмитент предпринимает следующие меры:
- установление кредитных лимитов;
- установленные процедуры работы с клиентами, нарушающими сроки оплаты;
- установление лимитов концентрации продаж для ТОП покупателей.
В настоящий момент Эмитент констатирует снижение этого типа риска (см. Финансовые риски), но считает преждевременным снижение уровня жесткости мер по управлению оборотными средствами и, прежде всего, дебиторской задолженностью.
Ресурсные риски
Ресурсные риски следует рассматривать в классификации: основное сырье (прежде всего комбикорма, зерно и добавки для производства комбикормов); энергоносители; персонал.
Риски, связанные с приобретением комбикормов Эмитент, имея собственное комбикормовое производство, рассматривает как незначительные сами по себе, и значительные с учетом рисков, связанных с зерновыми для производства комбикормов.
Риски, связанные с зерновыми можно рассматривать с внутренней и внешней стороны:
Внутренний риск: Возможное ухудшение ситуации в отрасли в первую очередь связано с возможностью наступления неурожайного года в силу природно-климатических условий и последующего роста цен на зерновые.
Внешний риск: рост стоимости нефтепродуктов, происходивший до лета 2008г. и расширяющиеся поиски альтернативных энергоносителей привели к тенденции роста производства биоэтанола, производимого из зерна. Это, а также увеличение потребления зерновых в развивающихся странах (таких как Китай и Индия), вызвало снижение запасов и как следствие рост (до весны 2008 г.) цен на зерновые в мире и в России. Это в свою очередь приводит к тому, что
- производители зерновых ориентируются на производство товарной (идущей на экспорт), а не фуражных сортов зерновых;
- на внутреннем рынке может (хотя и маловероятно в ближайшие 3 года) появиться мощный потребитель зерновых – отечественный производитель биоэтанола.
Эмитент для снижения риска ориентируется на:
1) обеспечение потребности своих свиноводческих подразделений не менее чем на 60%, проводя соответствующую политику присоединения земель, пригодных для производства зерновых;
2) оптимизацию рецептур кормов.
Кроме того, следует отметить, что тенденции агроинфляции привели:
- к росту посевных площадей в России и во всем мире;
- к снижению или отказу от программ некоторых стран, связанных с производством биоэтанола.
Вышеуказанные мировые тенденции привели к снижению (стабилизации) цен на зерновые.
Возможность значительного роста цен на зерновые в ближайший год Эмитент считает маловероятным. Этот прогноз связан с такими факторами, как стимулирование выращивания и экспорта зерновых в России со стороны государства, проводимой государственной политикой зерновых интервенций, направленных на сглаживание коньюнктурных колебаний на зерновом рынке.
Отраслевым риском также является недостаточность квалифицированных специалистов для сельскохозяйственной отрасли. В настоящее время подразделения компании укомплектованы достаточным количеством квалифицированных специалистов, но испытывают некоторые трудности с привлечением новых отраслевых специалистов и квалифицированного производственного персонала в связи с их отсутствием на рынке. Этот тип рисков может привести к росту затрат на ФОТ. Кадровая политика компании ориентирована на снижение этого вида риска в долгосрочном периоде:
- Это заключение долгосрочных договоров с учебными заведениями, подготавливающими критически важных специалистов для компании.
- Привлечение студентов на практику на подразделения компании с перспективой продолжения работы в компании после окончания вуза.
- Направление школьников на обучение в профильные учебные заведения.
Следует отметить, что экономический кризис существенно снизил этот риск в связи с сокращениями рабочих мест в экономике.
Повышение цен на энергоносители может негативно повлиять на рентабельность Эмитента, но это менее существенный риск, чем первые два риска, связанных с ресурсами. Кроме того, в настоящее время наблюдается стабилизация в стоимости энергоресурсов, которая, скорее всего, носит как минимум среднесрочный характер.
Риски управления:
Риски, связанные с управлением персоналом: падение качества трудовых ресурсов при росте требований к размеру заработной платы. Трудности с набором производственного персонала.
Риски, связанные с качеством управления, являются существенными, на взгляд Эмитента для всего Российского сельского хозяйства. Восстанавливая в значительной степени разрушенную инфраструктуру сельского хозяйства, отечественные производители обращали преимущественное внимание на модернизацию производственных мощностей и производственных технологий. Недооцененными оказались технологии управления, в которых отечественные сельхозпроизводители значительно отстают от зарубежных конкурентов.
Эмитент осознает существенность данного типа риска и учитывает в своих планах будущей деятельности (см. п.3.3), реализуя такие подсистемы управления как бюджетное, проектное, логистическое, управление по целям, стратегическое, маркетинговое и др., которые позволяют стабилизировать деятельность компании и сделать ее более предсказуемой для инвесторов.
Конкурентные риски:
Прямая конкуренция
Довольно вероятный риск связан с развитием отечественного свиноводства: о строительстве собственных крупных свиноводческих подразделений заявляют многие крупные производители мясопродукции.
Тем не менее, следует отметить, что на российском рынке на настоящий момент и в прогнозе на ближайшие несколько лет будут присутствовать дефицит мяса, возмещаемый в значительной мере импортными поставками.
Кроме того, одной из наиболее ожидаемых тенденций в мясоперерабатывающей и мясопроизводящей отраслей является усиление консолидации и интеграции (различной длины). Т.к. такая консолидация приведет к расширению зоны влияния наиболее эффективных игроков данных отраслей, то более серьезная конкуренция сложится в сфере управленческих бизнес-моделей. Данный вид конкуренции Эмитент рассматривает как существенный и в направлениях своей деятельности делает особый акцент на построение и совершенствование своей бизнес-модели управления (см. Риски управления).
Косвенная конкуренция
Товары заменители: птица, рыба.
Рынок мяса птицы растет более быстрыми темпами, чем прочие рынки мяса, что связано в большей мере со сравнительной ценой продукта и более быстрой оборачиваемостью капитала.
С другой стороны, смещение потребления в сторону оздоровления питания, снижения потребления мяса, замещения мяса в рационе рыбой.
Условный риск: структура мясопотребления в мире демонстрирует приоритет в потреблении свинины.
Экономические риски
Самым серьезным риском в данном разрезе компания рассматривает возможное изменение таможенной политики в сторону снятия таможенных барьеров на пути импортного мяса-сырья. Наличие этих барьеров создает в стране определенного рода инвестиционный потенциал, который может быть направлен грамотным производителем мясо-сырья на приведение своего производственного и управленческого потенциала в соответствие с международными стандартами, что и делает Эмитент (см. п.3.3).
Эмитент не рассматривает этот риск как достаточно серьезный в ближайшей перспективе, т.к. этот риск угрожает продовольственной безопасности страны, и государство твердо намерено предотвратить этот риск (сфера АПК является одним из национальных приоритетов в части поддержки государством).
С другой стороны, данный риск является угрозой компании только в случае технологического дисбаланса отрасли. Т.к. одной из целей займа является инвестиции в ликвидацию этого дисбаланса, Эмитент рассматривает данный вид риска как управляемый.
Еще одним экономическим риском в настоящее время следует признать следствия экономического кризиса, последствиями которого могут быть стабилизация объема ВВП на низком уровне, сокращение занятости населения, сворачивание (перенос на более поздний срок) некоторых инвестиционных проектов. Для Эмитента данный риск будет иметь значимые негативные последствия только в случае, если экономические проблемы достигнут значительных размеров, так как продукция, производимая и продаваемая Эмитентом, удовлетворяет базовые потребности потребителей, от которых они будут отказываться в последнюю очередь.
В целом, можно отметить, что стабильный и динамичный рост Эмитента, уверенное положение среди лидеров отрасли на внутреннем рынке уменьшают до безопасного уровня возможное негативное воздействие вышеперечисленных рисков.
Действия Эмитента в отношении отраслевых рисков зависят от ситуации в каждом конкретном случае и направлены на обеспечение исполнения Эмитентом своих обязательств.
Эмитент не осуществляет и не планирует осуществлять производственную деятельность на внешнем рынке.
2.5.2. Страновые и региональные риски
Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе) приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период, предшествующий дате окончания последнего отчетного квартала:
ЗАО «Аграрная Группа» ведет свою хозяйственную деятельность на территории Российской Федерации, поэтому его деятельность потенциально подвержена рискам, связанным с изменением общеэкономической ситуации в стране.
Политические риски, способные заметно повлиять на деятельность компании, отсутствуют. Экономическая нестабильность в России может оказать неблагоприятное воздействие на потребительский спрос, что неблагоприятным образом может повлиять на бизнес Эмитента.
Вступление в ВТО.
В мясной отрасли Правительством России применяются протекционистские меры, такие как субсидии, льготное финансирование, минимальная налоговая ставка.
Продолжительность действия данного фактора в значительной степени зависит от переговоров России по вступлению в ВТО. Вступление России в ВТО может привести к снижению государственной поддержки, отмене импортных квот, росту конкурентной среды (за счет импорта), увеличению цен на энергоносители. Эмитент не рассматривает этот риск как серьезный в течение ближайших лет. Несмотря на политическую составляющую этот риск можно рассматривать как разновидность экономического, рассмотренного ранее.
Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения ситуации в стране (странах) и регионе на его деятельность:
В случае ухудшения ситуации в стране и регионе, которое не было спрогнозировано Эмитентом заранее, Эмитент планирует оперативно разрабатывать и применять все необходимые для устранения негативного влияния данных изменений на свою деятельность меры.
Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность:
Эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и осуществляет свою основную деятельность в Томской и Свердловской областях, где риски возникновения военных конфликтов, введения чрезвычайного положения и проведения террористических актов оцениваются как минимально возможные. Кроме того, территория, на которой осуществляет свою деятельность Эмитент, не входит в категорию сейсмоопасных, подверженных наводнениям и другим чрезвычайным природным явлениям.
Риски, связанные с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью и т.п.:
Риски, связанные с географическими особенностями региона, в том числе риски, связанные с транспортным сообщением и стихийными бедствиями, Эмитент оценивает как управляемые полностью или частично (см. риски Климатические и Инфраструктурные).
Действия Эмитента при отрицательном изменении ситуации в регионах деятельноти зависят от степени воздействия этих изменений на деятельность Эмитента и определяются в каждом конкертном случае доступными для компании способами максимально возможного снижения такого воздействия.
2.5.3. Финансовые риски
Подверженность эмитента рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют, в связи с деятельностью эмитента либо в связи с хеджированием, осуществляемым эмитентом в целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков:
Ввиду того, что Эмитент в целях наращивания и расширения деловой активности использует кредиты и займы, изменение процентных ставок на кредитном рынке оказывает влияние на его деятельность. Негативное влияние на сбытовую деятельность и финансовые результаты может оказать повышение процентных ставок по банковским кредитам.
В целях уменьшения такого влияния Эмитент в настоящий момент проводит пересмотр своих планов на среднесрочную и ближайшую перспективу. В частности, Эмитент приостанавливает финансирование инвестиционных проектов, находящихся в начальной стадии реализации. Высвобождающиеся денежные средства Эмитент планирует направлять на замещение в оборотных средствах краткосрочных кредитов, а также на формирование резервного фонда, который поможет Эмитенту с наименьшими потерями пройти период недостатка ликвидности на финансовых рынках.
Облигационный займ и другие обязательства Эмитента номинированы в рублях, выплаты по облигациям не зависят от изменения ставки рефинансирования и доходности по государственным долговым обязательствам, фактор возможных колебаний валютных курсов не представляет значительного риска для Эмитента и не повлияет на возможность исполнения обязательств по облигациям.
Деятельность Эмитента ориентирована на внутренний рынок. Колебания валютного курса не окажут существенного влияния на деятельность Эмитента, поэтому никаких действий в случае возникновения колебаний Эмитент предпринимать не будет.
Умеренная инфляция не окажет влияния на способность Эмитента обслуживать размещаемые облигации, т.к. выручка Эмитента в условиях инфляции возрастает в той же мере, как и затраты.
Подверженность финансового состояния эмитента, его ликвидности, источников финансирования, результатов деятельности и т.п. изменению валютного курса (валютные риски): Эмитент не имеет обязательств по кредитам, займам, лизингу, выраженных в иностранной валюте, импорт незначительный, и связан только с инвестиционной деятельностью Эмитента, а именно с закупкой нового оборудования, приобретением новых пород скота. В связи с этим существенное изменение валютного курса не может оказать влияние на финансовое состояние Общества.
Влияние инфляции на выплаты по ценным бумагам. Критические, по мнению эмитента, значения инфляции, а также предполагаемые действия эмитента по уменьшению указанного риска.
Риск отрицательного влияния инфляции возникает, когда получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности денег быстрее, чем растут номинально. В случае значительного превышения фактических показателей инфляции над прогнозами Правительства РФ, а именно при увеличении темпов инфляции до 25-30% в год (критический для Эмитента уровень инфляции), Эмитент планирует принять меры по оптимизации затрат, ограничению предельного уровня запасов и повышению их оборачиваемости, а также повышению оборачиваемости дебиторской задолженности.
Кроме того, Эмитент уже сейчас предпринимает действия, направленные на сокращение издержек и снижение кредиторской задолженности, размер текущих выплат по которой привязан к рыночной ставке процента, действия, направленные на повышение оборачиваемости оборотных активов, а также более жестко подходит к выполнению существующих договорных отношений и заключению новых с потребителями с целью сокращения дебиторской задолженности покупателей.
В целом, влияние инфляционных факторов на финансовую устойчивость Эмитента в перспективе не представляется значительным и прогнозируется при составлении финансовых планов Эмитента.
Показатели финансовой отчетности эмитента наиболее подвержены изменениям в результате указанных финансовых рисков. Риски, вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности: Наибольшим изменениям будут подвержены следующие показатели финансовой отчетности Эмитента: выручка, прибыль, размер дебиторской и кредиторской задолженности. По мнению Эмитента, максимальное влияние на изменение показателей финансовой отчетности может оказать рост стоимости рублевых кредитов. Данный риск, который может изменить структуру баланса Эмитента (уменьшение прибыли, увеличение доли кредиторской задолженности в валюте баланса), в ближайший год Эмитент рассматривает как значительный.
2.5.4. Правовые риски
Правовые риски, связанные с деятельностью эмитента (отдельно для внутреннего и внешнего рынков).
Изменение валютного регулирования: поскольку доля импорта оборудования мала (составляет менее 1 процента от поставок) ужесточение валютного регулирования существенным образом не скажется на деятельности Эмитента.
Риски, связанные с изменением налогового законодательства:
Риск изменения налогового законодательства, в частности увеличения налоговых ставок, может негативно отразиться на доходах Эмитента. Эмитент рассматривает возможность существенного изменения налогового законодательства в ближайшие годы как незначительную.
В настоящее время на утверждении находится законопроект о продлении льготы по налогу на прибыль для сельхозтоваропроизводителя еще на ближайшие два года.
Риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин:
Риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин, отсутствуют в связи с отсутствием внешнеторговой деятельности у Эмитента.
Риски, связанные с изменением требований по лицензированию основной деятельности эмитента, которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности: Эмитент в целом своевременно и в полном объёме исполняет все лицензионные требования, каких-либо затруднений при продлении действия имеющихся лицензий Эмитентом не прогнозируется. Подверженность Эмитента данному риску можно считать минимальной.
Риски, связанные с изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результаты текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент:
Риски, связанные с изменением судебной практики, отсутствуют в связи с отсутствием судебных разбирательств, которые могли бы существенно повлиять на финансовое состояние Эмитента.
2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента
Риски, свойственные исключительно эмитенту.
Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент:
Перечень судебных процессов, участником которых является ЗАО «Аграрная Группа» по состоянию на 31.03.2010 года:
| Истец | Ответчик | Предмет спора |
| Козлов И. Н., Субачева В. А. | ЗАО «Аграрная Группа» | Взыскание задолженности по договору купли-продажи доли. |
| ЗАО «Аграрная Группа» | Козлов И. Н. | Расторжение договора купли-продажи доли и возврат суммы задатка. |
| ЗАО «Аграрная Группа» | Субачева В. А. | Расторжение договора купли-продажи доли и возврат суммы задатка. |
| ЗАО «Аграрная Группа» | Субачева В.А., Городилов И.В. | Признание договора поручительства недействительным. |
| ЗАО «Аграрная Группа» | Козлов И.Н., Городилов И.В. | Признание договора поручительства недействительным. |
| ЗАО «Аграрная Группа» | Судебный пристав-исполнитель Шрамко М.С. , Козлов И.Н., Субачева В.А. | Приостановление исполнительного производства по обеспечительным мерам (до рассмотрения частной жалобы). |
| ЗАО «Аграрная Группа» | Судебный пристав-исполнитель Шрамко М.С. , Козлов И.Н., Субачева В.А. | Приостановление исполнительного производства по обеспечительным мерам (до вступления в силу решения суда по заявлению об оспаривании действий пристава). |
| ЗАО «Аграрная Группа» | Судебный пристав-исполнитель Шрамко М.С. , Козлов И.Н., Субачева В.А. | Обжалование действий судебного пристава-исполнителя Шрамко М.С. |
| ЗАО «Аграрная Группа» | Козлов И.Н., Субачева В.А. | Отмена Определения Центрального районного суда г. Баранула от 14.09.2009г. о применении обеспечительных мер в отношении ЗАО «Аграрная Группа». |
| Субачева В.А. | ЗАО «Аграрная Группа» | Отмена Определения Центрального районного суда г. Барнаула от 08.10.2009г. о применении обеспечительных мер в отношении Субачевой В.А. |
| ЗАО «Аграрная Группа» | Козлов И.Н. | Отмена определения Центрального районного суда об отказе в принятии искового заявления к Козлову И.Н. от 07.09.2009г. |
| Департамент природных ресурсов и охраны окружающей среды Томской области | ЗАО «Аграрная Группа» | Привлечение ЗАО "Аграрная Группа" к административной ответственности за неисполнение предписания от 28.04.2009г. № 2-47 (п.2 и п.4). |
| ЗАО «Аграрная Гуппа» | ЗАО «Свинокомплекс «Уральский», ОАО «МРСК Урала» | Признание сделки недействительной. |
Участие в указанных судебных процессах эмитент не расценивает как существенный факт, который может отразиться на финансово-хозяйственной деятельности Эмитента, риски, связанные с ним, отсутствуют.
Риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):
Риск непродления действия лицензий в связи с возможным изменением требований к лицензированию не является существенным правовым риском для Эмитента, так как все виды деятельности Эмитента, требующие лицензирования и сертификации, оформлены в соответствии с требованиями соответствующих органов. В случае сохранения действующих условий лицензирования риск отсутствует.
Риски, связанные с возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента: Риск неисполнения обязательств является несущественным.
Риски, связанные с возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) эмитента: У Эмитента существуют потребители, на оборот с которыми приходится более 10% общей выручки. Следует отметить риск потери данных потребителей. Но на сегодняшний день в России существует дефицит мяса, и для Эмитента, как производителя дефицитного товара, есть возможность смены потребителей.
2.5.6. Банковские риски
Банковские риски эмитент не рассматривает, так как не является кредитной организацией.
Иные существенные риски, свойственные исключительно Эмитенту, отсутствуют.
III. Подробная информация об эмитенте
3.1. История создания и развитие эмитента
3.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента
Полное фирменное наименование эмитента: Закрытое акционерное общество «Сибирская Аграрная Группа»
Сокращенное фирменное наименование: ЗАО «Аграрная Группа»
Полное и сокращенное наименования Эмитента не являются схожими с наименованиями другого юридического лица.
Фирменное наименование Эмитента зарегистрировано как товарный знак (№337567 и № 362323), правообладателем является Эмитент.